鄭文祥 王惠文

發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)證明，企業(yè)年金應(yīng)該是國(guó)家政策和法律引導(dǎo)下發(fā)生的企業(yè)行為，運(yùn)用免稅、減稅和延稅等稅優(yōu)方式可激勵(lì)雇主雇員雙方積極建立企業(yè)年金，同時(shí)也是政府間接介入企業(yè)年金領(lǐng)域，引導(dǎo)企業(yè)年金規(guī)范發(fā)展的重要手段之一。根據(jù)稅收一致性、公平性和與政府財(cái)政承受能力相匹配的原則及各種征稅模式對(duì)企業(yè)年金涉及主體的客觀影響，可考慮對(duì)我國(guó)企業(yè)年金實(shí)施EET模式。企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策在近期內(nèi)并不會(huì)給政府造成很大的損失，但它給社會(huì)帶來(lái)的長(zhǎng)期隱性收益則遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)期稅收收入的損失。

企業(yè)年金市場(chǎng)的培育和發(fā)展涉及多個(gè)政策領(lǐng)域，其中，實(shí)行稅收優(yōu)惠政策是激勵(lì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，發(fā)展企業(yè)年金的關(guān)鍵性制度安排。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)年金計(jì)劃近年迅速發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，世界上多數(shù)國(guó)家依據(jù)各國(guó)的現(xiàn)實(shí)條件對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃采取了各具特色的稅收優(yōu)惠政策，作為促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展導(dǎo)向的稅收政策已經(jīng)成為約束企業(yè)年金市場(chǎng)健康發(fā)展的重要條件之一。

據(jù)勞動(dòng)和社會(huì)保障部統(tǒng)計(jì)，截至2004年3月底，全國(guó)建立年金的企業(yè)有22463家，參加計(jì)劃的職工703萬(wàn)人，分別比2001年增長(zhǎng)28%和7.2%?；鸾Y(jié)余492.8億元，而2003年底美國(guó)企業(yè)年金總規(guī)模已達(dá)到9.057萬(wàn)億美元。

既保障群眾生活又減輕政府養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政壓力的企業(yè)年金制度，盡管近年在我國(guó)發(fā)展迅速，但與國(guó)外的規(guī)模相比，差距仍然很大。缺乏稅收優(yōu)惠已成為制約我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的一個(gè)十分重要的問(wèn)題。目前，國(guó)家針對(duì)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策只有2000年第42號(hào)文件中提到的針對(duì)試點(diǎn)企業(yè)的4%可以稅前列支，其他各省如廣東、云南、浙江、安徽等省根據(jù)自己的實(shí)際情況，也紛紛出臺(tái)了不同的關(guān)于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠措施，但是全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策依然沒(méi)有出現(xiàn)，我國(guó)稅法中專(zhuān)門(mén)針對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的稅收法規(guī)基本上還是一片空白。

迄今為止，中國(guó)已初步構(gòu)建起包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等層面的多支柱的養(yǎng)老保障體系，但龐大的資金缺口一直是困擾中國(guó)養(yǎng)老保障體系最突出的瓶頸問(wèn)題。1998年，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付缺口為100多億元，2002年擴(kuò)大到500多億元，預(yù)計(jì)到2010年將達(dá)到1000多億元。根據(jù)市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人士測(cè)算，再過(guò)10年，我國(guó)25%以上人口都在60歲以上，中央財(cái)政每年要籌集3000億至4000億元人民幣，可以預(yù)見(jiàn)，如果不靠積累，未來(lái)巨大的養(yǎng)老金壓力將使財(cái)政出現(xiàn)巨大赤字，要切實(shí)解決資金缺口，降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率，減輕國(guó)家對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的支出負(fù)擔(dān)，利用稅收優(yōu)惠政策，大力發(fā)展企業(yè)年金市場(chǎng)已是迫在眉睫。

（一）落實(shí)我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的三大原則

參照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和各種稅收模式對(duì)各涉及主體的影響，以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)和諧運(yùn)行的內(nèi)在要求，國(guó)家給予企業(yè)年金計(jì)劃的稅收優(yōu)惠待遇時(shí)，應(yīng)考慮以下幾個(gè)原則。

