近日，上海社保資金違規(guī)貸款東窗事發(fā)后，上海國(guó)有資金的委托貸款成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。

據(jù)記者了解，在此之前，除社?；?/a>外，上海部分國(guó)有企業(yè)資金，也大量參與到委托貸款之中，這些委托貸款資金大部分流向了房地產(chǎn)市場(chǎng)，另一部分進(jìn)入了股市。

“以前做過(guò)房地產(chǎn)企業(yè)的委托貸款(過(guò)橋貸款)業(yè)務(wù)，暫時(shí)不做了?！?月23日，上海聯(lián)合建設(shè)投資管理辦公室(下稱“上海聯(lián)建辦公室”)有關(guān)人士透露。位于徐家匯路的上海聯(lián)建辦公室具有上海市政府背景，在前兩年的宏觀調(diào)控期間，該單位工作之一就是給上海本地的房地產(chǎn)企業(yè)提供投融資服務(wù)。

“簡(jiǎn)單一點(diǎn)，就是對(duì)上海本地房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)委托貸款形式發(fā)放過(guò)橋貸款?！痹c該部門接觸過(guò)的某位房地產(chǎn)公司人士說(shuō)。

但他也指出，最近由于上海社保資金事件的影響，通過(guò)以委托貸款形式向上海國(guó)有部門、國(guó)有企業(yè)融資已經(jīng)非常困難，不少企業(yè)繼而把目光轉(zhuǎn)向了外地的資金。

委托貸款路徑

2005年前后，隨著宏觀調(diào)控和銀行對(duì)房地產(chǎn)等固定投資貸款的控制，上海眾多房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始尋找上海社保、其他上海國(guó)有部門或國(guó)有企業(yè)的資金支持。

而資金的運(yùn)作，也是通過(guò)如上海聯(lián)建辦公室這樣的具有國(guó)資背景的機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行。

記者了解到，上海聯(lián)建辦公室下有六家直屬單位，以方便資金運(yùn)作。其中，上海越都投資管理有限公司是該辦公室做委托貸款的出面主體，其余另有五家公司為輔助。

據(jù)記者調(diào)查，2005年6月份以后，上海國(guó)有資金對(duì)房地產(chǎn)商的委托貸款利率已經(jīng)達(dá)到15%，現(xiàn)在則摸高到18%，與地下錢莊的借貸利率相差無(wú)幾。

據(jù)悉，上海聯(lián)建辦公室對(duì)于要求做“過(guò)橋貸款”的房地產(chǎn)企業(yè)要求較為嚴(yán)格。

上述人士向記者提供了一份相關(guān)資料。這份資料顯示，貸款對(duì)象要求有還貸能力的房地產(chǎn)企業(yè)；貸款期限從六個(gè)月至一年。貸款條件：企業(yè)注冊(cè)資本金不低于2000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)狀況良好；有一定的投資業(yè)績(jī)；有還款能力。并且申明貸款用途僅限于上海市的房地產(chǎn)項(xiàng)目，并要求?？顚Ｓ谩?/P>

貸款抵押物：如是土地抵押，要求該地已動(dòng)遷，但尚未動(dòng)工；已具土地使用權(quán)證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證。如現(xiàn)房抵押，則要求地段較好，權(quán)證齊全，包括大產(chǎn)證；原則上抵押價(jià)值不超過(guò)原始成本。如接近完工的樓盤抵押，要求地段好，用將完工的在建樓盤做抵押申請(qǐng)過(guò)橋貸款。
貸款金額利率為單筆在5000萬(wàn)元人民幣以上，貸款利率要求15%-18%(年利率)。貸款審批30個(gè)工作日即可到賬。

G上港委托資金鏈解剖

委托貸款不僅流入房市，一度成為股市的主流資金之一。

在上海眾多國(guó)有資金委托貸款中，G上港(600018.SH)成為一個(gè)頗為特殊的案例。該公司不僅委托招商銀行向和記黃埔地產(chǎn)(上海)古北公司發(fā)放委托貸款人民幣2.5億元，又有大量資金流向了股市。

