“雖然已經(jīng)有37家機(jī)構(gòu)獲得了企業(yè)年金管理的資格，外部因素越來(lái)越有利于企業(yè)年金的推進(jìn)，但現(xiàn)實(shí)中仍有很多問(wèn)題制約著企業(yè)年金的發(fā)展。”9月6日，中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)陳重在接受記者采訪時(shí)表示。

陳重的辦公桌上擺放著一部剛剛完成的調(diào)查報(bào)告，其內(nèi)容是中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)從去年10月到今年8月與保監(jiān)會(huì)共同開(kāi)展的中國(guó)企業(yè)年金制度與雇主責(zé)任調(diào)查。

企業(yè)周期之困

學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)的預(yù)測(cè)是，今后每年企業(yè)年金新增額將超過(guò)1000億元。世界銀行更為樂(lè)觀地認(rèn)為，到2030年，中國(guó)企業(yè)年金總規(guī)模將高達(dá)1.8萬(wàn)億美元。

太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)何志光在9月2日舉辦的“第二屆企業(yè)年金與保險(xiǎn)發(fā)展論壇”上也表示，在太平開(kāi)展的2005企業(yè)年金調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在北京、上海、沈陽(yáng)、杭州、大連和寧波6地，有81.6%的企業(yè)愿意考慮建立企業(yè)年金計(jì)劃。

而中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)陳重卻在同一天的論壇上表達(dá)了不同的聲音，認(rèn)為現(xiàn)階段各方面對(duì)企業(yè)年金的預(yù)測(cè)有些過(guò)于樂(lè)觀，現(xiàn)實(shí)的情況是，還有很多企業(yè)不了解企業(yè)年金，并且因各種原因有相當(dāng)比例的企業(yè)無(wú)法建立企業(yè)年金或不愿建立企業(yè)年金。

陳重表示，以往的預(yù)測(cè)也許是基于各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行的推算，而他所表達(dá)的觀點(diǎn)是完全基于現(xiàn)實(shí)調(diào)查的結(jié)果。

中國(guó)企業(yè)年金制度與雇主責(zé)任的調(diào)查范圍涉及東北、華南、華中、西南四個(gè)地區(qū)的7個(gè)行業(yè)、117個(gè)企業(yè)，陳重拿著兩本厚厚的調(diào)查筆記向記者介紹了調(diào)查的情況。

“首先是很多企業(yè)還不了解什么是企業(yè)年金，在受訪企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)中知道企業(yè)年金的約占49%，而真正了解企業(yè)年金的意義、運(yùn)行與管理的只有30%?！?陳重介紹說(shuō)。

“最重要的是現(xiàn)在很多企業(yè)根本沒(méi)能力做企業(yè)年金，按照國(guó)家規(guī)定，企業(yè)必須繳納的社會(huì)保險(xiǎn)包括養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、女工、失業(yè)等等，全部交齊后幾乎占到工資總額的30%以上，甚至達(dá)到40%多，這種壓力下，效益不好的企業(yè)根本無(wú)暇顧及企業(yè)年金?！标愡M(jìn)一步解釋說(shuō)。

以北京市2004年服務(wù)行業(yè)為例，企業(yè)和個(gè)人在各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)中的繳費(fèi)比例合計(jì)達(dá)42.4%，其中企業(yè)繳費(fèi)比例達(dá)到31.9%。

陳重介紹說(shuō)，我國(guó)企業(yè)的生命周期普遍偏短，尤其是民營(yíng)企業(yè)，生命周期平均只有2.9年，60%的民企在5年內(nèi)破產(chǎn)，這樣企業(yè)就不太會(huì)顧及員工的長(zhǎng)期利益，建立非強(qiáng)制的企業(yè)年金。

對(duì)此，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱認(rèn)為，企業(yè)年金對(duì)于現(xiàn)階段我國(guó)的企業(yè)來(lái)說(shuō)是錦上添花，而非雪中送炭。效益比較好的行業(yè)有能力做企業(yè)年金，但它們的基本養(yǎng)老保障本來(lái)就比平均水平高很多，而那些最需要企業(yè)年金的企業(yè)基本養(yǎng)老都不能完全到位。

