【導讀】:勞動保障部去年5月份確立了我國實行信托型的企業(yè)年金制度。受托人在整個企業(yè)年金管理運行中處于中心的地位和承擔全部的責任。如何挑選一個合格的受托人，對于企業(yè)年金的運行非常關鍵。今天我從以下幾個方面跟大家交流一下怎么樣做一個合格的受托人。我國信托

　　勞動保障部去年5月份確立了我國實行信托型的企業(yè)年金制度。受托人在整個企業(yè)年金管理運行中處于中心的地位和承擔全部的責任。如何挑選一個合格的受托人，對于企業(yè)年金的運行非常關鍵。今天我從以下幾個方面跟大家交流一下怎么樣做一個合格的受托人。

　　我國信托型企業(yè)年金制度是依據(jù)信托法建立起來的，因此，信托法對受托人受托責任的規(guī)定是必須遵守的。信托法中對受托職責的規(guī)定主要包括兩個方面，首先，受托人必須依據(jù)信托文件的規(guī)定為受益人的最大利益處理信托事務，企業(yè)年金中受托人就必須依據(jù)受托管理合同和企業(yè)年金方案來處理受托事務和管理年金資產(chǎn)。第二，受托人對受托管理的資產(chǎn)有謹慎有效管理的義務，不得利用信托財產(chǎn)為自己牟取任何利潤。除了信托法之外，勞動保障部的23號令也對企業(yè)年金受托人的受托責任作出了明確的規(guī)定，這些規(guī)定也是受托人必須遵守的。

　　下邊將要交流一下受托人的主要職能。受托人的主要職能包括兩個部分。第一，處理受托事務。就是依據(jù)企業(yè)年金計劃，依據(jù)企業(yè)年金相關的規(guī)定，并且按照年金計劃和方案處理企業(yè)年金繳費分配、待遇審核支付、權益歸屬處理以及接受企業(yè)和個人的查詢。第二，企業(yè)年金資產(chǎn)的管理。包括選擇投資管理人、托管人，制定企業(yè)年金的投資策略，進行企業(yè)年金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，在企業(yè)年金投資過程中進行風險評估和業(yè)績評價，對企業(yè)年金資產(chǎn)進行估值核算和收益分配，當然，這種核算和收益分配要和托管人配合進行。

　　依據(jù)信托法和企業(yè)年金兩個辦法的要求，受托人在整個企業(yè)年金管理中處于中心的地位，受托人出于一種什么樣的理念承擔受托人的職責，這是非常重要的。我們認為受托人應該基于以下幾個理念開展業(yè)務，第一，受托人要有公益的理念。企業(yè)年金理事會不能夠收取任何費用，完全是一種公益性質。即使作為法人機構受托，雖然有自己的經(jīng)營要求，但是承擔年金受托也必須基于公益的理念，只能收取一定的服務報酬，不能以企業(yè)年金資產(chǎn)為自己牟取任何利益。第二，受托人應該具有一定的社會責任感。企業(yè)年金作為社會養(yǎng)老保障制度，必須有社會責任感來管理和處理企業(yè)年金事務。第三，受托人應該基于一種長期服務和經(jīng)營的理念。目前，我國的企業(yè)年金還處于起步階段，年金的規(guī)模也是比較小的。如果受托機構僅僅基于短期經(jīng)營考慮的話，那么短期所收取的管理費會比較少，彌補不了經(jīng)營支出。所以受托人必須基于長期經(jīng)營的理念，可以忍住市場規(guī)模不大，收益不高的過程。從長期經(jīng)營來看，我國的企業(yè)年金將會得到很大的發(fā)展，一個盡職盡責的受托機構也一定會得到應有的回報?；谶@種長期服務理念我覺得應該不是基于兩三年，更多的是五到八年之后的考慮。如果一個機構說只考慮兩三年，就是很不現(xiàn)實的。

