中國人壽保險(xiǎn)市場的競爭正日趨激烈。雖然以中國人壽為首的三家中國本土保險(xiǎn)公司仍在保險(xiǎn)市場占據(jù)優(yōu)勢地位，但許多外國保險(xiǎn)公司和業(yè)內(nèi)新企業(yè)都在為市場份額而展開激烈爭奪。結(jié)果導(dǎo)致競爭形勢瞬息萬變。去年一股首次公開募股的風(fēng)潮已經(jīng)向中國本土保險(xiǎn)公司注入了大量資金。根據(jù)中國加入世界貿(mào)易組織有關(guān)條款的規(guī)定，中國最近已經(jīng)全面向外國保險(xiǎn)競爭者開放，多個(gè)國內(nèi)大型保險(xiǎn)公司正在尋求外國合作伙伴。

雖然中國的人壽保險(xiǎn)市場仍相對較小，但卻正以十分明顯的速度增長。2004年全年的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入約為400億美元，位居世界第八。盡管由于保險(xiǎn)公司去年強(qiáng)調(diào)保費(fèi)的增長不能犧牲利潤，當(dāng)年的增長幅度下降為8%，但自1996年以來，壽險(xiǎn)保費(fèi)的年平均增幅仍超過了30%。在世界各個(gè)新興市場中，中國擁有第二大人壽保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)和最快的增長水平。中國擁有13億人口和強(qiáng)勁增長的經(jīng)濟(jì)，中國壽險(xiǎn)產(chǎn)品的市場容量到2008年可能會(huì)超過1000億美元，并可能在 2020年之前成為世界最大的人壽保險(xiǎn)市場之一。中國人在壽險(xiǎn)方面的支出人均每年約為35美元，壽險(xiǎn)已經(jīng)占中國所有在售險(xiǎn)種銷售總額的四分之三。

推動(dòng)中國壽險(xiǎn)快速增長的到底是什么因素呢？中國廣闊的國內(nèi)市場、新興的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)以及從公費(fèi)社會(huì)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)變都是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長的主要原因。更值得注意的是，中國的儲(chǔ)蓄率大約為40%，是世界上幾個(gè)儲(chǔ)蓄率最高的國家之一。此外，中國的保險(xiǎn)深度較低，保費(fèi)和國民生產(chǎn)總值的比例只有約2.3%。中國在這一數(shù)字上名列亞洲第八，日本的保費(fèi)支出幾乎是中國的四倍（保費(fèi)占國民生產(chǎn)總值的8.6%）。更為廣闊的市場前景是，經(jīng)濟(jì)改革正在弱化政府為老百姓提供社會(huì)安全保障和退休福利的角色，許多中國人正把目光轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)業(yè)以應(yīng)對市場經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。人口統(tǒng)計(jì)狀況也是另外一個(gè)原因。在20世紀(jì)80年代早期中國開始實(shí)行“獨(dú)生子女”政策后，中國的人口出生率已經(jīng)下降。未來十年里，中國人的平均年齡將從29歲增大到39歲。最后，中國人在投資和儲(chǔ)蓄手中資金方面能選擇的途徑有限也是一個(gè)重要原因。絕大多數(shù)儲(chǔ)蓄都是低利率的銀行存款，只有極少數(shù)人投資高風(fēng)險(xiǎn)的股票市場。

最近保險(xiǎn)市場競爭加劇部分是由中國政府的規(guī)劃引起的。中國政府正努力將國有保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)充滿活力和競爭性的產(chǎn)業(yè)，以使之能滿足中國老百姓的需要。中國現(xiàn)代保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)起步較晚，1984年才正式重新建立起來。多來年，國有的中國人壽保險(xiǎn)公司一直控制著該國所有的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。到了20世紀(jì)90年早期，中國國內(nèi)開始出現(xiàn)了競爭者，外國保險(xiǎn)企業(yè)也開始在中國設(shè)立代表處。外國競爭受到了嚴(yán)格的限制，直到中國2001年簽署了入世協(xié)議。該協(xié)議要求中國在五年期限里逐步向外國競爭開放其金融服務(wù)部門。國有的中國人壽在2003年晚些時(shí)候啟動(dòng)了35億美元的海外上市以加速自身的轉(zhuǎn)型。盡管競爭加劇，但中國人壽目前仍占據(jù)著壽險(xiǎn)市場的大約半壁江山。

以中國人壽為首，中國本土保險(xiǎn)公司仍主導(dǎo)著保險(xiǎn)市場。中國人壽目前占據(jù)43%的保險(xiǎn)市場份額，較去年略有下滑。平安人壽和太平洋人壽分別占據(jù)17%和 11%的市場份額，為第二和第三大壽險(xiǎn)企業(yè)。幾個(gè)新興企業(yè)也很成功。新華人壽正大步前進(jìn)，而一年前成立的合眾人壽也一直處于增長中。多個(gè)壽險(xiǎn)企業(yè)還在尋求海外上市。

