勞動和社會保障部去年頒布實施《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》之后，今年又頒布《企業(yè)年金基金管理機構資格認定暫行辦法》以及配套的《企業(yè)年金基金管理運作流程》、《企業(yè)年金基金賬戶管理信息系統(tǒng)規(guī)范》和《企業(yè)年金基金管理機構資格認定專家評審規(guī)則》，等配套法規(guī)。據(jù)有關部門統(tǒng)計，截止2004年3月底，全國建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)22463家、參加計劃的職工703萬人，分別比2001年增長28%和7.2%；基金結余近500億元，同比增長90.1%。而配套法規(guī)的出臺，標志著我國企業(yè)年金的市場化進程即將開始，也預示我國企業(yè)年金將以更快的速度發(fā)展。若干重要的理論和政策問題需要進一步探索。

    一、加快發(fā)展企業(yè)年金計劃，完善我國多層次社會保障制度框架

    國外企業(yè)年金的異軍突起的一個直接動因在于各國社會保障改革和構建多層次社會保障制度框架體制創(chuàng)新的內在要求。作為多層次社會保障的重要組成部分，企業(yè)年金發(fā)揮著日益重要的保障作用。因而，在我國社會保障制度尚未健全的現(xiàn)實背景下，加強快發(fā)展企業(yè)年金步伐，強化企業(yè)和個人在社會保障體系中的責任，重視發(fā)揮市場機制的重要調節(jié)功能，對于避免國家對社會保障計劃的大包大攬和承擔無限責任的弊端，發(fā)揮企業(yè)年金作為重要員工福利計劃和重要人力資本投資計劃的重要作用，發(fā)揮企業(yè)年金在完善企業(yè)內部治理和實現(xiàn)企業(yè)長期利潤創(chuàng)造中的重要功效，充分發(fā)揮企業(yè)年金的重要潛在社會資本的功能，均具有十分重要的戰(zhàn)略意義。

    二、構建穩(wěn)健的企業(yè)年金法律與制度平臺

    企業(yè)年金是一項旨在提供退休收入的戰(zhàn)略投資計劃，影響眾多的利益主體尤其是企業(yè)職工的退休收入保障，其制度安排和運作機制異常復雜，社會公眾對企業(yè)年金和養(yǎng)老金計劃格外關注和高度敏感，不應當簡單視為一種投資計劃和一般的基金計劃。各國發(fā)展企業(yè)年金的一條重要國際經(jīng)驗，乃是政府非常重視構建企業(yè)年金的法律框架和制度平臺，并在實踐過程中不斷修改和完善。有關企業(yè)年金重大法律法規(guī)的出平，需要經(jīng)過反復的可行性論證并征得多方機構尤其是企業(yè)和行業(yè)的意見。既全面借鑒國際經(jīng)驗，又充分考慮本國國情，摸索出適合本國制度和法律環(huán)境的企業(yè)年金法律體系和制度框架。因而，在我國企業(yè)年金發(fā)展的初創(chuàng)階段，探索適合我國實際的企業(yè)年金法律和制度框架，而不是簡單照搬國外發(fā)達制度背景下企業(yè)年金的管理模式，對保障我國企業(yè)年金發(fā)展模式的正確導向具有關鍵決策意義。顯而易見，企業(yè)年金管理的績效直接取決于計劃運作各方面內在的復雜關聯(lián)，取決于從整體性、系統(tǒng)性的角度把握企業(yè)年金基金管理的獨特的復雜過程，取決于企業(yè)、監(jiān)管部門和運營機構對企業(yè)年金作為一項長期退休收入計劃的高度認同，取決于企業(yè)年金法律和制度框架的完善程度，取決于企業(yè)年金高級管理人員的高度責任意識。對企業(yè)年金管理模式的簡單化和短期化的行為和價值取向，對企業(yè)年金的穩(wěn)健運行具有很大的風險，而且難以有效實現(xiàn)企業(yè)年金的社會保障功能。