　　在企業(yè)年金的管理過程中，受托人的職責非常重要，受托管理的整個過程也是比較復雜的。所以，我們認為受托人應該具有以下受托管理能力。第一，應該具備按照計劃規(guī)則處理受托事務的能力。日常的受托事務主要包括計劃供款分配、待遇審核支付、權益歸屬處理、個人帳戶轉移等日常受托事務。第二，必須具備管理和處置計劃資產(chǎn)的能力。包括對投資管理人的選擇、監(jiān)督和評估。特別是在企業(yè)年金資產(chǎn)管理過程中會涉及到證券市場、資本市場相關的問題，所以受托人應該具備相應的管理計劃資產(chǎn)的能力。第三，必須具備良好的風險管理體系，企業(yè)年金對安全性的要求很高，所以受托人應該在風險管理的各個環(huán)節(jié)都要注意，確保年金管理的各個環(huán)節(jié)的風險都處于很強的管理和控制中。第四，受托人還要有損失賠償能力。不管企業(yè)年金理事會還是法人受托機構，在承擔受托職責的過程中，如果由于自己沒有盡到職責使企業(yè)年金資產(chǎn)產(chǎn)生損失的話，受托人理應進行賠償，這個在信托法中也有明確的規(guī)定。綜合來說，一個合格的企業(yè)年金受托人，必須具備履行受托職責所必須的專業(yè)能力、專業(yè)管理團隊、專業(yè)的信息技術系統(tǒng)和強大的資本金保證。

　　企業(yè)年金管理因為它涉及到全體職工的養(yǎng)命錢，所以在整個管理過程中風險控制是非常重要的。受托人在開展受托業(yè)務的風險控制包括以下幾個方面。首先，受托人應該建立一個良好的風險控制環(huán)境，包括建立一個相互制約的規(guī)范的法人治理結構。第二，應該具備一個良好的組織結構。這個組織結構從決策、運營、管控到支持等方面都要有一個清晰的劃分。第三，受托人應該具備良好的內(nèi)控文化。具體來說從公司的董事到具體的業(yè)務操作人員，都要對業(yè)務風險有一個清晰的認識。整個公司要有一個良好的風險管理意識。在受托人整體內(nèi)控文化比較良好的情況下，相應的受托管理業(yè)務風險控制也會很好。最后，受托機構應該建立各項業(yè)務的防火墻制度，防止不同業(yè)務之間，不同客戶之間的風險傳導和利益輸送。

　　進行企業(yè)年金受托業(yè)務的風險控制，首先要對受托管理業(yè)務面臨的風險有一個全面的識別。我們認為企業(yè)年金受托業(yè)務的風險包括以下幾個方面。首先是決策風險，特別是對其他管理機構的選擇、年金資產(chǎn)投資策略制定，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置等等。第二，操作風險。就是處理受托事務的業(yè)務操作中是否合規(guī)。第三，法律風險。在具體業(yè)務過程中有沒有面臨一些違規(guī)訴訟的可能。第四，市場風險。就是受托人在管理處置企業(yè)年金資產(chǎn)過程中所面臨的宏觀經(jīng)濟以及金融市場的風險。第五，信用風險。受托人在選擇、監(jiān)督、更換其他管理人的過程中，所選擇的管理人有沒有違反合同規(guī)定所導致的風險。第六，道德風險。就是受托機構的從業(yè)人員的故意行為造成受益人的利益損失。只有基于這種對受托業(yè)務面臨的風險有一個清晰的識別，對這些風險的管理控制才有針對性。

　　對企業(yè)年金受托管理業(yè)務風險的管理，需要建立一套完善有效的風險管理工具。首先，要建立一套覆蓋整個業(yè)務各個環(huán)節(jié)的全面的業(yè)務決策運營的制度和流程。第二，要具備一定的風險管理的信息系統(tǒng)工具。

　　受托業(yè)務風險控制還要建立在充分的信息披露的基礎上，這樣才能保證企業(yè)和職工對企業(yè)年金整個管理運行有及時準確的知情權，使得企業(yè)年金的管理處于外界的有效監(jiān)督之下。最后還要建立危機處理的手段，以及建立獨立的稽核監(jiān)察制度。

