隨著配套法規(guī)的不斷出臺，企業(yè)年金市場各資格主體開始了轟轟烈烈的開發(fā)行動。就對年金市場的重視程度來看，依各資格主體所處行業(yè)及其市場化程度，以及他們對年金市場理解層次的差異。
 
總體而言，作為投資管理人的基金公司最為看重年金業(yè)務(wù)，因為年金是一項穩(wěn)定的長線業(yè)務(wù)，它將成為未來取代封閉式基金成為該行業(yè)收入來源的“穩(wěn)定器”，他們在某種程度上是為生存而戰(zhàn)。

其他行業(yè)，如保險、信托等，他們大多取得了受托人、賬戶管理人或投資管理人，也很重視年金業(yè)務(wù)的開發(fā)，這首先取決于他們較高的市場化程度，其次，他們也將年金作為一項可持續(xù)、穩(wěn)定增長的長線業(yè)務(wù)來看待。

折射未來競爭格局

從整體而言，銀行業(yè)在年金市場開發(fā)方面的表現(xiàn)就較滯后；而就在銀行業(yè)中，不同類型的銀行，如股份制銀行中的招商銀行，則表現(xiàn)得極為主動和積極，而國有
商業(yè)銀行，在年金業(yè)務(wù)開拓上相對就顯得被動和緩慢。

銀行業(yè)中不同銀行之間對待年金業(yè)務(wù)的態(tài)度，首先應(yīng)該是取決于他們市場化、商業(yè)化程度的高低，市場化程度高的，自然重視，在這一層面，股份制商業(yè)銀行至少會將年金作為一項新的利潤增長點來看待；其次，不同銀行之間對年金業(yè)務(wù)的理解也有一定的差異。

事實上，類似招商銀行這樣的銀行新銳，之所以早在數(shù)年前設(shè)立專門部門傾力開發(fā)年金業(yè)務(wù)，是因為他們已經(jīng)將年金提高到戰(zhàn)略性的高度來看待。分析類似招商銀行這樣的銀行新銳對待年金的態(tài)度，基本上可以得到“年金對銀行意味著什么”這一命題的答案，也大致可以看到未來銀行業(yè)競爭的基本格局。

招商銀行之所以在短短20年左右的時間，由一家新銀行迅速成長為一家無論在資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等方面，均直逼國有大型商業(yè)銀行的機構(gòu)，與其獨到的戰(zhàn)略眼光和創(chuàng)新能力有著最直接的關(guān)系。

在此之前，對該行影響最為重要的事件是其“一卡通”業(yè)務(wù)的成功運作。該“卡”彌補了其網(wǎng)點不足的弱勢，在我國銀行業(yè)尚處于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)的低端競爭時代，為招商銀行帶來了極為可貴的大量低成本的私人存款，也是其迅速崛起的重要原因之一。

如今，招商銀行在年金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的空前重視，依筆者個人的觀察與理解，是因為其已經(jīng)把年金業(yè)務(wù)提高到當(dāng)年“一卡通”業(yè)務(wù)同等重要的戰(zhàn)略層面，作為促進(jìn)其二次飛躍的重要手段。這又一次體現(xiàn)了招行決策層高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光。

變化已經(jīng)開始

而思考這個問題，基本可以從以下這些方面找到答案。年金業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了股份制商業(yè)銀行爭奪目前尚占據(jù)傳統(tǒng)公司業(yè)務(wù)壟斷地位的國有銀行的“敲門磚”。

因為，假如中小商業(yè)銀行以傳統(tǒng)的存貸結(jié)算業(yè)務(wù)為切入點來爭奪大型國有銀行的大客戶，難度依然很大；但在還沒有被大銀行重視、熟悉乃至輕視的年金領(lǐng)域，股份制銀行可以相對容易地占領(lǐng)主動權(quán)；而一旦他們?nèi)〉昧似渌y行大客戶年金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的托管人、賬戶管理人資格。那么，他們其實與平常無法接近的大客戶的人力資源、財務(wù)等核心部門，取得了常年服務(wù)的機會。

一般情況下，年金一旦選擇了某一銀行做其托管人尤其是賬戶管理人，就很難再更換這些資格了，這是年金業(yè)務(wù)的特點使然。他們相信，以年金這一長線業(yè)務(wù)為契機，以往可望不可及的大客戶，也將成為其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的服務(wù)對象。也就是說，通過年金業(yè)務(wù)的拓展，帶動其他對公業(yè)務(wù)的開展，與國有大型銀行爭奪優(yōu)質(zhì)客戶資源，是年金對于股份制商業(yè)銀行的首要意義。

年金的特點決定了，能建立年金的企業(yè)，大都是規(guī)模較大(市場啟動初期)、效益好、持續(xù)發(fā)展能力較強、員工收入較高的群體。一旦取得該類企業(yè)的年金賬戶管理人資格，不但為橫向拓展傳統(tǒng)對公業(yè)務(wù)開啟了大門，也因掌握了相關(guān)企業(yè)員工詳細(xì)的收入、年齡、性別、聯(lián)系方式等資料，而為其拓展個人金融服務(wù)，輕易地掌握或奠定了優(yōu)勢客戶基礎(chǔ)。這又是中小股份制商業(yè)銀行傾力拓展年金業(yè)務(wù)的又一額外收獲。

變化永遠(yuǎn)是市場領(lǐng)域唯一不變的規(guī)律。今天的決策，就可能對明天的市場地位產(chǎn)生決定性的影響。從勞動部評審年金資格的第一場競爭結(jié)果就可看出，類似招行、交行這樣的股份制中小商業(yè)銀行，已經(jīng)將年金視為其二次超越的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)來看待。

而大型國有銀行在年金資格中獲得的份額結(jié)果，至少可以說明，到數(shù)月前，他們還基本沒弄明白，年金，事實上意味著新一輪市場競爭格局劃分的開始。目前尚未取得資格的國有大型銀行們，已經(jīng)輸在起跑線上了！

當(dāng)然，變化是逐漸的，但變化已經(jīng)開始了。

http://finance.sina.com.cn 2005年11月06日 17:57 21世紀(jì)經(jīng)濟報道李映宏

【作者：李映宏】  【出處：21世紀(jì)經(jīng)濟報道】