稅收優(yōu)惠的局限

在業(yè)界一直對(duì)企業(yè)年金的增量充滿信心的情況下，稅收優(yōu)惠政策的缺失始終是阻礙企業(yè)年金發(fā)展的眾矢之的。

何志光表示，目前雖然已有19個(gè)省市頒發(fā)了企業(yè)年金稅優(yōu)政策，但還沒(méi)有形成一個(gè)體系化、切實(shí)可行的全國(guó)性政策體系，而4%的稅前列支比例也明顯不夠。

對(duì)此，理論界有觀點(diǎn)認(rèn)為，可以適當(dāng)降低企業(yè)在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中的繳費(fèi)比例，把第一支柱在退休收入中的比例降下來(lái)，讓企業(yè)年金這個(gè)第二支柱補(bǔ)上去，這樣，既不使企業(yè)職工的退休生活水平降低，又不致增加企業(yè)和員工的負(fù)擔(dān)。

但庹國(guó)柱教授表示，現(xiàn)在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的工資替代率(退休金占工資的百分比)已經(jīng)很低，只有20%-50%，再降低就不能達(dá)到保證退休人員基本生活水平的要求，也就喪失了建立基本養(yǎng)老制度的意義。

同時(shí)，太平人壽保險(xiǎn)公司一人士表示，我國(guó)現(xiàn)階段的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采用的是現(xiàn)收現(xiàn)付制，目前收入的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)并不能完全滿足支出的需要，如果再降低企業(yè)的繳費(fèi)比例差額會(huì)更大。“去年遼寧省收入的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)是213億元，但實(shí)際支付的養(yǎng)老金為243億元。”該人士表示。

而ING集團(tuán)中國(guó)區(qū)域總經(jīng)理吳志盛則提出了另外的觀點(diǎn)，他認(rèn)為，為了避免國(guó)家和地方的稅收損失，可以在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中降低企業(yè)的繳費(fèi)比例，降低的部分由員工個(gè)人來(lái)繳納。

“這個(gè)比例可以逐步的改變，員工負(fù)擔(dān)一點(diǎn)點(diǎn)的增加對(duì)其當(dāng)前的影響并不大，并且在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的情況下，員工個(gè)人更不會(huì)因此感到現(xiàn)階段生活水平的下降?！眳潜硎尽?/FONT>

但中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)一位人士則不太贊成這種觀點(diǎn)，他認(rèn)為年輕人不只是要承擔(dān)社會(huì)義務(wù)，還要承擔(dān)家庭義務(wù)，因此企業(yè)年金發(fā)展中的稅收障礙還是應(yīng)該由國(guó)家來(lái)解決。

“國(guó)家應(yīng)該對(duì)過(guò)去的欠帳進(jìn)行補(bǔ)償，比如將國(guó)有資產(chǎn)拿出一部分變現(xiàn)，解決企業(yè)為在職員工建立企業(yè)年金時(shí)退休職工的不平衡問(wèn)題?；蚴?/FONT>發(fā)行養(yǎng)老金債券，讓有條件的企業(yè)和個(gè)人購(gòu)買(mǎi)，彌補(bǔ)在稅收上的損失?！痹撊耸勘硎?。

而除了對(duì)企業(yè)繳費(fèi)給予稅前列支的優(yōu)惠，業(yè)界對(duì)稅收政策的需求還涉及到多個(gè)方面。何志光表示，為了提高個(gè)人參與企業(yè)年金的積極性，

國(guó)家應(yīng)該給予針對(duì)個(gè)人繳費(fèi)部分的個(gè)人所得稅稅收優(yōu)惠支持，免征企業(yè)年金基金投資中的營(yíng)業(yè)稅，而對(duì)于專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司也應(yīng)在營(yíng)業(yè)稅和所得稅方面享受基金行業(yè)的普遍優(yōu)惠待遇。

