近日，新華富時(shí)指數(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“新華富時(shí)”)與中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽”)在京簽署指數(shù)許可使用協(xié)議。協(xié)議規(guī)定，中國(guó)人壽將使用新華富時(shí)保險(xiǎn)投資指數(shù)作為其股票市場(chǎng)投資的業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)，并使用該指數(shù)對(duì)部分股票投資采取指數(shù)化的投資。這是自今年2月份保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)直接投資A股市場(chǎng)以來，首只根據(jù)保監(jiān)會(huì)的投資管理辦法而設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)投資指數(shù)。

中國(guó)人壽副總經(jīng)理劉家德表示，除指數(shù)化投資外，中國(guó)人壽還將參照這一指數(shù)對(duì)中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司的投資業(yè)績(jī)進(jìn)行考核，今后還將用于考評(píng)其投資的基金業(yè)績(jī)。

新華富時(shí)董事總經(jīng)理朱閃告訴記者，“我們對(duì)保險(xiǎn)資金投資股票的管理辦法規(guī)定進(jìn)行了量化，并在此基礎(chǔ)上形成了新華富時(shí)保險(xiǎn)投資指數(shù)的基本選股標(biāo)準(zhǔn)?！睋?jù)悉，該指數(shù)將剔除“不能投資上市公司近一年財(cái)務(wù)報(bào)表被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具拒絕或保留意見的股票”，剔除主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下滑的股票，去掉ST、PT股票，剔除過去12月中漲幅超過100%的股票，同時(shí)剔除已披露正在接受監(jiān)管部門調(diào)查或近1年內(nèi)受到嚴(yán)重處罰的股票。

根據(jù)相關(guān)追溯模型顯示，從2002年7月31日至2005年8月15日期間，與上證綜合指數(shù)、新華富時(shí)200、新華富時(shí)50相比，新華富時(shí)保險(xiǎn)指數(shù)表現(xiàn)都優(yōu)于上述指數(shù)。而在相關(guān)系數(shù)上，該保險(xiǎn)指數(shù)與上證綜合指數(shù)的相關(guān)性達(dá)到了0.979。

朱閃介紹說，新華富時(shí)保險(xiǎn)指數(shù)對(duì)其成分股權(quán)重的計(jì)算，將在該股票總市值的基礎(chǔ)上乘以流通股比例?！澳壳肮蓹?quán)分置改革對(duì)該指數(shù)的影響主要表現(xiàn)為流通市值的變化，但由于即使股改實(shí)施后，整個(gè)全流通的過程是漸進(jìn)的，所以對(duì)該指數(shù)的影響不大。我們有專門的小組密切跟蹤有突發(fā)性的全流通個(gè)案，并及時(shí)對(duì)指數(shù)做出調(diào)整。”

另?yè)?jù)記者了解，啟用新華富時(shí)指數(shù)之前，中國(guó)人壽已經(jīng)對(duì)各類投資資產(chǎn)制定了相應(yīng)的投資機(jī)制，并從2004年已經(jīng)啟動(dòng)了和雷曼、美林、富時(shí)、MSCI等國(guó)際權(quán)威指數(shù)編制機(jī)構(gòu)合作編制符合保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)容忍度和投資特性的國(guó)內(nèi)投資基準(zhǔn)指數(shù)，其中包括交易類債券投資指數(shù)、持久至到期類債券投資指數(shù)、股票投資指數(shù)等等。

“新華富時(shí)指數(shù)的誕生也為中國(guó)人壽重新確定考核基金的辦法?！币晃挥^摩了簽約儀式的基金公司人士這樣對(duì)記者說。

而他的猜想也得到了中國(guó)人壽內(nèi)部人士的證實(shí)。該人士非?？隙ǖ馗嬖V記者，現(xiàn)在是考核公司系統(tǒng)內(nèi)部，下一步會(huì)參照這個(gè)指數(shù)的收益情況來衡量我們所投資的證券基金的收益水平。

2005年10月02日 11:19 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道本報(bào)記者 趙萍 劉鴻雁 北京報(bào)道

【作者：趙萍 劉鴻雁】  【出處：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】