1、作為激勵(lì)企業(yè)年金計(jì)劃建立的良性催化劑。勞動(dòng)保障部第20號(hào)令《企業(yè)年金試行辦法》第二條規(guī)定企業(yè)年金是在自愿的基礎(chǔ)上建立的。一般來(lái)說(shuō)，基本養(yǎng)老金水平比較低的國(guó)家會(huì)更多依賴(lài)稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)自愿型企業(yè)年金的發(fā)展。根據(jù)前面各國(guó)企業(yè)年金財(cái)稅政策的實(shí)踐和稅收模式的影響分析來(lái)看，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的稅收優(yōu)惠是政府促進(jìn)企業(yè)年金計(jì)劃發(fā)展的最有效的措施。企業(yè)繳費(fèi)進(jìn)入成本列支已經(jīng)成為企業(yè)年金計(jì)劃自愿建立的先決條件，這一點(diǎn)從前面的企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠措施對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響的分析中就可以看出。計(jì)劃的建立需要有員工的自愿參與，根據(jù)前面企業(yè)年金對(duì)員工個(gè)人財(cái)務(wù)影響的分析可以得出，員工參與企業(yè)年金計(jì)劃，很重要的一點(diǎn)是希望能通過(guò)參與企業(yè)年金計(jì)劃，充分享受到政府的稅收優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)收入的增值。

2、保持稅收優(yōu)惠政策的公平性。稅收優(yōu)惠政策的公平性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面要保持企業(yè)年金稅收政策與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策的一致性，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金同屬于國(guó)家養(yǎng)老保障體系，在稅收政策制定上不應(yīng)有很大的區(qū)別，但也不是說(shuō)兩者的稅收政策必須完全保持一致。目前，在基本養(yǎng)老金和企業(yè)年金運(yùn)行過(guò)程的三個(gè)環(huán)節(jié)中，多數(shù)國(guó)家對(duì)兩者課稅的稅負(fù)大體相同。根據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定，若按照"三環(huán)節(jié)"劃分稅收模式，我國(guó)目前基本養(yǎng)老金的稅收制度屬于EEE模式。國(guó)外大部分國(guó)家對(duì)基本養(yǎng)老金在領(lǐng)取環(huán)節(jié)進(jìn)行征稅，而我國(guó)基于分類(lèi)所得稅稅制和目前領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的大部分人都是經(jīng)歷計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，屬于低收入階層的現(xiàn)實(shí)情況，為保證社會(huì)公平，對(duì)老年人取得基本養(yǎng)老金實(shí)行免稅政策。企業(yè)年金作為企業(yè)自愿建立的一種補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，其稅收政策的制定，應(yīng)本著與基本養(yǎng)老金制度相協(xié)調(diào)的原則，減輕國(guó)家在老齡化問(wèn)題上所承受的財(cái)政支出壓力，給予企業(yè)年金稅收優(yōu)惠，但又不致造成國(guó)家給企業(yè)提供完全的稅收"庇護(hù)所"，使財(cái)政稅收收入嚴(yán)重流失，來(lái)促進(jìn)企業(yè)年金正常、健康發(fā)展。

另一方面，要公平對(duì)待企業(yè)內(nèi)部的高薪員工和中低收入水平的員工。企業(yè)年金作為企業(yè)的一種薪酬福利安排，一般有利于高收入的員工，如美國(guó)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)稅收優(yōu)惠退休金計(jì)劃，實(shí)際上是通過(guò)向那些高薪就業(yè)人員提供一定的稅收上的補(bǔ)助來(lái)誘使雇主們建立也有益于低收入雇員的稅收優(yōu)惠退休金計(jì)劃，遏制收入差距的進(jìn)一步拉大。從減輕國(guó)家財(cái)政未來(lái)養(yǎng)老保障責(zé)任的角度來(lái)看，對(duì)企業(yè)年金實(shí)施稅收優(yōu)惠，關(guān)鍵在于中低收入水平職工的養(yǎng)老要有保障，國(guó)家之所以支持企業(yè)年金的發(fā)展也是希望能鼓勵(lì)企業(yè)為他們提供養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。同時(shí)，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠的實(shí)施極易導(dǎo)致分配不公和加劇社會(huì)的收入分配差距的問(wèn)題，基于高薪雇員對(duì)稅收優(yōu)惠退休金計(jì)劃有著較大需求的現(xiàn)實(shí)，在對(duì)企業(yè)年金給予一定稅收優(yōu)惠的同時(shí)也要對(duì)稅收優(yōu)惠比例做出一定的限制，保證社會(huì)的公平性，實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入目標(biāo)。