2003年報(bào)顯示，G上港子公司上海港浦東集箱物流公司把7000萬(wàn)資金委托上海東證投資管理有限公司進(jìn)行資產(chǎn)管理，另以子公司上海港國(guó)際貨運(yùn)有限公司委托招商銀行江灣支行發(fā)放委托貸款人民幣5000萬(wàn)元。上海東證投資管理公司為自然人陳品文控制，用來(lái)操縱ST太光等一系列股票。

“上述數(shù)字只是G上港及其關(guān)聯(lián)公司資金通過(guò)委托理財(cái)、委托貸款流入股市的一部分?！蹦持槿耸空f(shuō)。

截至2003年5月，上海東證投資資產(chǎn)負(fù)債表的其他應(yīng)付款科目上出現(xiàn)“上海集海航運(yùn)公司9063萬(wàn)元(托管)；上海集海航運(yùn)公司4100萬(wàn)元(對(duì)沖其他應(yīng)收款)；上海浦東集箱物流有限公司2.3億(托管)；上海浦東集箱物流有限公司4.2億(對(duì)沖應(yīng)收款貨幣資金)；上海集裝箱碼頭實(shí)業(yè)有限公司2400萬(wàn)元(對(duì)沖其他貨幣資金)；上海港集箱碼頭勞務(wù)有限公司600萬(wàn)元(對(duì)沖其他貨幣資金)?！?/P>

把上述其他應(yīng)付款科目中的數(shù)字加起來(lái)，已超過(guò)8億。

“上述資金有些是直接委托理財(cái)?shù)?，有些是通過(guò)商業(yè)銀行做的委托貸款，更有資金直接來(lái)自銀行?！边@位知情人士透露。

這些公司向銀行進(jìn)行貸款，但貸款資金并未按貸款合同所述使用，而是違規(guī)進(jìn)入上海東證公司委托理財(cái)。每月的貸款利息由東證投資直接支付給銀行。

“直到ST太光等股票崩盤，上海東證投資已無(wú)法償還G上港及其關(guān)聯(lián)公司全部資金。”他表示。

于是，G上港通過(guò)收購(gòu)上海東證投資的關(guān)聯(lián)公司上海東點(diǎn)發(fā)展有限公司，再通過(guò)東點(diǎn)公司輸送利益給上海東證投資其他關(guān)聯(lián)公司，以償還到期貸款，填平賬目。

兩筆大的交易包括一是上海東證投資的關(guān)聯(lián)公司蕪湖錦城置業(yè)公司把一處爛尾樓以3500萬(wàn)元賣給G上港，而這爛尾樓其買入成本僅600多萬(wàn)。2005年G上港年報(bào)其他應(yīng)收款科目?jī)?nèi)，仍掛著“蕪湖錦城置業(yè)有限公司3500萬(wàn)往來(lái)款。”

其二是2004年下半年，東證公司把1.1億拍得的蘇州國(guó)際華誠(chéng)大廈轉(zhuǎn)手以2.1億賣給東點(diǎn)公司。目前，該大廈已完工，但因質(zhì)量原因至今仍未取得有關(guān)證照，不能對(duì)外銷售或經(jīng)營(yíng)。

上港集箱2005年年報(bào)顯示，其控股子公司上海東點(diǎn)企業(yè)發(fā)展有限公司購(gòu)入的蘇州華誠(chéng)大廈工程仍反映在“存貨”科目，但該大廈價(jià)值已被估為約2.6億元。

年報(bào)同時(shí)顯示，上海東點(diǎn)公司的總資產(chǎn)已高達(dá)7.65億。東點(diǎn)公司的虛高資產(chǎn)正是委托理財(cái)與委托貸款留下的深深印記。

http://finance.sina.com.cn 2006年08月24日 01:19 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道