日前，勞動(dòng)保障部基金監(jiān)督司有關(guān)負(fù)責(zé)人張浩表示，前一段時(shí)間在研究如何確保年金基金安全，制訂完善一系列政策法規(guī)。如企業(yè)年金的監(jiān)管辦法、企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用管理辦法、受托人管理辦法、企業(yè)年金理事會(huì)指導(dǎo)意見(jiàn)等，還與國(guó)際機(jī)構(gòu)合作，研究建立企業(yè)年金的監(jiān)管信息系統(tǒng)。記者就此專訪了企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)評(píng)審專家鄭秉文所長(zhǎng)(中國(guó)社科院拉美所)。

最大的風(fēng)險(xiǎn)源頭：治理

記者：日前，勞動(dòng)保障部公布了37家企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)名單，年金基金的安全是大家比較關(guān)心的，您認(rèn)為年金基金的風(fēng)險(xiǎn)源頭主要是什么？

鄭秉文：風(fēng)險(xiǎn)源頭一般來(lái)說(shuō)主要有兩個(gè)，一個(gè)是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，但從年金的微觀角度看這是不可控的，很大程度上取決于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。另一個(gè)是微觀具有可控性的風(fēng)險(xiǎn)，那就是外部監(jiān)管和內(nèi)部治理，如果搞不好，也是風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)源頭。目前來(lái)說(shuō)最緊迫的，需要馬上解決的主要是治理。

企業(yè)年金是一個(gè)特殊金融行業(yè)，即使在國(guó)外也是這樣。企業(yè)年金上述特征決定了該行業(yè)必定涉及到一些專門(mén)相關(guān)問(wèn)題，例如誠(chéng)信與責(zé)任問(wèn)題，受益人或投保人的權(quán)利問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理與管理技巧問(wèn)題，等等。這些專門(mén)化的相關(guān)問(wèn)題決定了企業(yè)年金是一個(gè)以特殊目的的法人實(shí)體或養(yǎng)老基金實(shí)體的形式建立起來(lái)的機(jī)構(gòu)。

記者：那么企業(yè)年金到底“特殊”在哪里？上面只是講了“特殊目的”。

鄭秉文：最特殊的一個(gè)地方就是，從治理的角度講，企業(yè)年金存在一個(gè)“治理主體”。那么，何謂治理主體？與任何其它基金相比，企業(yè)年金的一個(gè)重要特點(diǎn)是它有一個(gè)法律地位非常特殊的治理主體即企業(yè)的年金理事會(huì)或受托人，他們是企業(yè)年金的治理主體，或稱治理主體。

為什么說(shuō)治理主體如此重要？每個(gè)企業(yè)年金都必須設(shè)立一個(gè)治理主體即理事會(huì)或受托人，它享有管理企業(yè)年金的法定權(quán)力，負(fù)有各項(xiàng)法律責(zé)任。盡管治理主體可以將營(yíng)運(yùn)的責(zé)任分割給其他“人”即外部服務(wù)提供商，但對(duì)企業(yè)年金的主要目標(biāo)最終負(fù)責(zé)監(jiān)督和實(shí)施的還是這個(gè)治理主體。我國(guó)目前采取的是信托型企業(yè)年金制度，這個(gè)主體是這個(gè)制度的“中樞神經(jīng)”，是這個(gè)制度的最終責(zé)任人。

記者：治理主體的責(zé)任是什么？

鄭秉文：治理主體的主要責(zé)任至少應(yīng)包括以下一些方面：監(jiān)視企業(yè)年金的行政管理，以確保實(shí)現(xiàn)其各項(xiàng)目標(biāo)；負(fù)責(zé)挑選各方“當(dāng)事人”，并對(duì)其實(shí)施監(jiān)視責(zé)任，必要時(shí)對(duì)“當(dāng)事人”和外部服務(wù)供應(yīng)商進(jìn)行更換；負(fù)責(zé)保證養(yǎng)老金實(shí)體遵守各項(xiàng)法律法規(guī)；將服務(wù)于養(yǎng)老金計(jì)劃成員的利益放在第一位，必要時(shí)可以考慮到養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人的某些利益；向養(yǎng)老金計(jì)劃成員和受益人及監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)；承擔(dān)起津貼提供方的義務(wù)并對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃發(fā)起人負(fù)責(zé)；定期召集各方會(huì)議；決策權(quán)力分散化；會(huì)議決議要向計(jì)劃成員和受益人予以披露；向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告相關(guān)信息；治理主體的成員的選舉要透明，等等。

記者：看來(lái)治理如此重要，那么，為什么說(shuō)他是目前的最大的風(fēng)險(xiǎn)源頭呢？

鄭秉文：由于他的地位這么重要，他是年金的靈魂和中樞神經(jīng)，所以，如果這個(gè)靈魂沒(méi)有了，或說(shuō)這個(gè)中樞神經(jīng)沒(méi)有了，那么，風(fēng)險(xiǎn)就肯定非常大了。為什么這么說(shuō)？是因?yàn)楫?dāng)前最突出的一個(gè)重大問(wèn)題就是治理主體的法律地位問(wèn)題沒(méi)有很好地解決。這是我國(guó)法律體系不健全的原因造成的，是長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)留下來(lái)的遺產(chǎn)，是需要我們這一代人予以解決的一個(gè)很大的障礙。