3、與政府財(cái)政承受能力相匹配。目前我國(guó)對(duì)企業(yè)年金的稅收政策還不是特別明確，原因還在于國(guó)家要在放棄一部分財(cái)政收入與鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展年金之間作出選擇。根據(jù)前面的分析，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策會(huì)造成稅收收入在一定程度上減少，但可以通過(guò)政府減少對(duì)基本養(yǎng)老金的支出來(lái)獲得平衡，而且延期征稅改變的也只是稅收收入的現(xiàn)金流發(fā)生在未來(lái)的某個(gè)環(huán)節(jié)，因此，國(guó)家在制定企業(yè)年金計(jì)劃的稅收政策時(shí)，可考慮以稅收優(yōu)惠的方式鼓勵(lì)企業(yè)和職工為將來(lái)的退休收入進(jìn)行儲(chǔ)蓄，但是，正如前面提到的，新西蘭在1990年由于財(cái)政狀況不佳，將對(duì)企業(yè)年金的征稅模式由EET改為TTE，緩解新西蘭政府當(dāng)時(shí)面臨的財(cái)政困境，即企業(yè)向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)要繳納33%的預(yù)提所得稅，員工的繳費(fèi)也不再作稅前扣除，私人養(yǎng)老基金的投資收益也要繳納33%的公司所得稅，僅對(duì)退休員工從企業(yè)年金領(lǐng)取的退休金免稅。所以，對(duì)我國(guó)政府來(lái)講，在制定企業(yè)年金稅收政策時(shí)，一定要與政府的財(cái)政承受能力相匹配，量力而行。

2004年我國(guó)稅收收入和財(cái)政收入同時(shí)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中稅收收入實(shí)現(xiàn)2.5萬(wàn)億，占財(cái)政收入的96%，財(cái)政收入達(dá)到26396.47億元，比上年增長(zhǎng)21.6%，完成預(yù)算的112%，占GDP比重提高到19.3%。但財(cái)政收入占GDP19.3%的比重還是遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家35%以上的水平。因此，現(xiàn)階段，應(yīng)恰如其分的運(yùn)用稅收政策促進(jìn)企業(yè)年金的健康發(fā)展。

（二） EET：我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的現(xiàn)實(shí)選擇

借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的稅收模式，根據(jù)稅收一致性、公平性和與政府財(cái)政承受能力相匹配的原則及各種征稅模式對(duì)企業(yè)年金涉及主體的客觀影響，可考慮對(duì)我國(guó)企業(yè)年金實(shí)施EET模式，允許企業(yè)雇主與員工從他們的稅前收入中扣除一定比例的年金繳費(fèi)額，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)則征收個(gè)人所得稅。EET模式在前兩個(gè)環(huán)節(jié)不對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃課稅，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，領(lǐng)取環(huán)節(jié)對(duì)養(yǎng)老金課稅，與基本養(yǎng)老金的征稅制度有所不同，符合稅法上的一致性和差異性原則，企業(yè)年金畢竟不同于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是為了讓退休員工的基本生活得到保障，而企業(yè)年金則是為了讓退休員工在退休后還能享有高品質(zhì)的生活，因此政府為了防止效益好的企業(yè)、收入高的職工大量繳費(fèi)以避稅或偷稅，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)年金的領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅以避免避稅或偷稅，并通過(guò)領(lǐng)取環(huán)節(jié)的征稅來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)稅負(fù)公平。同時(shí)，為保證公平對(duì)待企業(yè)內(nèi)部的高薪員工和中低收入水平的員工，不能無(wú)限制的對(duì)年金計(jì)劃免稅，而應(yīng)是在一個(gè)合理的限額范圍內(nèi)，在企業(yè)年金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的初期，在財(cái)政能夠承受的范圍之內(nèi)，這個(gè)限額范圍可以給得高一點(diǎn)，目前，國(guó)外大部分國(guó)家規(guī)定給予不超過(guò)工資的10%免稅。再次，根據(jù)專(zhuān)業(yè)人士測(cè)算，我國(guó)2002年企業(yè)年金覆蓋人數(shù)為657萬(wàn)人，企業(yè)年金總稅收支出為18．3億元，占GDP的0．017%，總稅收的0．104%。

在目前的稅收制度下，稅收支出比較低，在我國(guó)財(cái)政承受范圍之內(nèi)。根據(jù)前面稅收模式對(duì)國(guó)家稅收的財(cái)務(wù)影響的測(cè)算，EET模式并不會(huì)造成財(cái)政支出的巨額增加，而且以我國(guó)近年來(lái)財(cái)政收入良性發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看，實(shí)施EET模式是目前我國(guó)財(cái)政狀況完全能承受得起的。

此外，勞動(dòng)和社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)研究所所長(zhǎng)何平也曾指出，假定從2003年起，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保企業(yè)普遍建立起企業(yè)年金制度，未來(lái)20年企業(yè)年金總積累額將達(dá)到4.75萬(wàn)億元。國(guó)家累計(jì)減稅總額在2020年將達(dá)到9480億元，但這意味著國(guó)家每減少1元稅收，可使企業(yè)年金增加5元積累，減少?lài)?guó)家基本養(yǎng)老金的公共財(cái)政支出。退一步講，一個(gè)企業(yè)舉辦企業(yè)年金計(jì)劃與否，不僅與稅收優(yōu)惠有關(guān)，還取決于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

