歐洲人投資多樣化

目前歐洲金融投資業(yè)發(fā)達，人們的投資渠道主要有以下幾種：

股票投資。這種投資可以通過直接購買各種公司的股票來進行，或通過各種集體投資形式（如可變資本投資公司或共同投資基金）來進行。前者是人們自己選擇股票直接投資，買進賣出，獲取紅利和升值，自己承擔所有的風險。后者由一個集體來進行專業(yè)化的投資，減少風險，不用自己操心，收益以所擁有的份額增值來體現(xiàn)。

債券投資。債券投資也可分為直接投資各種債券和間接投資在集體投資項目上兩種。直接投資就是直接購買國家債券或公司債券，收取利息，可以隨時買進賣出獲利。集體投資也是投資各種債券類集體投資機構的份額。收益也是以份額的升值來體現(xiàn)。

混合投資。這就是將股票和債券進行混合投資，這種投資如果是自己作的話，就是分別購入股票和債券，自己制定比率。如果是集體投資項目，則有各種選擇，目前各大銀行都推出有關的項目，告訴投資者風險的比率，指導人們的選擇。

人壽保險投資。這是歐洲鼓勵家庭和個人進行的投資項目，有各種減稅優(yōu)惠和財產(chǎn)轉(zhuǎn)手的優(yōu)惠。所以很受家庭的歡迎。據(jù)統(tǒng)計，目前有70％以上的家庭起碼有一個人壽保險合同。各家銀行和金融機構也都推出各自的人壽保險項目。投資方式可以分為一次投入或分期小額投入等，靈活機動，但一旦投入，則要等起碼8年才能拿出，否則會有各種限制條件。從人壽保險的具體品種來看，也有各種形式，有的大幅投資在股票上，有的在債券上，有的是混合投資。其收益也差別很大。

房產(chǎn)儲蓄項目。這是國家金融當局為了鼓勵家庭投資住房而推出的帶鼓勵利率的項目。具體而言有兩種，一是住房儲蓄計劃（簡稱PEL），為期4年，可以延長至10年，最多存款額不超過61200歐元。利率目前為2.5％左右，加上國家獎金1％（但有條件和數(shù)額的限制）共達3－3.5％。但是在購房時貸款利率也會相應的低，很合適作購房首期投資準備，同時獲得低息貸款（貸款額根據(jù)投入的儲蓄額來定多少）。二是住房儲蓄賬戶（簡稱CEL）。這是一種類似儲蓄本這樣的投資方式，可以小額投入，年利率較低，目前才1.75％；但好處是可以用低利率貸款（目前為3.25％）。本來這是給人們用于房產(chǎn)的支出作準備的儲蓄，現(xiàn)在也是短線儲蓄的一種方式。

短期儲蓄項目。歐洲有多種短期的儲蓄項目，方便人們的存進取出。其中大部分是國家規(guī)定的利率和規(guī)則，資金用于各種方面的公益事業(yè)。從短期儲蓄的的種類看，一是A種儲蓄本(LIVRET
A)：在各家儲蓄銀行和郵政銀行都可以開戶，每人限開一本，年利率為2.75％；每本最多存入數(shù)額為15300歐元。二是大眾儲蓄本：這是鼓勵低收入階層儲蓄的項目，年利率比其他項目高，達3.75％；但每本儲蓄本最多存入不超過7700歐元，每人限開一本；而且存戶有收入標準，每年繳稅不得超過一定限額，2006年一個家庭繳納的收入所得稅不得超過722歐元。高于這一納稅額的家庭就不能開這樣的儲蓄本了。三是青年儲蓄本：這是針對12－25歲青年推出的儲蓄本。最多每本存入1600歐元，年利率達4％左右，一般比A種儲蓄本的利率高1－1.5％。這是鼓勵青少年儲蓄的措施，每個銀行可以自己決定利率的水平。

