“市場化是中國金融業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的方向。最重要的是應該由企業(yè)和職工自己來選擇，并承擔選擇的后果?！?/P>

2月1日，就在深圳地方企業(yè)年金整體轉(zhuǎn)移方案浮出水面之后，一家養(yǎng)老保險公司的高管如是說。

按照方案，深圳的企業(yè)年金將整體移交給平安保險（集團）股份有限公司（下稱“平安保險集團”）和招商銀行。這意味著，國內(nèi)其余30多家企業(yè)年金基金管理機構(gòu)至少一年之內(nèi)對深圳市場的滲透都將步履艱難。

對于這些“失意者”而言，更為擔心的是“深圳模式”可能成為地方企業(yè)年金轉(zhuǎn)移的“潛標本”。實際上，這在上海已初露端倪。

非市場化移交

1月22日，深圳市勞動和社會保障局下發(fā)一紙通知——，啟動了深圳地方企業(yè)年金整體移交的大幕。

按照方案，原由深圳市企業(yè)年金管理中心經(jīng)辦的企業(yè)年金業(yè)務，應按國家規(guī)定修改合同和補辦備案手續(xù)，具體的方式是整體移交、一年過渡、過渡期滿自主選擇，實現(xiàn)年金管理的市場化。

深圳的地方企業(yè)年金規(guī)模次于上海，在國內(nèi)位列第二。據(jù)深圳社會保障局提供的數(shù)據(jù)，深圳市企業(yè)年金管理中心管理即將移交的企業(yè)年金就達到了23.26億元。

這是一個讓各家年金機構(gòu)都難以割舍的生意。

以年金業(yè)務起步較早的太平養(yǎng)老保險有限公司（下稱“太平養(yǎng)老”）為例，截至2007年1月下旬，太平養(yǎng)老簽定的標準企業(yè)年金合同約有250家，目前受托管理資產(chǎn)和投資管理資產(chǎn)合計超過22億元。

深圳市場一地的規(guī)模即超過太平養(yǎng)老數(shù)年之努力，“深圳蛋糕”的誘惑可見一斑。

而地方企業(yè)年金（或補充養(yǎng)老）借行政之力移交商業(yè)金融機構(gòu)管理，并轉(zhuǎn)變?yōu)闃藴势髽I(yè)年金，其實已有先例。早在2004年8月，太平人壽以及籌備中的太平養(yǎng)老獨家接受遼寧省直企業(yè)的補充養(yǎng)老保險業(yè)務，并按照標準的企業(yè)年金進行管理。

雖然都是借政府之手，但是其性質(zhì)迥然不同。

“太平人壽介入遼寧地方補充養(yǎng)老其實是遼寧社保改革的一部分，而當時標準的企業(yè)年金制度尚沒有完全建立。”熟悉這段歷史的管理人士介紹。

而深圳本次移交的方案卻是“以平安保險集團作為受托人，將企業(yè)年金先整體移交平安保險集團”。不僅確定平安為受托人，移交的方案還先行綁定了其他“三種人”：“平安保險集團應選擇招商銀行為賬戶管理人和托管人，選擇自己為投資管理人。”

而其中的原因，除了“政府退出經(jīng)辦企業(yè)年金業(yè)務，促進企業(yè)年金管理市場化運營”外，還有一句引人注意：“政府引導，支持深圳本地金融機構(gòu)的發(fā)展”，而這句話也被作為本次深圳移交的四大原則之一。

一年過渡期后

眾多企業(yè)年金管理機構(gòu)對這樣的移交方式頗有腹誹。

“深圳本次移交沒有安排任何投標等市場化的流程，甚至形式也不表示一下。”一家國有商業(yè)銀行的人士稱。這家銀行與招商銀行一樣同時擁有賬戶管理人和托管人資格，與該行簽約的一家客戶因這一方案不得不“退婚”。

深圳市企業(yè)年金管理中心稱，所以選擇平安保險和招商銀行，是因為“平安保險集團和招商銀行兩家機構(gòu)均具備企業(yè)年金管理人的資格，在業(yè)界具有較好的口碑，在我市有完善的服務網(wǎng)絡。”

同時，“兩家機構(gòu)均提出了企業(yè)年金管理的完備的方案，并承諾承接深圳市企業(yè)年金管理中心原合同作出的承諾。”

整體轉(zhuǎn)移之下，深圳市勞動保障局仍預留了市場化的通道。

“深圳市政府設定了1年的過渡期，過渡期內(nèi)，平安保險集團為受托人、投資管理人，招商銀行為賬戶管理人、托管人。過渡期后，建立年金的企業(yè)可視上述兩家的服務狀況，決定是否選擇新的企業(yè)年金管理機構(gòu)?！?/P>

但是，多數(shù)年金機構(gòu)對于這樣一個兼顧市場化的規(guī)定不以為然。

前述商業(yè)銀行的人士稱，“因為企業(yè)年金不是購買消費品，用完之后就算了。企業(yè)年金其實就是一系列服務，包括賬戶管理、托管服務等等。一旦選擇一家機構(gòu)，退出的手續(xù)很復雜，成本非常高。另外，目前的企業(yè)年金服務幾乎都是同質(zhì)的，選擇誰都差不多。”

有知情者稱，即使是這樣一個市場化通道，仍然被打了一個折扣。

移交方案規(guī)定：“為確保整體移交，（深圳）市國資委協(xié)助做好市屬國有企業(yè)在過渡期內(nèi)的年金移交工作?！?/P>

“對于除國有企業(yè)外的其他企業(yè)，積極引導，爭取整體移交，如企業(yè)要求自行選擇其他受托人，應當允許，但必須在3個月內(nèi)選擇合格的受托人，簽定受托合同?！?/P>

而對于一部分可能自己選擇其他機構(gòu)的企業(yè)，深圳市企業(yè)年金管理中心亦提醒：“不參加整體移交的企業(yè)則不再享受原合同約定的計息分紅待遇。因此，不參加整體移交的企業(yè)將因重新選擇管理人、重新備案、交接期長而導致息口損失?！?/P>

深圳只是地方企業(yè)年金“本土化”轉(zhuǎn)移的一個分號。以地方年金規(guī)模最大的上海為例，知情人士透露，上海也將以本地機構(gòu)為班底，成立自己的養(yǎng)老金公司，整體轉(zhuǎn)移上海超過100億元的企業(yè)年金。

2007年02月03日 12:35  21世紀經(jīng)濟報道 本報記者 陳懇 上海報道