　　從受托管理業(yè)務的具體操作來看，我們認為受托人的職責主要包括以下三個方面。第一是計劃行政管理。計劃行政管理主要是確保計劃資產(chǎn)和計劃本身運行的安全和平穩(wěn)。第二是計劃資產(chǎn)管理。計劃資產(chǎn)管理確保計劃資產(chǎn)在安全的基礎上可以增值，從而可以抵制通貨膨脹的侵蝕，確保受益人的利益可以得到保障，并且確保受益人可以得到合理預期的投資收益。第三，受托機構必須與委托企業(yè)一道進行員工的溝通和為企業(yè)員工提供必要的客戶服務。這個服務包括計劃參加者的教育、年金運行過程中對企業(yè)的咨詢指導等等。另外，我們認為充分的客戶服務和有效的成員溝通是確保企業(yè)年金平穩(wěn)運行的一個必要條件。

　　從這三個方面的具體內(nèi)容來看，計劃行政管理包括以下幾個方面：第一，企業(yè)年金方案的設計和方案的咨詢。第二，計劃管理過程中提供繳費分配，待遇審核支付、權益歸屬的處理，以及處理帳戶的轉入和轉出等日常受托事務處理。第三，對企業(yè)年金資產(chǎn)進行會計核算和資產(chǎn)估值，包括對投資組合基金單位進行估值。第四，向委托企業(yè)、受益人和監(jiān)管機構提供管理報告。第五，選擇、監(jiān)督、更換帳戶管理人、托管人等其他服務提供商。

　　企業(yè)年金的資產(chǎn)管理包括：第一，企業(yè)年金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。這個戰(zhàn)略資產(chǎn)配置首先是要基于計劃受益人的風險承受能力，對不同類型，不同風險偏好的員工都要制定相應的符合他們的風險偏好的資產(chǎn)組合。第二，日常的企業(yè)年金的風險控制。包括對企業(yè)年金資產(chǎn)投資進入資本市場運營過程中出現(xiàn)的風險的控制。還有對投資管理人的考核，對托管人的考核，對企業(yè)年金資產(chǎn)投資運營的業(yè)績評價等。

　　客戶服務和員工溝通包括：計劃的查詢的服務?？梢允沟糜媱澇蓡T對年金計劃方案有一個清晰的理解和認識。計劃成員查詢服務的渠道主要包括電話查詢和網(wǎng)上查詢。

　　下面，跟大家交流一下企業(yè)年金受托管理的業(yè)務流程。總的來說，企業(yè)年金受托管理業(yè)務可以分為三個階段：計劃準備階段、計劃運行階段和后續(xù)服務階段。

　　在第一個階段，也就是計劃準備階段，主要的工作內(nèi)容包括：計劃方案的備案，受托人有義務為委托企業(yè)進行計劃方案的報告；其他管理機構的選擇；對企業(yè)年金做戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；受托人與賬戶管理人和托管人合作建立各類企業(yè)年金帳戶，包括銀行賬戶、各類資產(chǎn)賬戶、計劃賬戶、個人賬戶等等。

　　在第二個階段，也就是計劃的運行階段，主要的工作包括進行日常的受托事務處理；通過相應的管理信息系統(tǒng)進行計劃資產(chǎn)的估值核算；對年金計劃的日常進行風險控制和業(yè)績評估等等。

　　在第三個階段，后續(xù)服務階段，主要的工作包括對委托企業(yè)和員工進行持續(xù)的員工溝通、信息披露和投資者教育。

　　受托人開展企業(yè)年金受托業(yè)務，必須要依托于一套功能強大的管理信息系統(tǒng)和平臺。這個平臺主要包括企業(yè)年金估值核算系統(tǒng)、企業(yè)年金風險控制系統(tǒng)和企業(yè)年金客戶服務系統(tǒng)等。

　　在受托模式的選擇方面，對于一個企業(yè)來說，到底選擇什么樣的受托管理模式，主要是根據(jù)企業(yè)自身的特點來決定。大企業(yè)可能選擇單獨計劃受托，中小企業(yè)應該選擇集合受托。還有理事會受托和法人受托兩種模式，企業(yè)到底如何選擇，要根據(jù)企業(yè)的自身特點來進行選擇的。選擇理事會受托的時候，要考慮理事會的專業(yè)管理能力、專業(yè)組織和專業(yè)人員的配置情況、理事會的損失賠償能力等等方面。時間關系我就講到這里，謝謝大家。

　　【出處：網(wǎng)易商業(yè)報道】