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有望在今年第三季度出臺的《養(yǎng)老保險管理辦法》將規(guī)定養(yǎng)老保險包括契約型和信托型兩種方式，從而解決保險業(yè)掘金企業(yè)年金的政策障礙
養(yǎng)老保險對金融資本市場來說，是一個美味誘人的大蛋糕，保險公司更不愿意放過市場上的任何一個機會，哪怕這個機會有可能形成同一保險企業(yè)的內部競爭。
而就在一個月前的
在同一個集團麾下的平安人壽與平安養(yǎng)老在養(yǎng)老保險市場上激烈競爭，有業(yè)內人士分析說，隨著企業(yè)年金市場的完善發(fā)展，類似的局面肯定不可避免。更有研究者指出，相比激烈的競爭挑戰(zhàn)，企業(yè)年金運作的信托模式，只能提供“確定繳費計劃”年金產(chǎn)品等問題，才是保險業(yè)掘金企業(yè)年金市場面臨的最大挑戰(zhàn)。
逐漸突破現(xiàn)有法律障礙
企業(yè)年金運作信托模式的確立，給本來在養(yǎng)老保險市場優(yōu)勢突出的保險業(yè)“當頭一棒”。
2004年5月開始實施的《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，最終確定企業(yè)年金基金以信托模式運行。然而，保險公司目前經(jīng)營的補充養(yǎng)老保險，一般采用契約型管理模式，即投保人與保險公司以簽訂保單契約的形式，通過交納保費由保險公司通盤運作。對于保險公司來說，企業(yè)年金運作的信托模式，從法律上就使得保險公司經(jīng)營企業(yè)年金存在障礙。目前企業(yè)年金運作中涉及的委托理財、信托等業(yè)務范疇都是保險法規(guī)沒有明確或者是干脆禁止的領域。
中國的人壽保險公司以前雖然也經(jīng)營、承保了一些團體養(yǎng)老或團體年金業(yè)務，但按照相關法規(guī)，保險公司的這些業(yè)務還不是規(guī)范的企業(yè)年金，其性質與企業(yè)年金類似。據(jù)知情人士透露，為了使保險公司在現(xiàn)有政策下能夠合法規(guī)范地經(jīng)營企業(yè)年金業(yè)務，去年，保監(jiān)會在與勞動和社會保障部等有關部門協(xié)調后，批設了平安養(yǎng)老險公司和太平養(yǎng)老險公司，以便保險業(yè)能與其他金融機構站在企業(yè)年金的同一起跑線上。
然而，公司雖然搭起了架子，目前《保險法》對其經(jīng)營范圍、銷售渠道、產(chǎn)品定價和償付能力監(jiān)管等沒有明確界定，這也使兩家養(yǎng)老險公司還是身份不明。
在
據(jù)了解，早在去年9月，保監(jiān)會就成立了“養(yǎng)老保險及其企業(yè)年金工作小組”，研究通過制度安排解決養(yǎng)老保險的發(fā)展及規(guī)范問題。有望在今年第三季度出臺的《養(yǎng)老保險管理辦法》將規(guī)定養(yǎng)老保險包括契約型和信托型兩種方式，這是針對《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，進一步明確和完善保險業(yè)經(jīng)營企業(yè)年金的一個法規(guī)文件。
企業(yè)年金市場雙模式運行
保險業(yè)內人士透露，《養(yǎng)老保險管理辦法》要明確和完善的，是企業(yè)年金法規(guī)中DB計劃的模糊概念，以及操作中的實際限制。
據(jù)介紹，企業(yè)年金計劃按照籌資和運作模式的區(qū)別可分為“確定繳費計劃”（DC計劃）和“確定給付計劃”（DB計劃）。所謂DC計劃，是先確定每個年金參加者每期的繳費金額，按期繳費，逐年積累。DB計劃，則是先確定職工退休后領取的年金額，再根據(jù)年金領取額和距離退休的年限確定每期繳費金額，如果將來領取的年金額相等，參加年金計劃時年齡較大者，繳費要多一些。
保險公司目前經(jīng)營的補充養(yǎng)老保險，一般采用契約型管理模式，是典型的DB計劃。而按規(guī)定我國企業(yè)年金采用單一的信托型管理模式，主要采用DC計劃?，F(xiàn)行法規(guī)對于需要精算技術的DB計劃并沒有給出相應規(guī)定。
這使得具有精算專長的保險公司無法發(fā)揮優(yōu)勢，也使得保險公司的競爭力大為削弱。人保財險公司董事長唐運祥在今年提交的政協(xié)提案中認為，單一的信托型模式不利于壽險公司在企業(yè)年金方面發(fā)揮現(xiàn)有技術和經(jīng)驗，也不符合中小客戶的實際需要，建議進行修訂和完善。部分專家學者也提出，我國正處于社會保障制度的轉軌時期，很多大齡的職工面臨著積累時間短的問題，常規(guī)的DC計劃無法滿足這部分人群對企業(yè)年金的需求，只能為他們建立DB計劃；同時，有些企業(yè)也愿意通過DB計劃作為職工穩(wěn)定的福利，借此來鼓勵和吸引職工長期留在企業(yè)。因此，企業(yè)年金的運作應允許 DC計劃和DB計劃的共存和競爭，鼓勵實行各種混合型計劃，增強制定的適應性，以滿足多樣化的養(yǎng)老要求。據(jù)透露，《養(yǎng)老保險管理辦法》循著這一思路，會對 DB計劃有所明確。
