【導(dǎo)讀】:在稅優(yōu)政策引導(dǎo)下建立多樣化的補充養(yǎng)老保障體系 Establishadiversifiedprivatepensionsystemthroughpreferentialpoliciesintaxtreatment 作者：湘財證券曾慶五 [內(nèi)容摘要]本文詳細分析了對建立補充養(yǎng)老計劃的各種稅收優(yōu)惠給雇主和雇員經(jīng)濟上帶來

　　在稅優(yōu)政策引導(dǎo)下建立多樣化的補充養(yǎng)老保障體系

　　Establish a diversified private pension system through preferential policies in tax treatment

　　作者：湘財證券  曾慶五

　　[內(nèi)容摘要] 本文詳細分析了對建立補充養(yǎng)老計劃的各種稅收優(yōu)惠給雇主和雇員經(jīng)濟上帶來的好處，以及由此給政府財政收入造成的影響，通過權(quán)衡得失說明政府給予稅收優(yōu)惠幫助企業(yè)建立補充養(yǎng)老計劃是一個好的選擇。借鑒國外成熟的補充養(yǎng)老保障制度設(shè)計，說明制定稅收優(yōu)惠政策需考慮的一些基本原則，以及在補充養(yǎng)老計劃繳費、基金投資運作和待遇支付各環(huán)節(jié)的具體政策設(shè)計中應(yīng)考慮的問題。介紹了國外補充養(yǎng)老計劃的各種運作模式和計劃類型，以及它們對市場需要的適應(yīng)性。從行政規(guī)定過多和稅收優(yōu)惠激勵不足說明了我國企業(yè)年金制度設(shè)計中存在的問題。最后提出我國應(yīng)該通過稅優(yōu)政策引導(dǎo)，建立多樣化的補充養(yǎng)老保障體系。

　　[關(guān)鍵詞] 稅收優(yōu)惠政策、補充養(yǎng)老計劃、多樣化。

　　Abstract: This article analysed the financial benefits to employers from preferential tax treatment for establishing private pension plans and to employees from various kinds of preferential tax treatment for participating in the plans. It also analysed the various impacts of the preferential tax treatment given to employers and employees on  governments’ revenue. Weighing the gains and the losses, it will be a good choice for governments to give preferential tax treatment to help employers to establish private pension plans. Referring to the sophisticated designing of overseas private pension systems, it directed that some basic principles should be taken into a count to make the preferential policies in tax treatment and the problems that should be considered in the designing of specific tax treatment in deposit, fund investment and payment of private pension plans. The article introduced various operation models and plan types of overseas private pensions and their particular uses to meet the needs of private pension markets. By illustrating the excessive administrative rules and less attraction in tax treatment, it showed the problems in the designing of our present private pension system. At the last, it recommended that we should establish a diversified private pension system through preferential policies in tax treatment.

　　Key words:  preferential policies in tax treatment, private pension plans, diversification.

　　一個養(yǎng)老保障體系的建立，要么是基于政府的強制手段，要么是基于國家的財政或稅收支持，或者二者兼而有之。政府公務(wù)員和軍隊的基本養(yǎng)老保障體系通常建立在國家財政直接資助的基礎(chǔ)上，其它領(lǐng)域就業(yè)人員的基本養(yǎng)老保障體系通常建立在法律的強制性和稅收優(yōu)惠的基礎(chǔ)上，而雇員補充養(yǎng)老保障體系和個人養(yǎng)老儲蓄制度通常建立在稅收優(yōu)惠的基礎(chǔ)上。

　　多層次的養(yǎng)老保障體系主要由三個層次構(gòu)成，即政府提供的養(yǎng)老保障或社會基本養(yǎng)老保險、雇主建立的補充養(yǎng)老計劃、個人養(yǎng)老儲蓄或保險。

　　我國的基本養(yǎng)老保障體系建立在明確的強制性法規(guī)和稅收優(yōu)惠政策上。經(jīng)過多年的探索與改進，盡管還存在很多歷史遺留問題，但從制度設(shè)計上來看應(yīng)該說是比較科學(xué)的。