貨幣市場投資。這是由銀行和金融機構推出的在貨幣市場集體投資項目，人們可以進行短期投資，目前的年利率在1－3％左右，是短期投資的項目。

結合自己需要來投資

從歐洲金融投資的特點看，一是投資周期長的收益高。股票投資在歐洲是長期投資，也是收益最高的。目前股票投資年收益可以達到10％以上。所謂長期投資，周期是以5至10年來算的。債券是中期投資，周期為3至6年。目前的年收益在4－8％左右。人壽保險的投資周期起碼8年。而住房儲蓄計劃4至10年，年收益在3％上下。各種短期儲蓄形式年收益都在3％以下。

人們在投資時，需要仔細考慮自己的目標。如果是零存整取，小錢滾大錢，那么就選擇各種短期儲蓄項目。如果要準備購房，開住房儲蓄計劃就很合適。如果準備退休有一筆穩(wěn)定的資金，人壽保險不可錯過。但如果是有充裕資金，可以在一個長時期投資，當然是股票和債券投資了。所以先確定自己的目標再選擇投資項目。如果是要短期賺大錢，就要冒險，這樣也適合在股市中進行炒作來短線賺錢，但一要有技術，二要膽量，不是任何人都適應的。

我國投資品種逐漸豐富

從歐洲金融投資的領域和形式看，有著典型的歐洲風格和特點，我國雖然存在著諸如國情不同、形勢不同、習慣不同，但追求金融投資的最大化、高收益、高回報的理念是一致的。隨著我國金融體制改革的深化，金融市場上涌現(xiàn)出來很多金融產(chǎn)品，金融產(chǎn)品的多樣化滿足了投資者不同的投資偏好，體現(xiàn)了我國金融市場的逐步完善。

目前我國金融投資的主要領域日漸豐富，主要集中在以下幾個方面：

股票投資。今年股市熱有目共睹，上證指數(shù)從2006年初的1000點，上升到最高時的4300多點，只用了1年5個月的時間，由此給投資人帶來豐厚收益。股市投資已經(jīng)成為高額回報的重要戰(zhàn)場。

證券基金投資。證券基金的特點是專家理財，分散投資，降低風險。其投資對象主要是股票。由于我國股票市場發(fā)展很快，自2006年以來，不少基金公司已給投資者帶來一倍甚至幾倍的收益，2007年基金給人們帶來的回報有的已經(jīng)超過了30%，這讓中國的證券投資基金異常火爆，不少儲蓄資金已經(jīng)轉(zhuǎn)移到證券基金投資上來。

儲蓄存款投資。目前，我國居民絕大部分資金仍然是以儲蓄的形式存入銀行而獲取利息，導致儲蓄存款年年都以近20%的速度快速增長，不斷刷新紀錄。我國儲蓄存款具有安全性強、流動性高的優(yōu)點，在眾多的怕風險、求穩(wěn)定的投資人面前仍然具有很強的吸引力。今年股市雖然火爆，但儲蓄存款依然增長較快，這表明儲蓄存款仍然是大眾投資的常態(tài)形式，在今后一個時期不會有太大的改變。

國債投資。國債的信譽度最高、安全性最好，而且國債利息收入可以免交利息稅，具有較強的變現(xiàn)性。同時，投資者還可以將國債作為質(zhì)押向銀行借款,以解決臨時性資金不足。由于投資國債的安全性和效益性，投資國債已經(jīng)成為大多穩(wěn)健投資者的優(yōu)向選擇。

保險投資。自平安保險推出“平安世紀理財投資連接保險”產(chǎn)品之后,友邦保險、中國人壽、泰康人壽、新華人壽等保險公司也紛紛推出類似的保險產(chǎn)品,中國壽險市場遂掀起了一股開辦投資類保險產(chǎn)品的熱潮。這種投資連接險不僅具有傳統(tǒng)人壽保險所具有的保障功能，還具有投資理財?shù)墓δ堋Ｍ瑫r，分紅保險也已經(jīng)面世。這種保險的投保人擁有取得保險公司經(jīng)營過程中產(chǎn)生的紅利分配權力。由此吸引不少大眾投資人參加保險投資。

【2007.06.11 07:32】來源:證券時報 作者：杜德清