    三、強化政府對企業(yè)年金扶持、管理和監(jiān)管的職責

    各國企業(yè)年金發(fā)展的一條重要國際經(jīng)驗是重視政府對企業(yè)年金的政策引導、扶持、監(jiān)管與保護，重視在企業(yè)年金各階段實施有效的有效監(jiān)管及風險控制，以及為企業(yè)年金受益人構建保護機制等。雖然企業(yè)年金的市場化營運已經(jīng)成為我國的一條重要指導性原則，但在企業(yè)年金發(fā)展的不同階段，政府的引導，扶持、監(jiān)管及其保護都非常重要。尤其在企業(yè)年金發(fā)展的初創(chuàng)階段，政府制定完善的規(guī)則和制度平臺，是促進企業(yè)年金穩(wěn)健發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)。政府對企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策是促進企業(yè)年金快速發(fā)展的強有力杠桿。對企業(yè)年金的繳費實行稅前列支的方式體現(xiàn)稅收優(yōu)惠，對企業(yè)年金基金投資收益實行減免的稅收優(yōu)惠政策等，使企業(yè)年金獲得較快程度的發(fā)展。這既是促進企業(yè)年金較快發(fā)展的關鍵因素，又是減輕政府社會保障無限責任的有效途徑。在第二支柱養(yǎng)老保險充分發(fā)展的條件下，既可以有效發(fā)揮各類市場機制的保障功能，又能從根本上緩解人口老齡化背景下社會保障制度的危機。因而，應當從戰(zhàn)略高度設計企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，盡早突破企業(yè)年金的制度和政策瓶頸。目前一些省份事實上已經(jīng)通過不同的途徑、不同形式實施了稅收優(yōu)惠政策，如工資總額4％以內，成本中列支并稅前扣出，超過部分在企業(yè)自以資金中支出等。個別省份對企業(yè)年金的稅優(yōu)已達8％－10％以上。由于全國統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策仍然未能出臺，各地推行稅收優(yōu)惠政策也往往是企業(yè)年金市場壓力下的一種被動選擇。而中央企業(yè)對稅收優(yōu)惠政策的呼聲也日漸高漲。在此背景下，各地在企業(yè)年金市場壓力下的稅收優(yōu)惠政策差異及其攀比行為，可能誤導企業(yè)年金的健康發(fā)展。甚至可能誘導企業(yè)年金短期行為甚至洗錢動機的趨動。不利于企業(yè)年金的長期發(fā)展和作為長期退休收入計劃戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，還容易導致企業(yè)年金的無序發(fā)展。建議盡快出臺企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，規(guī)范企業(yè)年金稅收優(yōu)惠的范圍與程度。

    同時，政府盡快完善企業(yè)年金的投資指導原則和制度平臺的建設，完善企業(yè)年金基金投資管理辦法，構建企業(yè)年金營運監(jiān)管框架，構建企業(yè)年金營運的風險保障基金制度，完善企業(yè)職工權益保障機制，強化對企業(yè)年金營運的風險控制等，均是政府立足于保護企業(yè)職工退休收入和促進宏觀經(jīng)濟有序發(fā)展的基本政策取向，對企業(yè)年金的安全營運和風險控制，均具有十分重要的意義。企業(yè)年金市場化和相關機構的準入，僅僅是企業(yè)年金監(jiān)管的初級階段，而更為關鍵是政府在其長期發(fā)展過程中的風險控制和安全保障方面肩負的重要職責。

    四、構建企業(yè)年金的多元營運模式，培植企業(yè)年金的制度環(huán)境

    國外企業(yè)年金采取多種營運模式，規(guī)范的法律制度環(huán)境是其重要的制度基礎。企業(yè)年金的成功運行，并不單純取決于短期的投資收益，而在根本上取決企業(yè)年金管理者及營作模式各方特殊的信任關系及有效的利益制衡機制。它的成敗既取決于企業(yè)年金基金積累階段安全有效的投資管理，而且也取決于計劃的償付能力和企業(yè)職工補充退休收入的保障性。不論是養(yǎng)老基金模式，人壽保險模式，還是信托模式，其管理層都必須立足長期發(fā)展戰(zhàn)略，對企業(yè)年金在國家多層次社會保障制度中的定位有高度認同。當前尤其應當重視培植有利于企業(yè)年金發(fā)展的制度環(huán)境，信托模式和保險模式都要求參與企業(yè)年金運營的各方具有長期而牢固的信任基礎和信任關系，否則，企業(yè)年金的責任主體混亂，必然導致企業(yè)年金面臨的風險很大而且很難控制。因此，以誠信為基礎的制度構建對我國企業(yè)年金的健康有序發(fā)展具有關鍵意義。同時，加快培養(yǎng)具有高度責任感，熟悉企業(yè)年金專業(yè)知識的一大批高級專業(yè)管理人才，也是企業(yè)年金風險控制的關鍵環(huán)節(jié)。在制度構建的初級階段，構建有效的對高級管理人員的監(jiān)管機制，要比若干指標體系的監(jiān)管意義更為有效。應當注重發(fā)揮我國各行業(yè)企業(yè)年金的既有優(yōu)勢，引導企業(yè)年金發(fā)展的主流，又充分發(fā)揮專業(yè)養(yǎng)老金公司的獨特優(yōu)勢，采取分類指導，發(fā)揮優(yōu)勢，逐步放開的市場化策略，尤其避免一哄而上、盲目發(fā)展的混亂局面。在注重培植企業(yè)年金制度環(huán)境的同時，穩(wěn)妥推進企業(yè)年金的各項業(yè)務。