目前，我國(guó)企業(yè)由于改制等各種問(wèn)題，負(fù)擔(dān)過(guò)重，但發(fā)展趨勢(shì)依然向好，我們估計(jì)短期內(nèi)稅收優(yōu)惠政策給予得當(dāng)，會(huì)刺激不少有實(shí)力且有愿望的企業(yè)舉辦企業(yè)年金計(jì)劃，但不會(huì)出現(xiàn)所有企業(yè)一窩蜂似地舉辦年金計(jì)劃，造成短期財(cái)政難以承受的局面。這樣的話(huà)，企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策在近期內(nèi)并不會(huì)給政府造成很大的損失，但它給社會(huì)帶來(lái)的長(zhǎng)期隱性收益則遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)期稅收收入的損失。

世界主要國(guó)家企業(yè)年金類(lèi)型

近幾十年來(lái)，世界主要國(guó)家企業(yè)年金規(guī)模不斷增長(zhǎng)，在養(yǎng)老金體系和金融市場(chǎng)中的作用越來(lái)越顯著。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，美國(guó)、英國(guó)、荷蘭的企業(yè)年金基金已經(jīng)占到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的70%左右。以美國(guó)為例，1991年個(gè)人20萬(wàn)億美元金融資產(chǎn)中，私人退休基金規(guī)模占據(jù)近30%，到1999年，其各類(lèi)退休基金的資產(chǎn)總額已近8萬(wàn)億美元，相當(dāng)于同期GDP的近80%。2001年底，美國(guó)企業(yè)年金總資產(chǎn)超過(guò)8萬(wàn)億美元，至2003年底，美國(guó)企業(yè)年金總規(guī)模已達(dá)到9.057萬(wàn)億美元。

不可否認(rèn)，企業(yè)年金規(guī)模的快速增長(zhǎng)與人口結(jié)構(gòu)的老齡化、企業(yè)雇主愈加重視企業(yè)年金"金手銬"的作用以及居民儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的需求等原因有關(guān)，但企業(yè)年金規(guī)模數(shù)量增加如此之大，速度增加如此之快，其實(shí)質(zhì)與各國(guó)給予的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策是分不開(kāi)的。以美國(guó)為例，美國(guó)私有退休金制度完全建立在自愿基礎(chǔ)之上，相對(duì)于具有強(qiáng)制性質(zhì)的社會(huì)保險(xiǎn)制度而言，稅收上的優(yōu)惠成為企業(yè)為雇員提供退休金計(jì)劃的最大動(dòng)力。美國(guó)《稅收法》為許多種退休儲(chǔ)蓄提供十分優(yōu)厚的稅收待遇，只要退休金計(jì)劃符合《稅收法》第401（a）節(jié)中所規(guī)定的各種要求，就可以享受優(yōu)稅待遇，最重要的一種是"稅收優(yōu)惠退休金計(jì)劃"，即401K退休金計(jì)劃和一些其他各種固定繳費(fèi)額退休金計(jì)劃。401（k）養(yǎng)老計(jì)劃自1978年在美國(guó)推出以來(lái)，由于其在稅收、管理、投資運(yùn)作等方面的一系列優(yōu)勢(shì)而得到了非常迅速的發(fā)展，日益成為美國(guó)養(yǎng)老計(jì)劃中一個(gè)重要的組成部分。從1990年到2000年底，通過(guò)401（k）計(jì)劃積累起來(lái)的資產(chǎn)由3850億美元迅速增加到17120億美元，年均增長(zhǎng)18%，占整個(gè)美國(guó)養(yǎng)老計(jì)劃的比重從1990年的9.2%增長(zhǎng)到將近15%。到2000年年底，美國(guó)已有超過(guò)30萬(wàn)家企業(yè)、四千余萬(wàn)名企業(yè)員工參與了401（k）計(jì)劃，對(duì)保障企業(yè)員工的退休生活發(fā)揮了重要的作用。

401K計(jì)劃在美國(guó)得到普及與美國(guó)稅收法支持其稅前繳款、延遲納稅是分不開(kāi)的。為提高企業(yè)及其員工儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的積極性，美國(guó)國(guó)內(nèi)稅法規(guī)定，雇員是退休金的最終受益人，具有完全既得受益權(quán)，但不被包括在當(dāng)期應(yīng)稅收入中。雇主和員工向401（k）賬戶(hù)的繳款在規(guī)定限額內(nèi)可在稅前扣除，享受延遲納稅待遇，獲取經(jīng)濟(jì)利益。此外，401（k）賬戶(hù)投資所獲得的任何投資收入全部免稅，在最終提取之前都不征收資本利得稅，并可以累積投資。只有當(dāng)員工因退休或其它原因開(kāi)始從401（k）賬戶(hù)提取款項(xiàng)時(shí)才需要就上述繳款及收益交納相應(yīng)的資本利得稅和個(gè)人所得稅（即下文提到的EET模式）。

