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用“日新月異”來描述時下的中國保險業(yè)一點(diǎn)也不為過。
近年，中國保險業(yè)年均增長速度達(dá)30%，是國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。截至2004年底，保險業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到1433億美元，全國保費(fèi)收入達(dá)到522億美元，共有保險公司69家。此外，還有保險集團(tuán)和控股公司5家，保險資產(chǎn)管理公司4家，專業(yè)保險中介機(jī)構(gòu)1317家，最大的三家保險公司相繼在境外上市，37家外國保險公司獲準(zhǔn)進(jìn)入中國保險市場。世界500強(qiáng)企業(yè)中，共有46家保險公司，其中的27家已經(jīng)在華設(shè)立了營業(yè)機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，今年上半年全國保費(fèi)收入2709億元，同比增長14.2%；保險公司總資產(chǎn)1.36萬億元，比上年末增長15%。在人才市場，保險公司在金融類企業(yè)中可謂一枝獨(dú)秀，優(yōu)秀人士紛紛加盟成了一道風(fēng)景線，保險的魅力、保險的意識都得到了空前提高。
中國人口占世界五分之一，為如此之眾提供養(yǎng)老和醫(yī)療保障以及風(fēng)險支持，可以想見市場的未來是怎樣的龐大。路透集團(tuán)研究報告顯示，中國現(xiàn)有13億人口中，僅有4％的國民投保個人保險，對外資保險經(jīng)營者而言，中國是最大的保險業(yè)市場。報告指出，中國的中產(chǎn)階級人口正以前所未有的速度增長，并且開始尋求個人保險。報告認(rèn)為，隨著中國開放傳統(tǒng)的國家年金養(yǎng)老制度以及越來越多的人擁有汽車房產(chǎn)，保險費(fèi)因之水漲船高，逐漸吸引國外競爭者蜂擁而至。事實(shí)上，中資與外資的數(shù)量對比早就把“逐漸”丟到了腦后。
在貨幣和資本市場的頻繁互動中，中國保險業(yè)已成了中國金融領(lǐng)域的中堅力量，在經(jīng)濟(jì)活動中話語權(quán)越來越大、聲音也越來越響。去年統(tǒng)計顯示，截至2003年底，保險資金運(yùn)用余額8739億元，其中，4550億元存入銀行，1400億元購買國債。保險公司持有的企業(yè)債券占企業(yè)債券總量的一半，持有的證券投資基金占整個證券市場基金份額的26.3%，保險公司已成為資本市場主要的機(jī)構(gòu)投資者。而隨著今年保險資金的入市，保險公司在資本市場所發(fā)揮的作用將更顯突出。據(jù)悉，保險公司持有的銀行次級債占銀行次級債發(fā)行總量30%以上，為提高銀行資本充足率、推進(jìn)改革提供了支持。
由小到大、由弱到強(qiáng)，保險公司已成氣候，樹大招風(fēng)是自然的事。
最近，保監(jiān)會主席吳定富指出，保險市場運(yùn)行中還存在一些突出矛盾和不穩(wěn)定因素，需要采取切實(shí)有力措施加以解決。為此，保監(jiān)會各部門按職能分工成立了１３個專題小組，對當(dāng)前保險業(yè)發(fā)展中可能面臨的主要風(fēng)險逐一進(jìn)行研究，并將提出有針對性的防范措施，其中最引人關(guān)注的是償付能力風(fēng)險。可見一招不慎，保險公司就會翻船，而由其衍生和傳遞的金融風(fēng)險將是難以想象的。所以，在保險業(yè)高成長同時，就更應(yīng)該小心翼翼、居安思危，因?yàn)樘魬?zhàn)已經(jīng)接踵而來了。
一是，來自擴(kuò)張后果的隱憂。有人套用華爾街評價銀行業(yè)的話說：你要想知道哪一家銀行會出問題，就看哪一家銀行擴(kuò)張得最快。去年是保險行業(yè)主體提速的開始年。保監(jiān)會解凍了停止8年的中資保險公司的審批工作，2004年中國保險市場打破連續(xù)8年不批設(shè)中資保險公司的堅冰，中國保監(jiān)會一口氣批準(zhǔn)了十幾家財險、壽險、農(nóng)業(yè)險、健康險、養(yǎng)老保險等新公司籌建；同時還加快了保險外資公司審批步伐。保險機(jī)構(gòu)的壯大，不僅從數(shù)量上豐富了保險市場的主體,而且促進(jìn)了保險市場組織形式的多樣化。業(yè)內(nèi)預(yù)測，如果照這樣的速度發(fā)展下去，中國保險市場到2008年將擁有近200家保險機(jī)構(gòu)。如此速度，可與券商當(dāng)年村村點(diǎn)火、戶戶冒煙式躍進(jìn)相媲美。然而沒出幾年，券商就呈現(xiàn)全行業(yè)巨虧，敗局至今難以收場。究其原由，券商積累下來的許多問題，不是在資金緊張、業(yè)務(wù)萎縮的時期出現(xiàn)的，恰恰是在業(yè)務(wù)擴(kuò)張最快、資金相對充裕的所謂鼎盛時期形成的。以史為鑒、以鄰為鏡，保險業(yè)跳躍式擴(kuò)張會不會已經(jīng)種下了苦果呢？
二是，來自投資風(fēng)險的隱憂。保險資金運(yùn)用和承保業(yè)務(wù)被喻為保險業(yè)發(fā)展的“兩個輪子”，資金運(yùn)用是保險公司重要的利潤來源。2005年第一季度末，保險公司資金運(yùn)用余額達(dá)到了1.17萬億元，目前已經(jīng)有多家保險公司投資于股票市場，已經(jīng)成為股票市場主要的機(jī)構(gòu)投資者。與其同時，風(fēng)險也撲面而來。去年9月，人保財險曾發(fā)布公告，稱其3.565億元的國債以及5685萬元的現(xiàn)金托管在漢唐證券無法收回。今年7月26日，中國人壽發(fā)布公告稱，公司在閩發(fā)證券托管的國債面值為3.727億元人民幣，全額收回公司在閩發(fā)證券托管的國債存在一定的不確定性。
