根據(jù)美國《國內稅收法案》規(guī)定，美國政府對多種退休儲蓄提供稅收優(yōu)惠，其中符合美國《國內稅收法案》第401節(jié)規(guī)定的一類退休金計劃具有三個共同特征，即雇主資助，完全自愿、稅收優(yōu)惠。這類退休金計劃通常被稱為美國的企業(yè)年金計劃，經(jīng)過一個多世紀的發(fā)展，美國的企業(yè)年金計劃已經(jīng)發(fā)展成為與其社會保險和個人儲蓄并立的美國養(yǎng)老保險體系中的“三大支柱”之一。隨著美國社會經(jīng)濟形勢的變化，美國人的退休收入越來越倚重企業(yè)年金計劃。企業(yè)年金制度在美國社會保障體系中發(fā)揮的作用越來越大。

從20世紀后半葉開始，企業(yè)年金規(guī)模迅速增長。1950年，美國年金計劃的資產(chǎn)只占金融資產(chǎn)的3%，1984年增長為16.7%，1998年，美國退休金資產(chǎn)總額達到8.72萬億美元，2001年達到了10.89萬億美元。年金資產(chǎn)占GDP的比重從1970年的29.3%增長到1991年的66%。到目前為止，美國私有退休金計劃占美國人退休之后總收入的比重達到40%(其余40%來自于社會保障，20%來自于個人儲蓄和投資)。

美國企業(yè)年金計劃主要有以下特征：(1)全方位的稅收優(yōu)惠。企業(yè)年金計劃所涉及的繳稅環(huán)節(jié)包括：第一、企業(yè)雇主和雇員向企業(yè)年金計劃繳費，第二、企業(yè)年金計劃取得投資收益，第三、企業(yè)雇員退休，從企業(yè)年金計劃提取養(yǎng)老金。美國企業(yè)年金計劃的稅收優(yōu)惠主要圍繞這三個環(huán)節(jié)全面展開，稅收優(yōu)惠方式主要包括減稅、免稅和稅收遞延三種，稅收優(yōu)惠的受惠方包括企業(yè)雇主和企業(yè)雇員。如個人繳納的款項從應納稅毛收入中直接扣減，即稅前繳補付，因此在從401(K)賬戶提款之前不需要就這部分收入交納聯(lián)邦(或大多數(shù)州的)個人所得稅，這就使得個人更多的資金可供支配。

(2)完善的立法保障。美國政府于1986年通過了《稅法改革修正案》。在此法案中，美國政府加大了鼓勵和引導自愿性企業(yè)退休和個人退休投資計劃的力度，其目標之一在于縮小國家強制性計劃的規(guī)模。同時，在細則方面也不斷地進行修正，比如提高退休年齡，延長繳費和推遲享受待遇的周期，加大企業(yè)年金計劃在整個養(yǎng)老保障體制中的比重，改變養(yǎng)老資金的投資方式和渠道，擴大其投資范圍和種類并給予更多的自主權，如增加在股票／共同基金中的投資比例，設計、利用更多的稅收政策鼓勵各種類型的投資計劃，如采用抵稅、緩稅和免稅的優(yōu)惠方法等。

(3)自主的投資決定權。個人可以直接管理自己的賬戶，與傳統(tǒng)的養(yǎng)老金不同，多數(shù)的雇主允許雇員對個人賬戶的投資有決定權，即可以根據(jù)自己的愿望選擇保守或冒險的投資方式。當然責任也要自己來承擔。

(4)便攜式的年金計劃。該計劃是“便攜式”的。如果一個人更換雇主，他可以有多種選擇處理自已個人賬戶的方式，既可以將賬戶余額轉入個人退休計劃，也可以轉入新雇主提供的401(K)計劃，或者提走全部賬戶余額。

2007年09月12日 14:48   中國保險報 □張傳良