在完成參股平安保險、交通銀行等一系列戰(zhàn)略布局后，匯豐在內(nèi)地的投資管理業(yè)務(wù)經(jīng)過幾番周折也終于開張。匯豐晉信基金管理公司由匯豐投資管理公司出資人民幣9800萬元(約1200萬美元)占有49％的股權(quán)，山西信托持有51%股權(quán)。

該公司總經(jīng)理李選進表示，匯豐晉信基金的設(shè)立本身就表明匯豐對內(nèi)地A股市場長期看好的明確預(yù)期。

《第一財經(jīng)日報》：匯豐如何規(guī)劃在新興市場的戰(zhàn)略投資？

李選進：匯豐有一定比例的資產(chǎn)用于戰(zhàn)略投資，這種戰(zhàn)略投資主要是為了維持匯豐未來長期的可持續(xù)發(fā)展。從投資期限角度界定，這部分投資都是長期投資，投資期限一般在10年以上。這些戰(zhàn)略投資資金主要投向新興市場，如中國、印度、墨西哥、巴西等地方是重中之重。這些地方有很多共同的特點：擁有上億的人口，經(jīng)濟發(fā)展正處于中產(chǎn)階層數(shù)量大幅增長的階段。未來匯豐的戰(zhàn)略投資還會持續(xù)。

《第一財經(jīng)日報》：在傳統(tǒng)印象中，匯豐以銀行業(yè)務(wù)見長。你以前在匯豐投資管理公司中擔任董事，你如何看待投資管理業(yè)務(wù)？

李選進：中國古代有句名言，“富不過三代”，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因可能是后代子孫奢侈浪費，更有可能是財富遭遇通貨膨脹而大幅度縮水。伴隨人類經(jīng)濟增長的一個現(xiàn)象就是通貨膨脹，但它卻是一個慢性殺手。如果每年的通貨膨脹是5％，那么實際財富每年就會有5%的損失，5年后20％多的財富就不見了，10年下來 40%的財富都不見了。

在上世紀80年代，富人們有一個很好聽的名字，叫“萬元戶”。如果當時把1萬元存入銀行，到現(xiàn)在可能也就只有5萬元。90年代，百萬富翁成為富人們的特定稱謂。而最近《福布斯》排名，進入門檻就是5億元。是否可以這樣夸張一點地推斷，富人們財富的通貨膨脹水平大概是每10年100倍？

為何要去投資？對大部分人來說，投資主要有兩個目的，一是保值，一是增值。談到保值，很多人認為只要本金安全就好，而實際上，賬面的保本是遠遠不夠的。真正的保本，應(yīng)該是保持財富的購買力，戰(zhàn)勝通貨膨脹。為了達到這個目的，我們必需進行適當?shù)耐顿Y。

《第一財經(jīng)日報》：既然選擇在內(nèi)地設(shè)立基金管理公司，那么匯豐如何看待內(nèi)地A股市場呢？

李選進：目前，在全世界，尤其是在亞洲，金融資產(chǎn)的升值漸成趨勢，這和各國的年金制度改革有著密切的關(guān)系。年金要進行市場化運作，而且這些資金都是長期資金，主要目的就是為了跑贏通貨膨脹，達到保值的基本目的。股市必然成為首選，當然也會選擇其他資產(chǎn)類別的投資，但股市一定是主要的市場，年金改革將為股票市場帶來了大量的長期穩(wěn)定的資金。股票應(yīng)是反映經(jīng)濟成長里最精華的部分，長期看來，只有股票可以打敗通貨膨脹。

雖然目前看來房地產(chǎn)是一個很好的投資品種，但是長期卻并不如此。另外，債券、黃金、能源、期貨、古董等各類資產(chǎn)都有周期性，可是在什么時候增持或減持什么樣的資產(chǎn)，卻需要非常專業(yè)的知識和豐富的經(jīng)驗?！兜谝回斀?jīng)日報》：目前匯豐QFII的總投資額度已經(jīng)增至4億美元,匯豐QFII在內(nèi)地證券市場的投資經(jīng)驗是否會對匯豐晉信基金公司的投資業(yè)務(wù)有所幫助？

李選進：在投資方面，匯豐管理著全球最大的中國股票基金，資產(chǎn)規(guī)模超過18億美元(截至2005年9月30日)。該基金在境外運作，可能也算是最大的中國股票型基金了。另外，匯豐還管理著一只中國動力基金，可通過QFII專門投資A股，這是海外第一個可投資A股的基金。該基金成立的時候，受QFII額度的限制，規(guī)模界定在1億美元左右。隨著整體市場QFII額度的增加，該基金也重新開放，規(guī)模增加至2億美元左右，而且業(yè)績也不錯。匯豐很早就參與了中國基金業(yè)的建設(shè)。

《第一財經(jīng)日報》：聽說匯豐打算在內(nèi)地尋找證券公司方面的合作伙伴。

李選進：有這個打算，但目前正在觀察中。

www.cnfol.com  2005年12月15日 14:55  第一財經(jīng)日報

【出處：第一財經(jīng)日報】