401（k）條款的規(guī)定實(shí)際上是為鼓勵(lì)企業(yè)員工為退休養(yǎng)老進(jìn)行儲(chǔ)蓄投資而實(shí)行的一種福利政策，這種福利政策在世界其他國(guó)家也得到了廣泛的應(yīng)用。

早在1970年代，英國(guó)財(cái)政研究所提出年金計(jì)劃中稅收優(yōu)惠的兩個(gè)概念：EET和TEE（E即Exempt，代表免稅；T即Tax，代表征稅）。由于對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃征稅主要涉及到三個(gè)環(huán)節(jié)：（1）企業(yè)和職工對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)；（2）企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益；（3）企業(yè)年金計(jì)劃的支付。EET實(shí)質(zhì)是只對(duì)前兩個(gè)環(huán)節(jié)免稅，對(duì)最后一個(gè)環(huán)節(jié)征稅；TEE則相反。理論上，對(duì)這三個(gè)環(huán)節(jié)的稅收模式可以形成八種不同的類(lèi)型，通過(guò)對(duì)目前企業(yè)年金發(fā)展較好的國(guó)家的稅收類(lèi)型對(duì)比，發(fā)現(xiàn)大部分國(guó)家都是采用EET模式（見(jiàn)表1）。

在歐盟15國(guó)中，就有l1個(gè)國(guó)家采用EET模式，如英國(guó)的職業(yè)年金計(jì)劃。大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃普遍采用的EET征稅模式的現(xiàn)實(shí)說(shuō)明稅收優(yōu)惠成為關(guān)鍵之舉，并且政府主要以稅收優(yōu)惠力度比較大的EET稅制為主，以此來(lái)調(diào)動(dòng)雇主和雇員為退休金計(jì)劃供救的積極性，明顯起到了"捕蠅紙效應(yīng)（flypaper's ef?鄄fect）"。

如我們上文提到的美國(guó)401K計(jì)劃，自1981年該項(xiàng)目開(kāi)始擴(kuò)展并適用于所有的家庭，而且基金繳款限額也在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇稅收法案下得到了提高。當(dāng)年的繳款數(shù)量從5O億美元增加到280億美元，到1986年個(gè)人退休金賬戶(hù)中的儲(chǔ)蓄額占到了總體個(gè)人儲(chǔ)蓄總量的1/5。同樣，日本現(xiàn)行的養(yǎng)老金課稅制度，在經(jīng)歷了近半個(gè)世紀(jì)的不斷改革后，形成了對(duì)企業(yè)養(yǎng)老金優(yōu)惠力度較大的EET稅制，雖然相對(duì)其他國(guó)家有更多限制條件，但其企業(yè)養(yǎng)老金制度在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及社會(huì)的安定作出了無(wú)法比擬的貢獻(xiàn)。20世紀(jì)末期，由于日本大量中小企業(yè)倒閉、大企業(yè)裁員，養(yǎng)老金體系已是不堪重負(fù)。日本在養(yǎng)老金體系改革的基礎(chǔ)上，參照美國(guó)的401K計(jì)劃，建立了日本版401K計(jì)劃養(yǎng)老金制度，幫助企業(yè)和員工完全擺脫員工退休后的養(yǎng)老金問(wèn)題，有效地減輕了企業(yè)財(cái)務(wù)支付年金的負(fù)擔(dān)，為勞動(dòng)者提供了更靈活多樣化的選擇，提高勞動(dòng)者參與養(yǎng)老計(jì)劃的積極性，促使養(yǎng)老計(jì)劃的運(yùn)作更規(guī)范、高效、國(guó)際化，在一定程度上緩解了長(zhǎng)期困擾日本的代際間分配不均的問(wèn)題，并為應(yīng)付日益嚴(yán)峻的老齡化趨勢(shì)指明了道路。

