首只基金QDII產(chǎn)品拿到"準生證""華安國際配置基金"模擬運作年收益率達10.55%

昨日，國內首只QDII產(chǎn)品"華安國際配置基金"獲得中國證監(jiān)會募集批準。華安基金總經(jīng)理韓方河表示，下一步該公司將根據(jù)市場調研情況，向國家外匯管理局申請QDII投資額度，并爭取盡快發(fā)行該產(chǎn)品。

投資債券最高比例可達70%

據(jù)華安基金介紹，華安國際配置基金是一只保本產(chǎn)品，保本周期為5年。其投資范圍瞄準全球主要市場，投資品種涵蓋債券、股票、房地產(chǎn)信托、商品基金等，資產(chǎn)配置比例分別為20%-70%、10%-60%、0-15%、0-15%。該基金將采用定向募集的方式，向具有一定風險承受能力的特定投資者發(fā)行，其最低認購、申購額為5000美元。韓方河強調："由于該基金募集幣種為美元，因此從資金方面不會對國內A股造成直接影響。"

華安基金副總經(jīng)理、首席投資官姚毓林表示，華安國際配置基金主要有5大特點：首先是專業(yè)管理，該基金由華安基金作為基金管理人、雷曼兄弟擔任海外投資顧問；其次是監(jiān)管嚴格，該基金采取雙托管制，中國工商銀行和匯豐銀行分別作為該基金境內基金托管人和境外資產(chǎn)存管人，共同負責監(jiān)控資金的流入流出和投資運作全過程，確保了基金運作的安全、透明；三是本金安全，由雷曼兄弟公司下屬擔保機構進行100％投資本金擔保；四是全球投資，該產(chǎn)品為結構性產(chǎn)品，可投資范圍比較廣，可以投資紐約、倫敦、東京、香港等全球市場的股票、債券、房地產(chǎn)信托、商品基金四大品種；最后是信息透明，該產(chǎn)品實行雙托管制度，將定期于境內外兩家托管銀行網(wǎng)站進行信息批露，包括該基金季報、半年報、年報以及重大事項的公告。

模擬運作年收益率達10.55%

對于該基金的模擬運作情況，姚毓林表示，在產(chǎn)品設計過程中，華安與雷曼兄弟通過大量實證分析，研究確定了資產(chǎn)配置比例，并根據(jù)該比例設置投資組合，并于2005年6月到2006年4月進行了投資組合試運行，年收益率達到10.55%，年波動率為4.74%。

對于市場上對該產(chǎn)品的一些疑問，姚毓林表示，投資該產(chǎn)品不存在人民幣匯率風險。該產(chǎn)品以美元進行認購、贖回，雖然人民幣兌美元匯率走勢存在不確定性，但長期來看，很少有兩種貨幣比值能夠在5年內保持單邊走勢，投資者可以在產(chǎn)品到期后根據(jù)當時匯率情況選擇持有美元還是人民幣。此外，國外加息對該基金投資不會產(chǎn)生負面影響，一方面美國加息周期有望結束，另一方面根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，該基金投資的四大資產(chǎn)中有三類資產(chǎn)與加息呈現(xiàn)負相關。

雷曼兄弟擔任投資顧問

據(jù)姚毓林介紹，在此次項目合作中，華安基金與雷曼兄弟分別擔任基金的管理人和投資顧問。其中資產(chǎn)配置方面由華安最終負責，雷曼有建議權；在投資組合構建方面，由雷曼為主，華安作為聯(lián)合投資小組成員直接參與；下單交易方面由雷曼兄弟負責，每筆交易同步反饋給華安，便于實時監(jiān)控；風險控制方面以華安為主，運用一系列風險管理系統(tǒng)在第一時間對數(shù)據(jù)進行分析監(jiān)控。

根據(jù)雙方達成的協(xié)議，華安基金與雷曼兄弟成立了聯(lián)合投資小組，另外，華安基金成立了全球投資部以及包括所有涉及QDII事務在內的項目小組。雙方相關人員每天會以電視電話會議形式進行交流，每周雙方都會召開不同層次的交流會，雙方聯(lián)系將相當緊密。

此外，雷曼兄弟在與華安的談判中還同意將包括投資、研究、風險控制等在內的核心系統(tǒng)向華安開放，這意味著華安可以使用包括雷曼兄弟公司自行開發(fā)在內的各種投研軟件、風控軟件，以及引入相應的投資流程和投資方法等等。

2006年08月22日 08:14:54 中財網(wǎng) 證券時報