　　隨著一系列企業(yè)年金政策的出臺，我國的補充養(yǎng)老保障制度正在形成之中，但由于國家沒有明確的稅收優(yōu)惠政策，補充養(yǎng)老保險作為一個制度應(yīng)該說還沒有建立起來。因為補充養(yǎng)老保險的非強制性，如果沒有稅收優(yōu)惠，企業(yè)完全有理由不按政策規(guī)定去做。

　　而作為一個養(yǎng)老保障層次的個人養(yǎng)老儲蓄，在我國則根本不存在。沒有限制性的稅收優(yōu)惠政策，個人儲蓄中哪些是用于養(yǎng)老目的就無法確定，因為人們可以根據(jù)需要隨意支取其個人儲蓄。在我國十幾萬億元居民儲蓄存款中有多少是明確用于養(yǎng)老的呢？我想誰也不知道！

　　由于我國的補充養(yǎng)老保障制度正在形成之中，本文將主要探討如何通過制訂科學(xué)的稅收優(yōu)惠政策來建立合理的補充養(yǎng)老保障制度。

　　一、稅收優(yōu)惠的財務(wù)影響

　　1、稅收優(yōu)惠對雇主的激勵

　　對于雇主為雇員建立的補充養(yǎng)老計劃來說，對雇主的稅收優(yōu)惠意味著雇主給員工養(yǎng)老基金的繳費可以進入經(jīng)營成本而免稅，其激勵作用是顯而易見的。

　　假如你是雇主，你企業(yè)的所得稅率是33％，那么你每賺100塊錢就要交33塊錢的所得稅，你實際只能拿到67塊錢。

　　現(xiàn)在讓你把100塊錢存入為員工建立的可以享受稅收優(yōu)惠的養(yǎng)老基金，政府將這100塊錢算作你的經(jīng)營成本免稅了。這樣員工帳戶上就得到了100塊錢的養(yǎng)老存款，而你的口袋里只減少了67塊錢。員工非常感激你，他們通常只知道你為他們存了100塊錢，很少知道政府通過免稅資助了33塊錢。

　　減少雇主為員工建立補充養(yǎng)老計劃的成本，這就是稅收優(yōu)惠對雇主的激勵。

　　2、稅收優(yōu)惠對員工的激勵

　　在國外，員工參加雇主建立的享受稅收優(yōu)惠的補充養(yǎng)老計劃通常可以獲得延稅的待遇。延稅包括三個部分：一是雇主為員工的繳費不記入員工的當(dāng)期收入因此員工不用在當(dāng)期納稅；二是員工自己的繳費可以從當(dāng)期收入中扣除而不用在當(dāng)期納稅；三是投資收益不用在其實現(xiàn)的當(dāng)期納稅。這些繳費和投資收益都等到員工領(lǐng)取養(yǎng)老金時才按普通收入納稅。

　　延稅的好處并非一目了然，需要通過數(shù)量分析來顯示。

　　我們比較三個儲蓄賬戶：賬戶1不享受任何延稅待遇；賬戶2只有投資收益享受延稅待遇；賬戶3是繳費和投資收益都享受延稅待遇。

　　當(dāng)投資收益率r大于0，個人所得稅τ介于0至100%之間時（這也是通常情況），逐項比較式（4）與式（5）右邊中括號內(nèi)各項可以看出，賬戶2的積累額大于賬戶1。而直接比較式（2）與式（3）可以看出賬戶3的積累額大于賬戶2。因此，獲得投資收益延稅待遇比沒有任何延稅待遇好，而繳費和投資收益均獲得延稅待遇比僅投資收益能獲得延稅待遇好。

　　而比較式（3）和式（1）可看出，繳費和投資收益均獲得延稅待遇與沒有任何延稅待遇相比，就相當(dāng)于初始繳費納稅后，投資收益就完全免稅了。

　　當(dāng)積累期很長時，延稅的好處就會很明顯，下面從具體的數(shù)字上來看看。

　　賬戶2比賬戶1多出20%，而賬戶3比賬戶1多出45%。這就是延稅的好處！

　　為了簡單起見，在上面的分析中沒有區(qū)分個人所得中的勞動所得和資本所得，二者在稅率上有可能不同。區(qū)分勞動所得稅和資本所得稅除了使計算公式更復(fù)雜外，不會影響分析的結(jié)果。

