監(jiān)管部門今年工作的重點(diǎn)將落在存量年金的規(guī)范化移交上。所謂的存量年金是指，一些企業(yè)在勞社部20號(hào)令和23號(hào)令頒布之前建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，按照要求，這部分基金也將全部交由具有從業(yè)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

企業(yè)年金隨著多層次養(yǎng)老體系的建立而興起，并日益成為這個(gè)體系中最重要的一環(huán)。而這個(gè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的基金在穩(wěn)健投資思想的指導(dǎo)下，正在演變?yōu)橘Y本市場(chǎng)中不可或缺的組成部分。

專家指出，從歐美成熟資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，企業(yè)年金基金這種秉承長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的機(jī)構(gòu)投資者，是穩(wěn)定資本市場(chǎng)的重要力量，年金基金參與資本市場(chǎng)有助于降低市場(chǎng)波動(dòng)，減少投機(jī)者對(duì)市場(chǎng)帶來的危害。

本月上旬，勞動(dòng)和社會(huì)保障部(下稱“勞社部”)聯(lián)合央行共同發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)年金基金進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，標(biāo)志著企業(yè)年金基金正式進(jìn)入銀行間市場(chǎng)。央行認(rèn)為，企業(yè)年金基金進(jìn)入銀行間有利于拓寬其投資渠道、促進(jìn)資產(chǎn)保值增值；另一方面，企業(yè)年金基金的進(jìn)入增加了銀行間債券市場(chǎng)投資者類型，將促進(jìn)市場(chǎng)需求的差異化、多樣化，有利于市場(chǎng)交易效率的提高。

按照勞社部頒布的《企業(yè)年金試行辦法》(勞社部令20號(hào))、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》(勞社部令23號(hào))，明確規(guī)定了企業(yè)年金應(yīng)該進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作。同時(shí)，監(jiān)管部門在2005年批準(zhǔn)37家金融機(jī)構(gòu)分別擔(dān)任年金基金的受托人、托管人、賬戶管理人以及投資管理人。

目前，企業(yè)年金基金累計(jì)規(guī)模已近1000億元人民幣。據(jù)保監(jiān)會(huì)預(yù)測(cè)，到2010年我國(guó)企業(yè)年金規(guī)模將達(dá)到1萬億元。而世界銀行的預(yù)測(cè)是，至2030年中國(guó)企業(yè)年金規(guī)模將高達(dá)1.8萬億美元，約為15萬億元人民幣，將成為世界第三大企業(yè)年金市場(chǎng)。

眾多的金融機(jī)構(gòu)看到了這個(gè)市場(chǎng)中所蘊(yùn)涵的巨大的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，取得年金業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)正在這個(gè)新興市場(chǎng)中“跑馬圈地”，現(xiàn)在尚未取得業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)也都在努力地積極爭(zhēng)取以便早日開展年金業(yè)務(wù)。

“監(jiān)管部門在制定資格標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候秉承的基本思路就是要將年金的管理權(quán)和投資權(quán)相分離?！币晃唤鹑跈C(jī)構(gòu)人士在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，國(guó)內(nèi)的年金業(yè)務(wù)蘊(yùn)藏著巨大的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

從去年開始，企業(yè)年金的發(fā)展勢(shì)頭非常迅猛。福建省煙草系統(tǒng)、中鐵電氣化勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院、馬鞍山鋼鐵、東風(fēng)汽車以及海爾集團(tuán)分別建立起了自己的年金計(jì)劃。其中，馬鞍山鋼鐵與南方基金正式簽訂委托投資管理合同，年金合作標(biāo)的1.5億元，于5月開始注入資金，由南方基金投資管理，標(biāo)志著第一家規(guī)范的企業(yè)年金開始完整投入運(yùn)作。而海爾集團(tuán)的年金計(jì)劃涉及職工14700人，成為家電行業(yè)最大的一單企業(yè)年金業(yè)務(wù)。

當(dāng)前的市場(chǎng)情況顯示，國(guó)有大型企業(yè)仍然在年金市場(chǎng)中充當(dāng)著“頂梁柱”的角色。根據(jù)現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)資料，90%以上的企業(yè)年金基金都來自于大型國(guó)有企業(yè)。從分布情況來看，沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)數(shù)量多于內(nèi)陸地區(qū)。從行業(yè)看，電力、電信、石油等壟斷行業(yè)建立企業(yè)年金制度的大型國(guó)有企業(yè)的數(shù)量明顯多于其他行業(yè)。

而監(jiān)管部門今年工作的重點(diǎn)將落在存量年金的規(guī)范化移交上。所謂的存量年金是指，一些企業(yè)在勞社部20號(hào)令和23號(hào)令頒布之前建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，按照要求，這部分基金也將全部交由具有從業(yè)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。

勞社部的相關(guān)負(fù)責(zé)人在去年下半年曾明確表示，在今年年底之前，存量年金的移交工作將全部完成。此后年金基金將進(jìn)行完全的市場(chǎng)化運(yùn)作。

今年1月勞社部下發(fā)到各機(jī)構(gòu)的《關(guān)于規(guī)范企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)移交工作的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》明確要求，在年金移交工作中，在部分地區(qū)，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)投資狀況比較復(fù)雜，要分清情況，穩(wěn)妥移交。對(duì)于符合勞社部23號(hào)令投資渠道要求，且合同未到期的，應(yīng)對(duì)相關(guān)基金資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估后移交；對(duì)于不符合要求，且合同未到期的，可等到合同到期后移交，不得再投向禁止的領(lǐng)域；對(duì)于承諾投資回報(bào)高于實(shí)際收益而造成的虧損，應(yīng)按照誰承諾誰承擔(dān)的原則，在移交時(shí)進(jìn)行了結(jié)，不能帶到新制度。

2007年03月09日 02:31 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)王春霞