外資保險(xiǎn)謹(jǐn)慎介入

因?yàn)槠髽I(yè)年金與養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的特殊關(guān)系，保險(xiǎn)業(yè)較銀行、基金等機(jī)構(gòu)更看重這個(gè)市場(chǎng)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席魏迎寧在第二屆企業(yè)年金與保險(xiǎn)發(fā)展論壇上表示，保險(xiǎn)公司具有長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)驗(yàn)和精算技術(shù)，資金運(yùn)用的原則也與企業(yè)年金的投資理念相吻合，因此保險(xiǎn)業(yè)無(wú)論在確定繳費(fèi)型企業(yè)年金(DC)還是確定給付型企業(yè)年金(DB)都大有可為。

保監(jiān)會(huì)主席吳定富也在論壇上表示，保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)多種形式的專業(yè)化發(fā)展，保險(xiǎn)公司應(yīng)不斷提升養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)合資和吸收外資參股，引進(jìn)保險(xiǎn)外資股東在養(yǎng)老保險(xiǎn)方面的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。

在中資保險(xiǎn)公司都對(duì)企業(yè)年金躍躍欲試的同時(shí)，外資保險(xiǎn)似乎沒(méi)有那么高漲的熱情。

由ING集團(tuán)合資設(shè)立的招商基金管理公司在8月份獲得企業(yè)年金投資管理人的資格，成為獲得企業(yè)年金基金管理資格的四家外資基金管理機(jī)構(gòu)之一，而ING在中國(guó)投資的首創(chuàng)安泰和太平洋安泰兩家保險(xiǎn)公司開(kāi)展企業(yè)年金的步伐并不那么急切。

ING集團(tuán)中國(guó)區(qū)域總經(jīng)理吳志盛表示，因?yàn)檎咴蚝腺Y保險(xiǎn)公司現(xiàn)階段要獲得經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金的資格并不容易，并且首創(chuàng)安泰和太平洋安泰都還屬于地區(qū)性的保險(xiǎn)公司，剛剛拿到經(jīng)營(yíng)團(tuán)險(xiǎn)的牌照，客戶群有限，而作為受托人和帳戶管理人必須要有一定規(guī)模的客戶群。

“因此，我們現(xiàn)在會(huì)著力拓展團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而目前團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)還是有發(fā)展空間的?！?吳表示。

他進(jìn)一步解釋說(shuō)，企業(yè)年金不能保證回報(bào)，甚至不能保本，而保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品可以保證一定的收益率，不喜好高風(fēng)險(xiǎn)的人還是會(huì)選擇團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，并且由于企業(yè)年金涉及四類管理人，管理費(fèi)用也比團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)高。

“現(xiàn)在中國(guó)正處于過(guò)渡期，快退休的人會(huì)傾向選擇有保證回報(bào)的團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)，而年輕人因距離退休時(shí)間較長(zhǎng)則會(huì)更多選擇做企業(yè)年金，隨著時(shí)間的發(fā)展，年老的人比例降低，企業(yè)年金就會(huì)成為主導(dǎo)。” 吳志盛表示。

而另一位合資壽險(xiǎn)公司的負(fù)責(zé)人表示，由于目前支持企業(yè)年金的稅收政策還不到位，幾大監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)有待解決，對(duì)四類人的管理也不夠完善，風(fēng)險(xiǎn)比較大，過(guò)早介入耗費(fèi)的成本會(huì)比較高，一向重視盈利的合資保險(xiǎn)公司不會(huì)盲目跟進(jìn)。

四類管理人是否能真正發(fā)揮其作用也令人擔(dān)憂，據(jù)一養(yǎng)老保險(xiǎn)公司人士透露，作為受托人本應(yīng)具有為客戶選擇其他三類管理人的權(quán)力，但在與一些大客戶的洽談中，個(gè)別客戶會(huì)因以往的合作關(guān)系，要求只能以其指定的銀行作為托管人和帳戶管理人，這樣受托人仿佛形同虛設(shè)。

由于以上種種原因，上述合資壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示，“合資保險(xiǎn)公司對(duì)現(xiàn)階段企業(yè)年金的推動(dòng)并不會(huì)發(fā)揮太大的作用?！?/FONT>

2005年09月10日 17:55 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道本報(bào)記者 孫軻 北京報(bào)道

【作者：孫軻】  【出處：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】