　　在美國，一些由雇主建立的補充養(yǎng)老計劃可以享受全面的稅收優(yōu)惠，即除了雇主繳費可以免稅外，雇員也可以享受上述三個方面的延稅待遇，這些計劃稱為稅優(yōu)合格計劃。還有一些補充養(yǎng)老計劃可以享受部分稅收優(yōu)惠，即投資收入可以延稅。各種個人退休金計劃和個人退休賬戶也享受不同的延稅待遇。

　　延稅待遇還有另一個好處，那就是在累進稅制下，由于退休后的收入通常比在職時低，可能會按較低的稅率納稅，從而也可以減少納稅額。

　　3、稅收優(yōu)惠對政府財政收入的影響

　　在補充養(yǎng)老保障制度下，雖然雇主和企業(yè)員工都從政府那里獲得很多稅收優(yōu)惠，但這并不意味著政府會損失等量的稅收。

　　先看看雇主繳費免稅這一塊。

　　補充養(yǎng)老計劃屬于員工福利的范疇，按照現(xiàn)代薪酬理論，雇主給予員工養(yǎng)老基金的繳費可看作員工總薪酬的一部分。如果不建立補充養(yǎng)老計劃，雇主可能會在其它方面增加員工的福利。而這些增加的福利，也可能部分或全部進入雇主的經(jīng)營成本而獲得免稅。因此，政府因?qū)ρa充養(yǎng)老計劃的雇主繳費的免稅而造成的稅收損失，并不會因不給予稅收優(yōu)惠而保全。從這一點看，在一個合理的補充養(yǎng)老保障制度下，政府是以較少的成本在為企業(yè)員工提供一份可靠的養(yǎng)老保障。

　　再來看看員工的延稅待遇這一塊。

　　我們看看政府從賬戶1、賬戶2和賬戶3中分別能得到多少稅收。在賬戶1中，政府第一年初可以從每1元繳費中獲得稅收τ，從第一年到第n年的各年年末可以獲得的投資收入稅分別如下：

　　將式（8）與式（7）比較，很明顯可看出賬戶3的稅收總額大于賬戶2。雖然從數(shù)學(xué)上可以證明式（7）大于式（6），即賬戶2的稅收總額大于賬戶1，但證明過程很復(fù)雜，此處略去。從直觀上我們不難理解，當(dāng)政府延遲課稅時，賬戶的積累速度更快，課稅時的基數(shù)更大，因此稅收總額也更大。

　　我們延續(xù)上面的例子，看看政府在賬戶1、賬戶2和賬戶3中的稅收總額分別是多少。賬戶1的稅收總額為

　　因此，在補充養(yǎng)老保障制度中給予員工的延稅待遇，只是使政府推遲了稅收收入，而稅收總額不僅未受損失，而是增加了。

　　從另一方面看，政府的稅收總額增加，就意味著員工交納了更多的個人所得稅，但從上面的分析我們看到延稅待遇也會增加員工的賬戶積累額。事實上，延遲的稅收可以看作政府給予員工的優(yōu)惠貸款，政府獲得貸款利息，而員工獲得了更多的投資收益。

　　除非政府面臨現(xiàn)時的財務(wù)窘境，或需要將稅收投資于其它方面以獲取更高的回報，否則通過延稅政策支持補充養(yǎng)老保障制度是雙贏的。

　　通過上面的分析可以看出，政府通過稅收優(yōu)惠政策支持補充養(yǎng)老保障制度的成本不如想象的那么大。而對于解決未來基本養(yǎng)老保障不足可能引起的社會不穩(wěn)定問題來說，這些成本的付出是值得的。