企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的影響分析

（一）各企業(yè)年金稅收優(yōu)惠形式的對(duì)比分析

針對(duì)大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家采用EET征稅模式的現(xiàn)實(shí)，我們認(rèn)為EET實(shí)質(zhì)是一種延期本金稅，即只對(duì)本金征稅，而且延期征稅，其最大的優(yōu)點(diǎn)在于能夠在當(dāng)期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)之間保持中立，并確保不重復(fù)征稅，實(shí)現(xiàn)收入再分配在生命周期里的合理配置。西方國(guó)家普遍遵循綜合所得稅的課稅原則，若按此原則對(duì)年金扣稅，則要實(shí)行對(duì)本金和投資收益同時(shí)征稅，相比較而言，EET的征稅模式實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的一種稅收優(yōu)惠。

此外，在其他幾種類(lèi)型中，除了TTT通過(guò)稅收限制企業(yè)年金的增長(zhǎng)外，其他的稅收類(lèi)型都有一定程度的優(yōu)惠，EEE稅制對(duì)企業(yè)年金的三個(gè)階段都給予稅收全免的優(yōu)惠，企業(yè)年金的凈值增長(zhǎng)率無(wú)疑最高，但是國(guó)家的稅收損失最大，難以實(shí)現(xiàn)稅收上的公平，ETE只對(duì)企業(yè)年金的投資收益征稅，國(guó)家的稅收損失也很大，無(wú)法利用稅收措施對(duì)個(gè)人收入進(jìn)行調(diào)節(jié)。而TET對(duì)本金重復(fù)征稅，違背稅收政策的公平原則。

ETT、TTE和TEE都對(duì)企業(yè)本金征稅，但都沒(méi)有重復(fù)征稅，區(qū)別主要在于稅收的現(xiàn)金流是發(fā)生在當(dāng)期還是延期。針對(duì)大部分國(guó)家采取EET和ETT模式，我們通過(guò)下面的實(shí)證分析來(lái)對(duì)這兩種類(lèi)型進(jìn)行對(duì)比研究。

假定一企業(yè)年金計(jì)劃，企業(yè)為員工繳費(fèi)100元（不考慮員工自己的繳費(fèi)），員工計(jì)劃在三年后退休，所得稅為20%，稅前名義投資回報(bào)率為10%。

通過(guò)計(jì)算，我們發(fā)現(xiàn)EET的年金凈值增長(zhǎng)明顯高于ETT，以ETT的年金凈值和稅收總額現(xiàn)值作為基期參考值，EET的年金凈值高出5.24%，而稅收總額現(xiàn)值減少不到1.8%，另外，通過(guò)上述假定條件對(duì)TTE和TEE作同樣的測(cè)算，發(fā)現(xiàn)TTE模式下企業(yè)年金凈值增長(zhǎng)率與ETT模式下一樣，TEE模式下則與EET模式下一樣，由此發(fā)現(xiàn)，延期征稅改變的只是稅收的現(xiàn)金流，并不會(huì)造成稅收損失。因此，我們重點(diǎn)討論EET和ETT對(duì)企業(yè)年金的影響。由于在EET或ETT模式下政府對(duì)雇主和雇員向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)實(shí)行免稅，

所以有利于鼓勵(lì)企業(yè)雇主和雇員進(jìn)行繳費(fèi)。而絕大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)都實(shí)行本金稅，而且是延期本金稅EET。這說(shuō)明延稅政策對(duì)企業(yè)年金的建立和發(fā)展非常有吸引力。和ETT比較，EET征稅模式對(duì)投資收益免稅，

EET模式使得處于某一生活水平的納稅人其勞動(dòng)所得的納稅額， 不會(huì)高于靠資本收益保持同樣生活水平的納稅人，因此比ETT等模式更具有公平性。

對(duì)于財(cái)政收入較為寬裕的國(guó)家，實(shí)行EET稅制不啻為一種好的方式，對(duì)企業(yè)舉辦年金計(jì)劃具有較強(qiáng)的刺激作用，調(diào)動(dòng)雇主和雇員參加年金計(jì)劃的積極性，從而促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展，減輕基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支付的壓力，同時(shí)從國(guó)家財(cái)政收付角度而言，EET實(shí)施的成本較低，這種征稅模式使政府在職工退休后還享有征稅權(quán)，隨著人口老化和企業(yè)年金計(jì)劃的成熟，政府的稅收收入不會(huì)因?yàn)槎惢目s小而下降，依然會(huì)保持良好的財(cái)政狀況。由此可以理解為什么現(xiàn)在大部分國(guó)家實(shí)行的都是EET模式。

