空轉(zhuǎn)的社會養(yǎng)老保險資金、賭局般的商業(yè)養(yǎng)老保險以及稚嫩的企業(yè)年金共同構(gòu)成了中國的養(yǎng)老保險體系。半個月內(nèi)，保監(jiān)會連續(xù)兩次召開會議征求發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)的意見。從目前的情況看，保監(jiān)會的初衷有些孤掌難鳴。

年底就要退休的北京海淀醫(yī)院護(hù)士長易會珍，正在反復(fù)測算自己的退休生活保障。

已在醫(yī)院工作整40年的她，退休前每月能領(lǐng)到3000元工資。退休后，易會珍可以領(lǐng)取比例為原工資60%、以及自己養(yǎng)老金賬號中總金額二百四十分之一的養(yǎng)老金，二者總計2020元，這比上班時的工資縮減了近1/3。

按目前的養(yǎng)老政策規(guī)定，退休前個人每月應(yīng)交納的養(yǎng)老保險金比例是個人工資的8%，單位交納個人工資的20%；其中，個人交納的進(jìn)個人賬號，單位交納的20%個人工資額中，僅3%進(jìn)入個人賬號，17%都進(jìn)入了公共賬號。

讓易會珍不解的是，自己和單位這些年交納的基本養(yǎng)老金不是一筆小數(shù)目，但退休后從養(yǎng)老金賬戶里每月才可以領(lǐng)取到200多塊真金白銀。

為什么這么少？易會珍擔(dān)心她們的養(yǎng)老金賬戶上的資金，是由于用于已退休職工養(yǎng)老金的發(fā)放而已經(jīng)變成了“空賬”。

事實確實如此?！翱召~”已經(jīng)成為制約中國養(yǎng)老保險制度健康發(fā)展的瓶頸。由于國家在建立基本養(yǎng)老保險金制度初期沒有足夠的儲備金，而是采取現(xiàn)收現(xiàn)支的辦法，即用在職職工繳納的社會保險金，支付已退休人員的退休金，從而產(chǎn)生了在職職工養(yǎng)活退休職工的現(xiàn)象。

怎樣破解養(yǎng)老保險困局，如何讓“空賬”不再空，是讓當(dāng)下中國與養(yǎng)老保險體系有關(guān)的各階層人士撓心的問題。

三大支柱各有缺陷

《財經(jīng)時報》了解到，在剛剛過去的半個月時間內(nèi)，中國保監(jiān)會連續(xù)兩次將數(shù)家中資壽險公司旗下養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的相關(guān)負(fù)責(zé)人聚在一起，征求發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)的意見。

這一不多見的密集聚會，顯露出中央高層對于盡快解決養(yǎng)老保險困局的焦急之心。

目前，中國已經(jīng)建立起國家基本的社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金(以前稱為企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險)和商業(yè)養(yǎng)老保險三大支柱的養(yǎng)老保險體系，它們都是勞動者退休后收入的主要來源。

但上述三大支柱都有各自的致命缺陷。有關(guān)部門在積極尋覓對策，彌補(bǔ)這些缺陷，保監(jiān)會的兩次會議正是基于這種目的。

為了解決易會珍等類似人員的擔(dān)心，中國正積極鼓勵發(fā)展企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險，以緩解以往基本養(yǎng)老保險造成的“空賬”壓力。

然而，要想將“空賬”變實，絕非簡單的事情。

你敢參與賭局嗎？

保監(jiān)會的兩次會議，無非冀望商業(yè)養(yǎng)老保險能發(fā)揮更大的功能，對完善中國養(yǎng)老保險體系多貢獻(xiàn)一己之力。但從《財經(jīng)時報》了解的情況看來，其初衷似乎并未實現(xiàn)。

有專家把購買商業(yè)養(yǎng)老保險看作是一場賭局，因為銀行利率的波動對商業(yè)養(yǎng)老保險起著決定性的影響。如果在低利率時購買商業(yè)養(yǎng)老保險，極不劃算。

目前，保險市場上共有三種商業(yè)養(yǎng)老保險：傳統(tǒng)型、投資分紅型和健康型。根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，這三種養(yǎng)老保險的保底利率均在2.5%左右。在保底收益相同，且養(yǎng)老保險待遇區(qū)別不大的情況下，投資分紅型和以醫(yī)療、重大疾病主打的健康型養(yǎng)老保險顯然更受投保人的歡迎。

一般而言，同一款且繳費期限一樣的養(yǎng)老險種，在不同時間段購買所獲得的收益會有天壤之別。

新華壽險公司曾作過相應(yīng)的測算：保險利率在8.8%時，購買傳統(tǒng)養(yǎng)老保險所獲得的收益翻一番僅需9年時間；而當(dāng)保險利率在2.5%左右時，獲得同樣的收益所需的時間長達(dá)36年。

由于傳統(tǒng)養(yǎng)老保險收益是依據(jù)險種面市時的銀行利率而定，且一旦設(shè)定就不再變化，因此如果選擇低利率時購買，就好比在股票最高時購買一樣，“很可能要吃虧！”

稚嫩的年金市場

保險圈內(nèi)的這種判斷，使得保監(jiān)會通過發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險來部分緩解養(yǎng)老保險的歷史重任，顯然一時難以完成。

但放眼其他兩大支柱，“空賬”一時難實，企業(yè)年金市場又過于稚嫩。

上個月，29家金融機(jī)構(gòu)在獲得企業(yè)年金基金管理的37個資格后，企業(yè)年金市場開拓和運(yùn)作方告啟動。對于市場各個參與方來說，當(dāng)務(wù)之急是構(gòu)建整個市場運(yùn)作的基礎(chǔ)設(shè)施和市場條件。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認(rèn)為，企業(yè)年金最終選擇權(quán)和主動權(quán)都掌握在企業(yè)手里，它最大的弊端源于風(fēng)險控制鏈長，潛在的風(fēng)險點多，且風(fēng)險點貫穿各個環(huán)節(jié)。

如果當(dāng)事機(jī)構(gòu)之間合謀共同損害年金資產(chǎn)，所帶來的不僅僅是某個行業(yè)的風(fēng)險，而是整個金融體系的瓦解。

2005年09月18日 10:22 證券時報□本報記者 崔帆

【作者：崔帆】  【出處：證券時報】