　　二、稅收優(yōu)惠的制度設(shè)計

　　1、給予稅收優(yōu)惠的基本原則

　　對雇主建立的補充養(yǎng)老計劃的稅收優(yōu)惠，實際上是政府給予的財政資助。既然政府給予了資助，就應(yīng)當(dāng)讓那些享受資助的補充養(yǎng)老計劃按照政府的意圖去設(shè)計、建立和運行，只有符合政府要求的補充養(yǎng)老計劃才能獲得稅收優(yōu)惠。

　　為了使政府的財政資源不被濫用，切實保證廣大勞動者的利益，為他們提供一份可靠的養(yǎng)老保障，并符合社會的倫理道德標準，達到維持社會安定的目的，稅收優(yōu)惠政策通常遵循下面一些基本原則。

　　專項給付和非挪用性原則：補充養(yǎng)老計劃必須明確規(guī)定，雇主繳費形成的養(yǎng)老基金必須專項用于雇員或其受益人的給付，在完全履行承諾的給付義務(wù)之前，不得挪作它用或收回。這一原則是對雇員利益的安全性保證，使得雇主不能任意收回其為計劃的繳費，不能在其遇到財務(wù)困難的時候挪用基金資產(chǎn)，也不能在其破產(chǎn)的時候用基金資產(chǎn)為其清償債務(wù)。

　　永續(xù)性原則：補充養(yǎng)老計劃必須是一個永久性計劃，雇主必須為計劃進行經(jīng)常性的、相當(dāng)數(shù)量的繳費。這是因為養(yǎng)老保障需要一個長期持續(xù)的積累過程，而后續(xù)進入的員工也需要計劃的延續(xù)性。那些短期行為的計劃，或繳費過于隨意而經(jīng)常沒有足夠繳費的計劃，不能看作是為雇員的養(yǎng)老福利而設(shè)計的。一個永久性計劃雖然可以修改，但員工應(yīng)計的待遇或已經(jīng)積累的權(quán)益不能被取消或減少。

　　非歧視性原則：補充養(yǎng)老計劃必須為廣大雇員的福利而建立，不應(yīng)當(dāng)只為少數(shù)管理層員工謀福利。因此，計劃不得在參加資格、待遇給付或繳費方面偏袒高收入雇員。

　　權(quán)益歸屬原則：參加補充養(yǎng)老計劃的雇員為雇主服務(wù)一定年限后，其在計劃中應(yīng)享有的權(quán)益不可被雇主剝奪。雖然雇主可能為培訓(xùn)雇員付出了成本，而希望在其離職時通過扣留其作為薪酬延付形式的補充養(yǎng)老福利來彌補未攤回的成本，但成本的攤回應(yīng)當(dāng)有一個期限。而對于雇員因傷病喪失工作能力或死亡的情形，出于社會倫理道德的考慮，雇員在計劃中應(yīng)享有的權(quán)益立即歸屬于雇員或其受益人。

　　養(yǎng)老目的原則：補充養(yǎng)老計劃應(yīng)以為雇員提供養(yǎng)老保障為目的，除因傷病喪失工作能力或死亡的情況外，雇員在達到適當(dāng)?shù)哪挲g之前不得支取，提前支取將受到稅收上的懲罰。

　　2、稅收優(yōu)惠的具體環(huán)節(jié)

　　基于上述基本原則，稅收優(yōu)惠政策的設(shè)計可以從補充養(yǎng)老計劃的繳費、基金投資運作和待遇支付整個過程來考慮。

　　繳費環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠是最受關(guān)注的，通常涉及三個方面： 一是雇主為補充養(yǎng)老計劃的繳費是否作為其經(jīng)營成本而免繳企業(yè)所得稅；二是雇主為員工個人賬戶的繳費是否不作為員工的當(dāng)期收入課稅；三是員工為自己個人賬戶的繳費是否從其當(dāng)期收入中扣除而不在當(dāng)期納稅。在建立了補充養(yǎng)老保障制度的國家，前兩項稅收優(yōu)惠基本是一致的。由于雇主的意愿是建立補充養(yǎng)老計劃的關(guān)鍵，所以給予雇主鼓勵是必需的。而在大多數(shù)情況下，雇主為員工個人賬戶的繳費并不立即歸屬于員工，所以也不作為員工的當(dāng)期收入課稅。而對于員工個人繳費是否給予延稅待遇，則要看政府是只強調(diào)雇主責(zé)任，還是鼓勵員工參與繳費以得到更多保障。