同時(shí)，在考察國(guó)外企業(yè)年金稅收模式時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，即便大部分國(guó)家都采取相同的EET模式，各國(guó)和各地區(qū)關(guān)于企業(yè)年金的規(guī)定仍可能相差很大。很多國(guó)家在各環(huán)節(jié)實(shí)施稅收優(yōu)惠的同時(shí)，也采取了一定的限制措施，例如，美國(guó)《稅收法》第415款規(guī)定，固定繳費(fèi)額計(jì)劃的參加者每年繳納的"年度繳費(fèi)額繳納額"不得超過(guò)35000美元或是該計(jì)劃參加者年度報(bào)酬的25%，數(shù)目低的一項(xiàng)將作為限制標(biāo)準(zhǔn)，即要滿(mǎn)足"非歧視性測(cè)試"；加拿大對(duì)各種類(lèi)型的養(yǎng)老基金的繳款（18%的勞動(dòng)所得）在15000加元的限額內(nèi)予以所得稅扣除；日本《企業(yè)所得稅法》第8條規(guī)定企業(yè)所獲取的投資收益，當(dāng)高于國(guó)家規(guī)定的一定金額時(shí)，對(duì)超過(guò)部分要征收1%的企業(yè)特別所得稅，此項(xiàng)規(guī)定也適用于日本在2000年開(kāi)始引進(jìn)的日本版"401K計(jì)劃"。

可以看出，政府制定并實(shí)施的一系列稅收及相關(guān)支持政策是促使私有退休金計(jì)劃迅速發(fā)展的主要原因。同時(shí)，政府通過(guò)稅收現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)和合理限制措施的規(guī)定，使企業(yè)年金計(jì)劃持續(xù)健康發(fā)展，其本身并不會(huì)對(duì)財(cái)政收入本身造成非常大的影響?；谶@些政策的激勵(lì)，多數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，在國(guó)家公共養(yǎng)老保險(xiǎn)水平相對(duì)有限的情況下，雇主資助的雇員退休金計(jì)劃得到了大力發(fā)展，不僅其資產(chǎn)在G D P 中所占比重逐年加大，如英國(guó)、瑞士、美國(guó)等國(guó)家的私有退休金計(jì)劃資產(chǎn)占GDP的比重甚至超過(guò)50%，而且也較好地實(shí)現(xiàn)了促進(jìn)收入公平分配的目的。

（二）企業(yè)年金稅收模式對(duì)各主體的影響分析

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明，對(duì)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠措施能夠有效促進(jìn)企業(yè)年金計(jì)劃的發(fā)展，那么，各種企業(yè)年金稅收模式對(duì)企業(yè)年金涉及的主體，如企業(yè)、員工及國(guó)家究竟有什么影響呢?本文延續(xù)上面的例子，對(duì)原假設(shè)條件作一定的修改，進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

假定一企業(yè)年金計(jì)劃，企業(yè)和員工分別為該企業(yè)年金計(jì)劃繳費(fèi)100元，企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅稅率分別為33%和20%，員工計(jì)劃在三年后退休，稅前名義投資回報(bào)率為10%。（假定國(guó)家實(shí)行當(dāng)期本金稅）（見(jiàn)表2）

對(duì)企業(yè)而言，如果國(guó)家對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃提供稅收優(yōu)惠措施，如上表中的EEE、EET、ETE和ETT，對(duì)企業(yè)年金的繳費(fèi)免稅，允許雇主的繳費(fèi)在稅前100%扣除（本假設(shè)是一個(gè)極限，實(shí)際中均有不同限制），可以沖減企業(yè)當(dāng)期的應(yīng)稅所得，減少一部分公司所得稅的納稅義務(wù)，本例中繳費(fèi)環(huán)節(jié)中對(duì)企業(yè)免稅的優(yōu)惠措施，為企業(yè)節(jié)省33元的納稅義務(wù)，相當(dāng)于企業(yè)為年金計(jì)劃僅支出67元，實(shí)質(zhì)是政府用稅款為企業(yè)負(fù)擔(dān)了部分繳費(fèi)，從而使企業(yè)以較低的成本建立企業(yè)年金，達(dá)到刺激和鼓勵(lì)年金計(jì)劃的目的。另外，企業(yè)的繳費(fèi)作為員工的延期收入，不作為當(dāng)期的應(yīng)稅工資，員工不用就此項(xiàng)繳納所得個(gè)人稅，這樣同樣可以給企業(yè)帶來(lái)好處，減少企業(yè)提高員工工資的壓力。對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)人才的需求可謂求賢若渴，而企業(yè)年金具有吸引人才、穩(wěn)定員工的天然優(yōu)勢(shì)。企業(yè)年金計(jì)劃相當(dāng)于企業(yè)與員工簽訂的一項(xiàng)"契約性合同"，企業(yè)可以此來(lái)吸引和留住人才，從而成為企業(yè)人力資本投資的一項(xiàng)政策性工具，為企業(yè)人力資源管理方面發(fā)揮重要作用，正如中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)在其《中遠(yuǎn)集團(tuán)建立企業(yè)年金計(jì)劃研究報(bào)告》中指出："企業(yè)年金是以鼓勵(lì)員工努力工作，吸引優(yōu)秀人才為目的的……"