    五、企業(yè)年金的運營和監(jiān)管需要強調實施綜合配套的思路

    企業(yè)年金是一項涉及面廣的異常復雜的退休收入計劃。既涉及企業(yè)年金發(fā)起人企業(yè)與職工的激勵機制和復雜的利益分配機制，又涉及計劃外部管理、帳戶管理、投資管理、風險控制、資金市場環(huán)境政府監(jiān)管等諸多錯綜復雜的關系網(wǎng)絡。因而，企業(yè)年金的管理尤需要高度重視綜合配套、協(xié)調合作發(fā)展的營運與管理思路。如果缺乏系統(tǒng)動態(tài)和綜合的風險管理思維和戰(zhàn)略思維，企業(yè)年金營運績效必將大打折扣，而且會產(chǎn)生難以估計的后果。由于企業(yè)年金的獨特營運方式，不少國家建立由財政稅務部門，勞動保障部門，保險監(jiān)管部門，金融管理部門直接參予企業(yè)年金的運營的監(jiān)管和風險控制，美國則由勞動部負責實施企業(yè)年金的監(jiān)管。因而，建立起由若干政府機構參予建立制度化的企業(yè)年金多方協(xié)調機制，對于有效發(fā)揮政府對企業(yè)年金的監(jiān)管，對于我國企業(yè)年金的健康發(fā)展和風險控制均具有重要意義。否則可能對我國企業(yè)年金的運營和有效監(jiān)管帶來負面影響，使在開放背景下的企業(yè)年金的發(fā)展進程受到阻礙。應當盡快建立制度化的企業(yè)年金的部級協(xié)調機制，盡快推進綜合配套的改革思路。不僅如此，企業(yè)年金的營運與監(jiān)管必然打破金融分業(yè)的現(xiàn)行格局，混業(yè)經(jīng)營與混業(yè)監(jiān)管必然成為企業(yè)年金發(fā)展中的一個重要議題，惟有強調綜合配套的思路才更有助于實現(xiàn)企業(yè)年金的政策目標和有效實施風險控制。

    六、重視培植企業(yè)年金發(fā)展的動力基礎

    企業(yè)年金的快速發(fā)展，既取決于穩(wěn)定健康的宏觀經(jīng)濟走勢，取決于財政稅收政策的支持力度，取決于穩(wěn)健、高效、有序的金融市場環(huán)境，取決于政府有效的監(jiān)管與風險控制。但另一方面，還相當程度地取決于企業(yè)和行業(yè)在企業(yè)年金發(fā)展中的重要主導作用。而企業(yè)和行業(yè)必須充分關注企業(yè)年金發(fā)展過程中的制度創(chuàng)新。 隨著企業(yè)制度改革的深化和完善公司治理結構步伐的加快，企業(yè)在開放背景下競爭必然會更趨急烈，也必然促使企業(yè)從長期戰(zhàn)略的高度更加重視企業(yè)年金的發(fā)展。對企業(yè)而言，重視發(fā)展企業(yè)年金的主要目的在于為員工提供補充退休收入保障，但還不是唯一目的。力求實現(xiàn)企業(yè)長期利潤增長目標和企業(yè)年金計劃關聯(lián)和雙贏的制度創(chuàng)新機制，則是現(xiàn)代企業(yè)制度創(chuàng)新的重要組成部分。如果我們在企業(yè)制度改革、公司治理和企業(yè)年金之間找到內在的良性行循環(huán)和互動發(fā)展的制度框架，那么，企業(yè)對企業(yè)年金長期戰(zhàn)略目標就有更加清晰的認識，更能從根本上調動企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金的內在積極性，避免企業(yè)年金發(fā)展的短期行為和無序發(fā)展，使我國企業(yè)年金的發(fā)展進入快速發(fā)展階段。與此相關聯(lián)，企業(yè)年金的長期安全運營和風險控制問題也就更顯突出。

西南財經(jīng)大學社會保障研究所教授、博士導師  林義

【作者：林義】  【出處：www.cnpension.net】