　　投資運作環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠通常涉及兩個方面： 一是補充養(yǎng)老信托基金的投資收益是否課稅；二是記入員工個人賬戶的投資收益是否在當(dāng)期課稅。對于稅優(yōu)合格計劃，信托基金的投資收益是免稅的；而對于記入員工個人賬戶的投資收益，少數(shù)國家沒有延稅的優(yōu)惠。投資收益是否可以延稅決定著補充養(yǎng)老基金的投資選擇，免稅證券以及那些具有延期收入特征的債券和低股利股票不適合享受延稅待遇的養(yǎng)老基金。

　　而在待遇支付環(huán)節(jié)，稅收政策的設(shè)計較復(fù)雜，正常支付的各種方式、提前支付的各種情形都需要考慮。

　　正常支付指到達正常退休年齡后的待遇支付，其支付方式包括一次性支付、分期支付和按生命年金支付。首先，養(yǎng)老金待遇是全額納稅、部分納稅還是免稅？是按特別稅率納稅還是按普通收入納稅？在一次性支付的情形，全部支付額作為當(dāng)年收入納稅，還是允許在往后若干年分攤，然后按分攤額所在收入?yún)^(qū)間的所得稅率納稅？在累進制所得稅下，這是一個重要的問題。如果沒有對一次性支付的這種均衡稅率的優(yōu)惠，就意味著政府鼓勵分期支付和生命年金這些更可靠的養(yǎng)老保障支付方式，當(dāng)然也可能給企業(yè)和個人帶來不便。

　　提前支付的情況包括員工在正常退休年齡之前死亡、因傷病喪失工作能力、離職和提前退休。在死亡、因傷病喪失工作能力和離職的情形經(jīng)常需要提前支付，這些情況下待遇的提前支付通常不應(yīng)喪失在繳費環(huán)節(jié)和投資運作環(huán)節(jié)已獲得的稅收優(yōu)惠，但其待遇支付是否跟正常支付那樣在稅收上同等對待呢？這是應(yīng)該考慮的問題。另一種情況是，由于勞動力市場的競爭，相當(dāng)一部分人群可能被迫在規(guī)定的正常退休年齡之前退休，他們可能需要提前獲得補充養(yǎng)老待遇給付。從現(xiàn)實考慮，禁止他們提前領(lǐng)取或簡單地剝奪他們在繳費環(huán)節(jié)和投資運作環(huán)節(jié)已獲得的稅收優(yōu)惠都是不太合理的，那么就應(yīng)該設(shè)定一些限制條件，如一個最低可領(lǐng)取年齡和分期支付的最短年限。

　　在待遇支付上，大多數(shù)國家都按普通收入對待，即沒有稅收優(yōu)惠。少數(shù)國家給予養(yǎng)老金待遇一個基本免稅額，或給予一個優(yōu)惠的特別稅率。在待遇支付環(huán)節(jié)，主要是對提前支付從稅收上做出限制性規(guī)定，對一次性支付采用均衡方式處理。

　　各環(huán)節(jié)稅收優(yōu)惠政策的設(shè)計應(yīng)該考慮如何充分發(fā)揮補充養(yǎng)老制度的作用，給予的稅優(yōu)幅度應(yīng)該在政府的財政負擔(dān)和補充養(yǎng)老保障的適當(dāng)水平之間達成平衡。

　　三、補充養(yǎng)老保障體系的多樣化

　　在絕大多數(shù)國家，補充養(yǎng)老保障計劃都是由雇主自愿建立而非政府強制所為，政府只是通過稅收政策來引導(dǎo)補充養(yǎng)老計劃按政府的意愿建立和運行，以切實發(fā)揮其養(yǎng)老保障作用。