對(duì)于員工個(gè)人而言，企業(yè)年金計(jì)劃不僅能讓員工享受年金增值的好處，其稅收優(yōu)惠措施同樣能給員工帶來(lái)經(jīng)濟(jì)上的好處，從表2中可以看出，三個(gè)環(huán)節(jié)的免稅措施均可以間接給員工個(gè)人帶來(lái)不同程度上的經(jīng)濟(jì)利益，根據(jù)本案例的假定條件，國(guó)家實(shí)行當(dāng)期本金稅，若對(duì)員工繳費(fèi)免稅，員工當(dāng)期不用就這筆收入繳納個(gè)人所得稅，相當(dāng)于當(dāng)期抵扣收入20元，對(duì)企業(yè)年金凈值增值的貢獻(xiàn)無(wú)疑是最大的，如EEE、EET、ETE和ETT，而且這筆繳費(fèi)資金作為養(yǎng)老金資產(chǎn)，其所有權(quán)仍然屬于員工個(gè)人。其次，個(gè)人所得稅一般采用累進(jìn)稅率，企業(yè)的繳費(fèi)相當(dāng)于員工從企業(yè)中得到一筆非貨幣工資，從而使得邊際稅率降低。同樣地，對(duì)員工個(gè)人繳費(fèi)采取免稅的優(yōu)惠措施，可以使員工避免在工作期間按較高的邊際稅率繳納個(gè)人所得稅，即使員工退休后要為從企業(yè)年金計(jì)劃中領(lǐng)取的養(yǎng)老金繳納個(gè)人所得稅，但由于職工在退休期的整體收入水平下降，所以這種養(yǎng)老金適用的邊際稅率會(huì)大大降低。再次，從表2中看出，對(duì)企業(yè)年金的投資收益免稅也能使員工從企業(yè)年金計(jì)劃的稅收優(yōu)惠中受益。

對(duì)于國(guó)家而言，根據(jù)表2的測(cè)算，按照從高到低對(duì)8種稅收模式的稅收變動(dòng)額進(jìn)行排序：TTT、TET、ETT、TTE、EET、TEE、ETE和EEE。對(duì)于EEE和ETE，無(wú)論是以綜合稅為基準(zhǔn)來(lái)衡量，還是以本金稅為基準(zhǔn)來(lái)衡量，兩種稅收模式導(dǎo)致的財(cái)政損失（即隱性的稅收支出）都是最大的。從征稅角度看，TTT和TET可以為國(guó)家減少隱性稅收支出，但是比較對(duì)企業(yè)和員工個(gè)人的影響，其實(shí)質(zhì)是通過(guò)為國(guó)家?guī)?lái)較大稅收收入，壓制和阻礙企業(yè)年金的發(fā)展，而且其重復(fù)征稅，在稅收政策上有失公平，同樣是對(duì)企業(yè)年金發(fā)展的抑制。以當(dāng)期本金稅（TEE）為基準(zhǔn)來(lái)衡量，當(dāng)期綜合稅（TTE）和延期綜合稅（ETT）的隱性支出大大減少，EET模式次之。但若將對(duì)國(guó)家稅收、企業(yè)和個(gè)人三者的財(cái)物影響綜合考慮，即能鼓勵(lì)企業(yè)年金發(fā)展，又能減少財(cái)政損失，EET模式無(wú)疑是最優(yōu)的，EET模式雖然會(huì)減少當(dāng)期稅收收入，但是長(zhǎng)期來(lái)看，該模式對(duì)年金計(jì)劃的促進(jìn)作用可以使政府減少對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的支出，而且隨著企業(yè)年金制度的成熟，年金待遇開(kāi)始發(fā)放，稅收收入的增加都可以使當(dāng)期稅收損失獲得平衡。另外，從辯證的角度來(lái)看，國(guó)家財(cái)政損失的部分實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)年金的隱性轉(zhuǎn)移支付，并最終轉(zhuǎn)化為員工退休待遇的增加，從而帶來(lái)整個(gè)社會(huì)福利的增加。退一步講，若財(cái)政收支平衡是政府既定的財(cái)政目標(biāo)，那么，因企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策造成的財(cái)政收入的減少，還可以通過(guò)對(duì)稅收政策進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整來(lái)彌補(bǔ)。

www.cnpension.net   2005.08.17 06:03  上海證券報(bào)/鄭文祥 王惠文

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【作者：鄭文祥 王惠文】  【出處：上海證券報(bào)】