三是，來自盈利差距的隱憂。由于中外保險公司起點(diǎn)、體制等不一樣，很難找到參照系，在此只有走進(jìn)國際資本市場，比較發(fā)現(xiàn)存在三大差距。一是國際資本市場盈利差距。我國3家海外上市保險公司占據(jù)65％以上的市場份額，國內(nèi)保險市場正在感受到國際資本市場、保險市場日益增強(qiáng)的影響。國際資本市場要求上市保險企業(yè)的股本回報率達(dá)到國際資本市場可比公司平均水平。二是股本回報率存在較大差距。近年來，國際資本市場保險企業(yè)平均股本回報率為11％左右，2004年中國非壽險業(yè)股本回報率約為6％。三是投資收益率相差較大。2002到2003年，美國、英國非壽險資金投資收益率為11％左右，壽險資金運(yùn)用收益率為12％左右，高于2004年中國海外上市保險公司3．4％的平均投資收益率。由于中國資本市場的體制和結(jié)構(gòu)性問題比較突出，投資工具少，投資收益率差距短期內(nèi)難以縮小。在這種情況下，我國上市公司要實(shí)現(xiàn)與國際可比公司相當(dāng)?shù)墓杀净貓舐?，必須保證承保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)更高效益，而國內(nèi)非上市保險公司面臨著同樣壓力，尤其是目前對外門欖業(yè)已洞開的時候。
四是，來自償付能力的隱憂。日前，保監(jiān)會主席吳定富在２００５年上半年保險市場運(yùn)行情況分析會上首次公開披露了保險業(yè)１３個風(fēng)險點(diǎn)的研究進(jìn)展。實(shí)際上，這１３個風(fēng)險點(diǎn)正是中國保險業(yè)目前的１３處“隱痛”。其中，三大保險商——中再集團(tuán)、太平洋壽險和中國人壽集團(tuán)因各自存在的重大風(fēng)險而“痛得不輕”。保監(jiān)會在列舉的１３個風(fēng)險點(diǎn)中提到，“防范和化解中再集團(tuán)法定風(fēng)險準(zhǔn)備金不足的風(fēng)險”；“防范和化解中國人壽集團(tuán)利差損風(fēng)險”；“防范和化解太平洋壽險公司償付能力不足的風(fēng)險”。早在去年，中國人壽集團(tuán)、新華人壽集團(tuán)和太平洋壽險三家公司就曾因償付能力不足而被點(diǎn)名。時至今日，前兩家公司分別通過財政部“埋單”和發(fā)行次級債而從這份“黑名單”中消失，但太平洋壽險卻因?yàn)橐粫r找不到恰當(dāng)?shù)摹拜斞笔侄味@得孤立無援。今年3月，保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于繳納保險保障基金有關(guān)問題的通知》,要求各保險公司將截至2004年末累計已提取的保險保障基金,今年內(nèi)分兩批繳入保監(jiān)會在工行開立的保障基金專戶。
五是，來自持續(xù)發(fā)展的隱憂。去年，有學(xué)者拋出“2003年中國保險業(yè)有40％泡沫”之說，指出中國每年高速增長的保費(fèi)收入只是表面繁榮，老百姓真正的保障質(zhì)量并不見得有大幅度的提高。其依據(jù)是分紅險和投資連結(jié)類保險應(yīng)作為“非風(fēng)險保費(fèi)”從每年的保費(fèi)收入中剔除，因此統(tǒng)計數(shù)據(jù)需要重新計算。結(jié)果，泡沫說遭到官方反駁，卻贏來了市場喝彩。從數(shù)據(jù)看，今年壽險如果剔除中意人壽的200億大單，上半年壽險保費(fèi)收入實(shí)際只有1602億，只比2004年同期的1594.8億元增長了0.5%左右。而2004年同期，在沒有超常大單的情況下，壽險保費(fèi)比2003年同期還增長了6%左右，這說明壽險全行業(yè)的持續(xù)增長能力在減緩。另外，保險市場運(yùn)行中還存在一些突出矛盾，如產(chǎn)品和服務(wù)不能滿足社會需求，業(yè)務(wù)發(fā)展中存在退保上升、自留保費(fèi)過高，以及公司治理、誠信問題、外來競爭、投資人與投保人權(quán)益維護(hù)等等不穩(wěn)定、不確定因素，都可能成為制約保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展道路上的障礙。
不可否認(rèn)，發(fā)展依然是主旋律。當(dāng)前我國保險業(yè)發(fā)展正處在一個極為難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期。在這個新的發(fā)展階段，保險業(yè)會遇到很多新情況和新問題，要想實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展、持續(xù)發(fā)展、和諧發(fā)展，就必須解決好效益、誠信和規(guī)范經(jīng)營等重點(diǎn)突出問題，進(jìn)一步推進(jìn)、完善保險公司治理結(jié)構(gòu)，盡快解決發(fā)展中存在的隱憂，防微杜漸、化解危局，避免重蹈券商走過的覆轍。
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【出處：人民網(wǎng)】
標(biāo)簽： 保險