2005年1月，外國壽險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)在中國境內(nèi)全面開展業(yè)務(wù)。此前，外國保險(xiǎn)公司不僅受限于北京、上海等少數(shù)城市市場，還只能開展個(gè)人險(xiǎn)業(yè)務(wù)。目前共有 20家外國壽險(xiǎn)公司（19家合資企業(yè)，一家獨(dú)資）在中國運(yùn)作，更多的外國保險(xiǎn)公司正在向中國進(jìn)發(fā)。外國保險(xiǎn)公司在中國市場打拼出來的市場份額已經(jīng)從 2.6%上升到了12.7%。一家意大利保險(xiǎn)公司還推出了一項(xiàng)高達(dá)24億美元的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃合同。這一項(xiàng)巨額保險(xiǎn)計(jì)劃或許會(huì)夸大外國保險(xiǎn)公司在中國真正的地位，但國際保險(xiǎn)公司確實(shí)已經(jīng)在有實(shí)力展開競爭的城市獲得了相當(dāng)一部分市場份額（占有上海14%的份額，占有廣州16%的市場份額）。在政府原來的限制條件取消后，外國保險(xiǎn)公司正通過開設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)和同當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立合作關(guān)系，快速擴(kuò)大在全中國主要市場的分銷網(wǎng)絡(luò)。

中國絕大多數(shù)壽險(xiǎn)是通過代理人網(wǎng)絡(luò)銷售出去的，中國四家最大的保險(xiǎn)公司雇傭了超過100萬人的保險(xiǎn)銷售代理人。此外，銀行代售也是很重要的保險(xiǎn)銷售渠道，個(gè)人壽險(xiǎn)所有保費(fèi)中大約十分之一到四分之一都是通過低成本的銀行渠道銷售的。獨(dú)立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和直銷規(guī)模仍很小，但卻是不斷增長的銷售渠道。

壽險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)要向競爭性市場成功轉(zhuǎn)變?nèi)悦媾R許多問題和挑戰(zhàn)。首先，許多諸如太平洋壽險(xiǎn)這樣的保險(xiǎn)公司都受到負(fù)利率差額保單的制約。這些在上個(gè)世紀(jì)90年代中期高利率時(shí)期銷售的保單都對持保人承諾了10%的回報(bào)。但隨后的利率降低讓保險(xiǎn)公司面臨持續(xù)而嚴(yán)重的投資損失。第二，中國的保險(xiǎn)公司被要求將絕大部分資產(chǎn)投資于銀行儲(chǔ)蓄中。這使投資回報(bào)處于最低水平。中國政府最近已經(jīng)放松了保險(xiǎn)公司的投資方針，它們現(xiàn)在可以將有限的一部分資產(chǎn)用于投資國內(nèi)股票市場基金和企業(yè)債券。第三，共同基金和其他投資產(chǎn)品正開始爭奪中國龐大的儲(chǔ)蓄總量。2004年，人們在共同市場基金上的投資急劇增加而壽險(xiǎn)保費(fèi)則增長放緩。中國的保監(jiān)會(huì)對增大保險(xiǎn)市場競爭一直態(tài)度審慎，保監(jiān)會(huì)可能會(huì)決定讓保險(xiǎn)市場的增長減速或者通過政策行為保護(hù)本土保險(xiǎn)公司。最后，中國的壽險(xiǎn)業(yè)前景仍和中國的總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r緊密相關(guān)。

總之，伴隨著更多的外國競爭者和更多引導(dǎo)本土保險(xiǎn)公司的市場力量，中國的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入一個(gè)前所未有的競爭階段。這反過來會(huì)幫助中國壽險(xiǎn)市場在 2020年之前每年增長15%到20%。在外國競爭者的壓力下，中國本土保險(xiǎn)公司應(yīng)該會(huì)變的越來越專業(yè)和以市場為導(dǎo)向。特別是風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品細(xì)分和公司治理結(jié)構(gòu)等都可能會(huì)有所改善。外國壽險(xiǎn)公司未來幾年肯定會(huì)獲取相當(dāng)一部分市場份額。中國的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管者——保監(jiān)會(huì)一直謹(jǐn)慎擴(kuò)大市場競爭，但如果保險(xiǎn)市場出現(xiàn)動(dòng)蕩或者消費(fèi)者利益受損，它也會(huì)為放慢增長速度做好準(zhǔn)備。此外，獨(dú)立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和直銷渠道也會(huì)在中國快速增長的保險(xiǎn)市場中占有一席之地。

2005年11月09日 17:58 中國網(wǎng)《亞洲時(shí)報(bào)》2005年10月27日（作者：Richard Daniel Ewing/理查德·丹尼爾·尤因）

【作者：理查德·丹尼爾·尤因】  【出處：中國網(wǎng)《亞洲時(shí)報(bào)》】