為什么問(wèn)題如此之嚴(yán)重？我們知道，目前大多報(bào)刊上所說(shuō)的企業(yè)年金余額將近500億，等等。這500億是近10年來(lái)一些企業(yè)建立企業(yè)保險(xiǎn)留下來(lái)的。但在以往的近十年里，建立企業(yè)年金的這些大型國(guó)有企業(yè)都是內(nèi)部自辦，最多也就是委托出去投資，但相當(dāng)一部分是存入銀行。那么，如果現(xiàn)在按照現(xiàn)代企業(yè)年金制度的規(guī)范去要求它們，我們就會(huì)立即發(fā)現(xiàn)有許多法律制度跟不上，存在一些問(wèn)題解決不了。其中最大的一個(gè)問(wèn)題就是，治理主體的法律地位是什么的問(wèn)題。

年金“治理主體”缺位

記者：如何解釋治理主體的法律地位問(wèn)題，存在什么障礙？

鄭秉文：按照規(guī)定，建立企業(yè)年金的企業(yè)和職工作為委托人，要將資產(chǎn)委托出去，委托給獨(dú)立的受托人，這好說(shuō)。但是，如果是大型企業(yè)，有條件成立自己的企業(yè)年金理事會(huì)，問(wèn)題就出在這里。以往的情況是大部分都是自己成立理事會(huì)的。但是，他的法律地位始終沒(méi)有明確。比如，在哪注冊(cè)，是在民政部門(mén)還是在工商部門(mén)？是否具有獨(dú)立的民事行為能力？以前它們的地位都是企業(yè)的人事部門(mén)或人力資源部門(mén)代管，即使成立了一個(gè)單獨(dú)機(jī)構(gòu)管理即“中心”或“年金理事會(huì)”之類(lèi)的機(jī)構(gòu)，也還是企業(yè)下屬的一個(gè)行政部門(mén)，是一級(jí)行政層次而已，而不是具有獨(dú)立民事行為能力的“法人實(shí)體”，為此，它們?cè)趯?duì)外簽約時(shí)不得不常常使用工會(huì)的印章或別的什么有效印章，而尷尬的是，工會(huì)的法律地位本身也是十分模糊的，如遇合同糾紛也很難獨(dú)立承擔(dān)起這些民事責(zé)任來(lái)，且后患無(wú)窮。這些問(wèn)題不解決，年金的“治理主體”在法律上就是造成了事實(shí)上的“缺位”和“真空”。這是一個(gè)繞不開(kāi)的難題，每個(gè)企業(yè)年金都必須要有一個(gè)治理主體，只有它才享有全面管理企業(yè)年金的唯一法定權(quán)力，只有它才是執(zhí)行所有法律條款和保護(hù)受益者利益的最終責(zé)任人，即使將某些職能轉(zhuǎn)包給外部服務(wù)供應(yīng)商也不能因此而完全免除其全部責(zé)任。

我們可以試想想，這些大型國(guó)有企業(yè)的治理主體缺位，那還談何治理？如何治理？其它各方“當(dāng)事人”的治理就更是無(wú)從談起！各項(xiàng)投資業(yè)務(wù)就會(huì)形成一個(gè)無(wú)人問(wèn)津的混亂局面，這不就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源嗎？上面我們說(shuō)了治理主體那么多的責(zé)任，那么，這個(gè)主體缺位還有誰(shuí)來(lái)負(fù)這個(gè)責(zé)任呢？

記者：那么，你看治理主體缺位對(duì)我國(guó)年金事業(yè)的發(fā)展還有其它什么影響嗎？

鄭秉文：當(dāng)然影響非常大了，比如，推理下去，對(duì)于一個(gè)沒(méi)有靈魂與中樞神經(jīng)的企業(yè)年金來(lái)說(shuō)，企業(yè)年金治理就豈不成為束之高閣，無(wú)米之炊？或者，即使成立了企業(yè)年金，那么結(jié)果就不言自明了，那就是，企業(yè)年金的所用營(yíng)運(yùn)過(guò)程就只能無(wú)為而治，從而風(fēng)險(xiǎn)不斷；或者還有一個(gè)可能性，那就是企業(yè)很難啟動(dòng)年金，導(dǎo)致紙上談兵，裹足不前，因?yàn)檫@是啟動(dòng)年金的第一步，這個(gè)“頭”沒(méi)法開(kāi)，企業(yè)無(wú)從下手，這不就制約了年金的發(fā)展嗎？這就勢(shì)必要影響那些有條件建立理事會(huì)的大型國(guó)有企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性，成為一個(gè)制度障礙。

2005年08月09日    證券日?qǐng)?bào)   馬玉榮

【作者：馬玉榮】  【出處：證券日?qǐng)?bào)】