　　補充養(yǎng)老計劃既是建立的雇主自愿的基礎(chǔ)上，就應(yīng)該給予雇主充分的自由度，允許雇主按自己的目的、偏好、特點和條件來建立計劃和管理運作。因此，政府對補充養(yǎng)老計劃享受稅收優(yōu)惠的要求，主要的不是在其計劃形式和運作方式上，而是看其是否遵循一些基本原則，這些原則就是制定稅收優(yōu)惠政策所依據(jù)的原則。如果雇主因特別的目的而不能遵循這些原則，如僅為高收入的管理人員和專業(yè)技術(shù)人員提供補充養(yǎng)老待遇，或者雇主和員工的繳費超出稅收優(yōu)惠規(guī)定的限額，那么雇主和員工可以用稅后利潤和稅后收入來繳費。這樣的計劃只是不享受稅優(yōu)待遇，而不是遭到禁止。

　　很多國家都給予按不同模式運作的不同類型的補充養(yǎng)老計劃稅收優(yōu)惠。計劃的運作模式包括保險模式和信托模式（也稱基金模式），計劃的類型包括待遇確定型和繳費確定型。各種運作模式和計劃類型都有其所長和所短，在實際中都可以根據(jù)雇主的不同特點、條件和需要來取其所長。

　　保險模式是通過雇主與保險公司為員工簽定團體養(yǎng)老保險合同的方式來運作的。采用保險模式運作，雇主與員工繳納的保費用于購買保險公司對員工未來養(yǎng)老給付的承諾，而不構(gòu)成獨立的基金，因而雇主與員工無須關(guān)注資金的管理運作過程。這樣就使得計劃的管理運作相對簡單，并且保險公司通過保險合同承擔(dān)了全部風(fēng)險。但保險模式也有不足之處。一是保險合同是剛性的，權(quán)益歸屬很明確，難以變更，在因應(yīng)經(jīng)常性變化和對整個計劃進行調(diào)整方面缺乏靈活性；二是保險合同是長期合同，只能通過退保的方式解除，而退保的損失通常較大；三是保險合同鎖定了風(fēng)險，也就鎖定了收益率，雇主和員工都不可能追求更高的收益。

　　信托模式是將雇主與員工的繳費構(gòu)成的補充養(yǎng)老基金通過信托合同交給受托人管理運作以獲得保值增值。在信托模式下，雇主與員工的繳費構(gòu)成獨立的基金，受托人只為基金提供管理服務(wù)而不承擔(dān)投資風(fēng)險，因此雇主和員工需關(guān)注基金的管理運作過程和結(jié)果。也因為受托人只負責(zé)基金的管理運作，雇主在因應(yīng)情況變化和調(diào)整計劃方面具有很大的靈活性。雇主與員工還可以根據(jù)自己對風(fēng)險的承受能力和偏好追求較高的投資收益，以減少繳費或獲得更高的養(yǎng)老待遇。此外，信托合同的期限較短，滿期后雇主可以重新選擇受托人。

　　在信托模式下，補充養(yǎng)老計劃又可分為待遇確定型和繳費確定型兩大類。

　　待遇確定型計劃的特點是：員工的退休待遇由工作年限和工資水平?jīng)Q定。補充養(yǎng)老基金不設(shè)員工個人賬戶，員工退休待遇由雇主承諾, 因此雇主承擔(dān)投資風(fēng)險。這類計劃的主要優(yōu)點是能夠為員工提供比較確定的退休收入，特別是對那些在建立計劃時年齡已經(jīng)較大的員工，他們可以通過待遇計算規(guī)則獲得公平的對待。但由此雇主須為基金的積累是否足夠履行承諾而承擔(dān)較大的風(fēng)險。此外，待遇確定型計劃在基金的權(quán)益歸屬上不明確，不便于員工流動，也不便于計劃終止時權(quán)益的分配。