而監(jiān)管者與相關部門的接觸斡旋，也使得保險公司克服了法律障礙的先天不足，在第一批37戶企業(yè)年金基金管理機構的資格認定中，保險公司喜獲10席，并且平安養(yǎng)老險和太平養(yǎng)老險兩家公司還同時獲得了受托人和投資管理人雙重資格。
據(jù)知情人士透露，理論上資格認定并不主張一個機構承擔多個角色，尤其不主張受托人和投資管理人捆綁于一個機構，因為這兩個角色在企業(yè)年金運作中均存在較高的風險。而平安養(yǎng)老險和太平養(yǎng)老險公司能夠同時獲得這兩項資格的認定表明，保險業(yè)的專業(yè)經(jīng)營水平和完善的風險控制機制已得到了相關部門的認可。
保險公司打專業(yè)化經(jīng)營牌
養(yǎng)老保險是保險業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務領域，集中體現(xiàn)了保險的產(chǎn)業(yè)特點和專業(yè)優(yōu)勢，對企業(yè)年金進行專業(yè)化經(jīng)營，成為保險業(yè)在企業(yè)年金市場上打出的一面大旗。
保監(jiān)會副主席魏迎寧分析保險公司的優(yōu)勢在于：第一，有長期資產(chǎn)負債管理的經(jīng)驗。因為壽險公司經(jīng)營的人壽保險業(yè)務，保單期限往往長達幾十年，要對資產(chǎn)、負債進行長期的合理配置。第二，具有精算技術，對長期壽險產(chǎn)品的定價、負債評估、風險管理等具有豐富的經(jīng)驗。第三，賬戶管理與服務。人壽保險業(yè)務絕大部分是個人業(yè)務，是長期業(yè)務，其中相當多的是分紅、投資連接、萬能等新型壽險產(chǎn)品，壽險公司有對個人長期賬戶進行管理和服務的技術設施 (如電子化網(wǎng)絡)和經(jīng)驗。第四，資金運用。保險公司的資金運用以穩(wěn)健為原則，受嚴格的監(jiān)管，大部分資產(chǎn)是有固定收益的銀行存款、國債、企業(yè)債券，風險較大的投資(如股票、基金)只占很少比例。這與企業(yè)年金的投資理念相符。由于具有這些優(yōu)勢，魏迎寧認為，無論是確定繳費型企業(yè)年金，還是確定給付型企業(yè)年金，保險業(yè)都大有可為。
作為已經(jīng)搶占先機的保險公司，已經(jīng)開始加快自己的專業(yè)化發(fā)展步伐。平安養(yǎng)老險的董事長兼總經(jīng)理王利平態(tài)度鮮明地表示，企業(yè)年金與傳統(tǒng)團體養(yǎng)老保險均為長期儲蓄型業(yè)務，它們之間具有很強的替代性?！白鳛閷I(yè)養(yǎng)老保險公司，養(yǎng)老金業(yè)務就是我們的主業(yè)，我們沒有副業(yè)和兼業(yè)?！边@顯然是在叫板將企業(yè)年金經(jīng)營當作“副業(yè)”和“兼業(yè)”的其他金融機構，也是向市場展示自己的專業(yè)優(yōu)勢形象。
太平養(yǎng)老險公司更是已經(jīng)悶頭上路了：在保監(jiān)會、勞動和社會保障部以及遼寧省政府的大力支持下，該公司于2003年11月率先在遼寧開始了企業(yè)年金的試點。到目前為止，太平養(yǎng)老險公司管理著64戶企業(yè)，8000余人共3700多萬元規(guī)模的企業(yè)年金。
背景資料
企業(yè)年金的誘惑
我國目前養(yǎng)老保障有三大支柱：社會保險、企業(yè)年金、個人商業(yè)養(yǎng)老計劃。企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險（即社會保險）的基礎上自愿建立的補充養(yǎng)老保險。簡言之，就是補充養(yǎng)老保險。參加企業(yè)年金繳費的職工，退休后在領取基本養(yǎng)老保險金之外，又能領到一筆屬于補充養(yǎng)老保險金性質的收入，而且是一種能夠增值的收入。
目前，中國的企業(yè)年金規(guī)模近500億元，再加上以年金名義銷售的保險產(chǎn)品有430億元，企業(yè)年金的存量規(guī)模近1000億元。據(jù)中國保監(jiān)會預期，我國今后每年企業(yè)年金新增額將超過1000億元。世界銀行更是樂觀地認為，到2030年，中國企業(yè)年金總規(guī)模將高達1.8萬億美元。
2005-09-17 10:47:00來源: 證券市場周刊 本刊特約記者 韓艷/文
【作者：韓艷】 【出處：證券市場周刊】
標簽： 保險
