新年伊始，回首2006，滬上銀保市場衣著光鮮、頻頻出鏡：1至11月，銀保業(yè)務(wù)保費收入80.3億元，同比增長約70%，對總保費的貢獻度達到29.7%；雖然銀保在經(jīng)歷一季度的牛氣沖天后業(yè)績有所回落，但其后每月平均5.6億元的穩(wěn)定保費收入仍得以笑傲全年。

展望2007銀保的走勢，不少業(yè)內(nèi)人士充滿了期待，確認輝煌在前；一些銀保業(yè)務(wù)占比較高的壽險公司在上一年嘗到甜頭后，甚至喊出了2007年銀保業(yè)務(wù)指標翻一番的豪言。

然而，今年的銀保市場是否真的會依舊“花開爛漫”？工行、交行和建行上海分行金融機構(gòu)部的有關(guān)人士給出的答案是：2007銀保發(fā)展，要邁三道坎。

資本市場分流

2006年銀保市場的走強有兩大關(guān)鍵因素：一是銀行出于轉(zhuǎn)嫁閑置存款風險的目的主推銀保業(yè)務(wù)，其結(jié)果便如順水推舟，引起銀保業(yè)績猛增；二是年初資本市場普遍低迷，消費者沒有合適的投資渠道，銀保產(chǎn)品有一定的保底收益兼有保障功能，故吸引了不少消費者。

但在2007年歲初，銀保再度紅火的“天時地利”似乎已然不在。首先，銀行對力推銀保興趣不在。據(jù)央行的統(tǒng)計，2006年儲蓄存款增幅持續(xù)下降，11月末，人民幣各項存款余額為33.44萬億元，比去年同期低1.9個百分點。這直接導致銀行資金的短期流動性有所下降，也迫使銀行轉(zhuǎn)換對銀保業(yè)務(wù)的思路?！叭绻麨榱嗽黾又虚g業(yè)務(wù)收入，賣基金肯定更劃算，因為同樣的基金份額在不斷的交易過程中，可以多次收取手續(xù)費?！蹦炽y行人士坦言。

其次，資本市場復蘇對銀保的影響開始日益顯現(xiàn)。從2006年下半年起，股市咸魚翻身，股指連破歷史新高；基金也開始熱銷，基金份額已擴展到8000億份，國內(nèi)開放式基金首發(fā)總規(guī)模接近前五年的總和；銀行增發(fā)國債、國際黃金價格也大幅上揚……這些都瓜分著消費者流向銀保市場的資金。去年11月，江蘇省就發(fā)生了大量銀?？蛻粢笸吮Ｈ』噩F(xiàn)金重新投向股票和基金的事情。建行某金融部分析師認為，2007年一、二季度，資本市場仍會非?；钴S，繼續(xù)分流大量銀保資金的局面不會有大改觀，銀保業(yè)務(wù)的增幅可能放緩。

直面償付壓力

目前銀保銷售的產(chǎn)品中，5年期或10年期的躉繳產(chǎn)品比重很大，隨著銀保盤子的做大，銷售這些產(chǎn)品的保險公司的自身風險也在增加。躉繳產(chǎn)品沒有續(xù)期，無法保證穩(wěn)定的現(xiàn)金流，也不利于應(yīng)對投資風險，更為重要的是，除了手續(xù)費、營運費之外，產(chǎn)品到期后較為集中的投資回報的兌現(xiàn)也將給保險公司帶來壓力。而2007年，將有一批5年期銀保產(chǎn)品率先兌現(xiàn)，由于老保單承諾的利率回報較高，而近年來保險資金的運用收益并不是很高，如何應(yīng)對到期的償付將是銀保市場直面的問題。

償付能力是保監(jiān)會的監(jiān)管核心，屢屢有壽險公司因償付能力問題被監(jiān)管層勒令整改并限制其相關(guān)權(quán)益。滬上某以銀保業(yè)務(wù)見長的壽險公司近日被指其償付能力充足率僅為61.32%，雖然可能不會影響公司的短期理賠和滿期支付，但是如不及時采取措施提高充足率，卻可能對長期支付能力產(chǎn)生一定影響。這種狀況令銀行人士也倍感壓力，工行上海分行保險科有關(guān)人士表示：“如今銀保銷售已經(jīng)出現(xiàn)誤導等不誠信行為，一旦到期給付再有影響，必將加劇消費者對銀保業(yè)務(wù)的不認同感，其繼續(xù)發(fā)展從何談起?！?

監(jiān)管重拳降溫

需要指出的是，監(jiān)管機構(gòu)一直關(guān)注著銀保市場火熱背后的隱憂，去年銀?；馃岷?，保監(jiān)會對全國各地銀保業(yè)務(wù)進行了考察，對銀保保費是否被挪用、銀保發(fā)展中有無商業(yè)賄賂等諸多問題加強了監(jiān)管，尤其在《關(guān)于保險業(yè)開展治理商業(yè)賄賂專項工作的實施意見》中明確表示，要把銀行代理保險、團體保險等以及此前較少提到甚至有點忽視的大型商業(yè)保險項目作為專項檢查，并以中介機構(gòu)作為專項治理的重點。

銀行人士表示，有關(guān)部門已經(jīng)把支付超額手續(xù)費等行為定性為“商業(yè)賄賂”，而一直以來保險公司支付超過8%的超額手續(xù)費已成為“潛規(guī)則”，這一利益驅(qū)動也一度成為銀保快速增長的“溫床”。2007年，保監(jiān)會仍將把治理商業(yè)賄賂專項工作作為規(guī)范保險市場秩序、加強誠信建設(shè)、提升行業(yè)形象以及推進黨風廉政建設(shè)的一項重要任務(wù)進行部署。另外，《反洗錢法》正式實施，已明確提出組織開展證券、保險反洗錢工作，而跨行業(yè)合作的銀保業(yè)務(wù)顯然將是監(jiān)管重點。

事實上，惟有監(jiān)管規(guī)范后的銀保發(fā)展才是更為理性和健康的市場。有人預料，在嚴禁高額手續(xù)費和商業(yè)賄賂等因素之后，從現(xiàn)在起，銀保市場將可能會有一個調(diào)整期，其增長會趨緩。

2007年01月10日 紀云飛 來源：解放日報