　　繳費確定型計劃的特點是：補充養(yǎng)老基金設(shè)員工個人賬戶, 雇主繳費和員工繳費都記入員工個人賬戶。員工退休待遇由其個人賬戶積累額決定,  因此員工承擔(dān)投資風(fēng)險。這類計劃的主要優(yōu)點是權(quán)益歸屬明確，便于員工流動，員工對個人的繳費及其投資有一定的選擇權(quán)，雇主無須承擔(dān)基金的投資風(fēng)險。但由此員工獲得的退休待遇是很不確定的。此外，要獲得適當(dāng)?shù)耐诵荽?，個人賬戶需要相當(dāng)長的時間來積累，而對于那些在建立計劃時年齡已經(jīng)較大的員工來說，這是一個很大的問題。

　　除兩種基本的運作模式外，還有將保險與信托相結(jié)合的混合模式。待遇確定型計劃和繳費確定型計劃也都有各種不同的具體形式。所有這些運作方式和計劃形式，都是因應(yīng)市場的不同需要而發(fā)展起來的，因此也都得到政府的支持。

　　我國正在建立的企業(yè)年金制度是我國企業(yè)補充養(yǎng)老保險多年發(fā)展的結(jié)果。但在從企業(yè)補充養(yǎng)老保險到企業(yè)年金的發(fā)展過程中，有一個重要概念一直不太明確，那就是企業(yè)年金和企業(yè)補充養(yǎng)老保險是同一個事物，還是企業(yè)年金只是企業(yè)補充養(yǎng)老保險的一種形式？如果兩者是同一概念，那么按照企業(yè)年金政策的行政性規(guī)定，我國的企業(yè)補充養(yǎng)老計劃只能按照信托模式運作，并且只能采用繳費確定型計劃的形式（即采用個人賬戶方式進行管理）；如果是后一個概念，那就有可能將企業(yè)年金理解為可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)補充養(yǎng)老保險形式。從2004年勞動和社會保障部頒布的《企業(yè)年金試行辦法》中第二條“本辦法所稱企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上,自愿建立的補充養(yǎng)老保險制度”來看，似乎兩者是同一概念。

　　無論企業(yè)年金是作為我國的企業(yè)補充養(yǎng)老保險制度，還是作為企業(yè)補充養(yǎng)老保險形式之一，有一點是明確的，即企業(yè)年金計劃是由企業(yè)和職工自愿建立的，政府不應(yīng)該有過多的強制性規(guī)定，而應(yīng)該在其中扮演一個恰當(dāng)?shù)慕巧?/p>

　　如果建立計劃的繳費全部來自于雇主的稅后利潤（國有企業(yè)另當(dāng)別論），政府沒有通過稅收減免給予資助，那么政府就沒有理由來管。你可以這樣來看，如果雇主把這些錢直接發(fā)給職工，任由其吃喝玩樂一夜花光，政府絕對管不了。如果用這些錢來為職工做補充養(yǎng)老，政府就一定要管嗎？

　　如果建立計劃的繳費有一部分來自于職工的稅后收入，盡管政府沒有通過稅收減免給予資助，但為了保護職工自己繳費的那部分利益，政府也有一定理由來管。

　　而當(dāng)計劃需要得到稅收優(yōu)惠時，政府就真正進入了角色。政府要扮演的角色就是通過稅收優(yōu)惠政策的引導(dǎo)，使企業(yè)在設(shè)計、建立和運行補充養(yǎng)老計劃時能遵循一些基本原則，達到為廣大職工提供一份切實可靠的養(yǎng)老保障的目標。在這一過程中，稅收優(yōu)惠政策強調(diào)的是補充養(yǎng)老計劃應(yīng)遵循的一些基本原則，而不是具體采用的運作模式或計劃類型。因為每個企業(yè)都有自己的不同特點，企業(yè)自愿建立的補充養(yǎng)老計劃理所當(dāng)然應(yīng)該滿足其個性化需求。

　　目前我國的企業(yè)年金制度是建立在行政法規(guī)的基礎(chǔ)上，而不是建立在更重要的稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上。沒有全國統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策，主要是各省市自行給予稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠的形式也極其簡單，僅在繳費環(huán)節(jié)給予企業(yè)繳費免稅待遇。

