近日，中國保監(jiān)會發(fā)布了“中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2000-2003)”(以下簡稱新生命表)。新生命表包括非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男女表和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男女表共兩套四張表，新生命表的平均壽命均比原生命表有所提高。新生命表被強(qiáng)制用于法定準(zhǔn)備金的評估，但保險公司可自行決定定價用生命表，而保單現(xiàn)金價值計算用生命表采用定價生命表。

一、修訂生命表對我國壽險業(yè)的影響

重新編制的生命表將會對我國保險業(yè)產(chǎn)生什么樣的影響，這是一個備受關(guān)注的話題。我從以下幾個方面來探討這個問題：

(一)對壽險產(chǎn)品價格的影響不能一概而論

根據(jù)費率厘定的原理，對于年金產(chǎn)品，定價死亡率的下調(diào)將導(dǎo)致年金領(lǐng)取總量的增加，從而年金產(chǎn)品的價格應(yīng)該相應(yīng)有所增加；對于定期壽險和終身壽險，定價死亡率的下調(diào)將導(dǎo)致產(chǎn)品價格的下降；對于兩全保險，定價死亡率的下調(diào)對生存保障部分的保費有上漲的作用，而對死亡保障部分的費率有下調(diào)的作用，綜合二者來說，兩全保險的價格變化不確定，要依據(jù)保險產(chǎn)品的具體條款而定。

對于本次修訂的生命表來說，一方面因為調(diào)整是結(jié)構(gòu)性的，其對不同險種，甚至同一險種不同投保年齡的影響都不盡相同；另一方面，由于公司可以不采用新生命表而自行決定定價基礎(chǔ)，在這種情況下，壽險產(chǎn)品的價格變動將完全因公司的定價策略而異。

(二)有利于產(chǎn)品創(chuàng)新和險種結(jié)構(gòu)調(diào)整

隨著我國人口老齡化的到來和養(yǎng)老體制的改革以及城市化進(jìn)程，個人年金保險業(yè)務(wù)將在我國養(yǎng)老體系中扮演越來越重要的角色，可以預(yù)期，終身年金業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)比例都將會有大幅上升，終身年金將會成為我國壽險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中很重要的一部分。在原有生命表下計算得到的年金產(chǎn)品的價格和準(zhǔn)備金偏低，尤其對于終身年金來說，這一低估將會造成巨大的潛在風(fēng)險。而新生命表反映出了死亡率的改善，這將有效抵御這一風(fēng)險，從而有利于養(yǎng)老保險產(chǎn)品的創(chuàng)新及我國壽險市場險種結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

另外，目前我國純保障型產(chǎn)品所占比例較低，而下調(diào)的死亡率有可能導(dǎo)致定期死亡和終身死亡保險費率的降低，這在一定程度上有利于提高這些純保障壽險產(chǎn)品的接受程度。

(三)可能改變資本要求

從2006年開始，所有有效壽險保單都要求以新的生命表作為準(zhǔn)備金評估基礎(chǔ)。生命表的調(diào)整是結(jié)構(gòu)性的，因而其對于不同險種或不同年齡、不同期限的保單在準(zhǔn)備金上的影響是不能一概而論的。但從總體上說，對于以生存為給付條件的生存保險責(zé)任來說，評估死亡率越低，準(zhǔn)備金評估結(jié)果越大；對于以死亡為給付條件的死亡保險責(zé)任來說，則是評估死亡率越低，準(zhǔn)備金評估結(jié)果越小。

對于已經(jīng)售出的以舊生命表為定價基礎(chǔ)的保單，要求以新生命表為標(biāo)準(zhǔn)來重新評估保險公司的準(zhǔn)備金情況。由于舊業(yè)務(wù)的保費是固定不變的，而準(zhǔn)備金的評估卻要根據(jù)新的生命表來調(diào)整，因此，對于那些準(zhǔn)備金將下調(diào)的產(chǎn)品來說，將會釋放出一部分利潤，相反，對于準(zhǔn)備金將會增加的產(chǎn)品來說，將會提出額外的資本要求。

    二、由生命表修訂所引發(fā)的深層次思考

(一)生命表修訂是我國邁向費率市場化的重要一步

新生命表將只被強(qiáng)制用作責(zé)任準(zhǔn)備金評估，而壽險公司在定價時可以以新生命表之外的其他生命表為基礎(chǔ)。公司可以根據(jù)自身的經(jīng)驗數(shù)據(jù)和市場策略采用不同的生命表，不同公司可能由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所處地域及目標(biāo)客戶等因素的不同而自行編制定價所用的生命表，這意味著壽險定價的利率、死亡率、費用率三要素中，死亡率要素將完全由公司決定。所以，新生命表的公布和實施是啟動我國費率市場化進(jìn)程的重要一步。

定價死亡率的放開只是我國費率市場化的第一步，費率及利率的放開應(yīng)是指日可待。

(二)生命表修訂將有利于提高我國保險業(yè)經(jīng)營的科學(xué)化程度

編制新生命表的目的在于提供一個更為準(zhǔn)確的定價或評估基礎(chǔ)，體現(xiàn)了我國保險經(jīng)營科學(xué)化的趨勢，而同時新生命表的實施將對于死亡風(fēng)險的定價權(quán)下放給保險公司，這在一定程度上將促使公司采用更為科學(xué)的經(jīng)營管理技術(shù)和理念。

(三)生命表修訂將有利于提高我國保險業(yè)的防范風(fēng)險能力

生命表廣泛應(yīng)用于壽險產(chǎn)品定價、現(xiàn)金價值計算、準(zhǔn)備金評估、內(nèi)含價值計算等各個方面，是壽險公司進(jìn)行風(fēng)險管理的重要基礎(chǔ)之一。新生命表的編制采用更新的數(shù)據(jù)及更先進(jìn)的技術(shù)，編制結(jié)果更符合我國保險業(yè)的實際經(jīng)驗，具有更強(qiáng)的預(yù)測能力，從而有助于我國保險公司提高防范和化解風(fēng)險的能力。

(四)我國保險行業(yè)數(shù)據(jù)庫的建立及更新程序有待完善

生命表的重新修訂對壽險產(chǎn)品評估提供了更合理的基礎(chǔ)，而對于人身意外傷害保險和健康保險這兩類人身保險來說，科學(xué)合理的評估基礎(chǔ)也是很必要的。但目前我國尚沒有針對這兩類產(chǎn)品風(fēng)險發(fā)生率的行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，這在一定程度上制約了兩類產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展，應(yīng)該在全行業(yè)范圍內(nèi)對這兩類風(fēng)險進(jìn)行統(tǒng)計及分析，盡早建立起類似于生命表那樣的行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

www.cnfol.com  2006年02月20日 14:20  中國保險報  施嵐

【作者：施嵐】  【出處：中國保險報】