　　不管如何理解《企業(yè)年金試行辦法》對企業(yè)年金的定義，在實際中，這種信托模式下的繳費確定型計劃已被普遍認為是補充養(yǎng)老計劃的唯一合規(guī)形式。而繳費確定型計劃的一個重要缺陷是，對于那些在建立計劃時年齡已經(jīng)較大的職工來說，到退休時其個人賬戶積累額是不足的。由于這種計劃難以追償職工過去對企業(yè)所做的貢獻，因而在補充養(yǎng)老待遇上可能會造成不公平。而事實上，這也確實是一些企業(yè)建立年金計劃的障礙，因為企業(yè)的決策層大多數(shù)人年齡偏大。

　　對于繳費確定型計劃，雖然一些國家會給予建立計劃時年齡較大的員工更高的稅優(yōu)額度，但對于離退休不遠的員工來說并非根本的解決辦法。即便給予無限的稅優(yōu)額度，企業(yè)也可能在短期內(nèi)拿不出這么多錢。如果采用待遇確定型計劃作為一個過渡性計劃，則可以從根本上解決這個問題，因為它不需要立即足額籌資，而是可以在未來較長時間內(nèi)逐步籌足基金。

　　對于一些中小企業(yè)來說，可能并不喜歡復(fù)雜的信托模式，他們也不能從中得到規(guī)模經(jīng)濟的好處。他們可能更愿意直接為職工購買養(yǎng)老保險，這種方式省心，并且能為職工提供終身養(yǎng)老給付。在我國，由于沒有稅優(yōu)政策的激勵和限制，長期以來，企業(yè)為職工購買團體養(yǎng)老保險實際上都變成了“洗錢”，這些從經(jīng)營成本或應(yīng)上繳的利潤中拿出來的錢用于購買團體養(yǎng)老保險，一兩年后就退保進入個人腰包。

　　目前我國的企業(yè)年金計劃或以前延續(xù)過來的企業(yè)補充養(yǎng)老保險計劃基本上都只有企業(yè)繳費，職工沒有分擔(dān)相應(yīng)的養(yǎng)老責(zé)任。這可能在很大程度上是因為個人繳費沒有任何稅收優(yōu)惠。而在美國，最流行的401k計劃是以員工繳費為主的，它主要體現(xiàn)延稅的好處。此外，雇主也允許給予一定的匹配繳費來激勵員工參與。

　　總而言之，補充養(yǎng)老的各種運作方式和計劃形式都有其長處和短處，它們都能各自滿足企業(yè)和職工的一些特別需求，但也沒有一種計劃能滿足所有企業(yè)及其職工的需求。因此，我們不僅需要權(quán)益分明、便于員工流動的繳費確定型計劃，也需要待遇確定型計劃來為建立計劃時的第一批年長職工提供公平的待遇；也需要保險型計劃為一些中小企業(yè)提供簡便而實惠的服務(wù)，需要讓目前的團體養(yǎng)老保險真正發(fā)揮其補充養(yǎng)老作用；還需要鼓勵職工繳費以分擔(dān)自己的養(yǎng)老責(zé)任。這一切都需要稅優(yōu)政策的引導(dǎo)。

　　在制定稅優(yōu)政策時，我們需要抓住補充養(yǎng)老計劃應(yīng)遵循的一些基本原則這個“本”，不去強調(diào)具體的運作方式和計劃形式這個“末”，通過稅優(yōu)政策的引導(dǎo)，建立一個多樣化的補充養(yǎng)老保障體系。

　　參考文獻

　　1、《風(fēng)險管理與保險》，Scott E. Harrington & Gregory R. Niehaus著，陳秉正等譯。清華大學(xué)出版社出版。

　　2、《全球企業(yè)年金（2003）》，國際社會保障協(xié)會編，張樹新等譯。中國勞動社會保障出版社出版。

　　3、《退休金計劃——退休金、利潤分享和其他延期支付》，埃弗里特.艾倫等著，楊燕綏等譯。經(jīng)濟科技出版社出版。