□富國基金管理有限公司

企業(yè)年金作為一項累積雇員養(yǎng)老資金的制度安排，其參與主體除了自愿參加的企業(yè)和雇員以外，還包括共同為企業(yè)年金提供服務的受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人以及中介機構等，涉及到包括證券、基金、銀行、信托、保險等在內的多個金融領域。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式是“機構監(jiān)管”，即以機構為主體進行監(jiān)管，這一模式顯然不適用于企業(yè)年金的監(jiān)管。為充分利用現(xiàn)有監(jiān)管資源，針對企業(yè)年金的業(yè)務特點，應根據(jù)企業(yè)年金運作流程和業(yè)務功能，實施對不同服務主體的 “功能監(jiān)管”模式。在這種模式下，各監(jiān)管部門之間需協(xié)同監(jiān)管，建立協(xié)調機制，相互配合，共同維護企業(yè)年金市場的健康發(fā)展。

企業(yè)年金監(jiān)管的主要內容

企業(yè)年金監(jiān)管的內容是與企業(yè)年金運作的具體流程緊密相關的，具體來說主要有:對企業(yè)年金發(fā)起與設立的監(jiān)管，包括發(fā)起條件、方案設計。對企業(yè)年金基金運營的監(jiān)管，包括對各類參與主體的市場準入及退出，市場行為規(guī)則、內部控制以及治理結構的監(jiān)管，對基金管理的運作流程、賬戶管理、基金投資、信息披露、風險管理以及收益分配和費用的監(jiān)管。

對企業(yè)年金計劃中止與退出的監(jiān)管，包括個人退出時年金的待遇領取或轉移，企業(yè)退出時的清算與基金分配等。

現(xiàn)有的企業(yè)年金監(jiān)管框架

《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理辦法》等現(xiàn)行法規(guī)確立了勞動保障部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、財政部、國稅總局等多家監(jiān)管機構相互配合的協(xié)同監(jiān)管框架。對于企業(yè)年金的發(fā)起與設立，由勞動保障部負責審核各類企業(yè)年金方案的合規(guī)性。企業(yè)年金必須實行完全累積模式，采用個人賬戶方式進行管理；企業(yè)年金必須采用信托化運營模式，必須指定受托人，并由其決定選擇具有資格的賬戶管理人、托管人以及投資管理人。

對于企業(yè)年金基金的運營，由勞動保障部作為主導性監(jiān)管者，負責審核各類參與主體的經(jīng)營資格，負責制定并執(zhí)行基金管理運作流程、賬戶管理規(guī)范、證券投資指南；會同并協(xié)調證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會對遍布于證券、基金、銀行、信托、保險行業(yè)的受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人的經(jīng)營資格與經(jīng)營行為進行監(jiān)管，對企業(yè)年金涉及的受托人、賬戶管理、托管和投資管理業(yè)務進行監(jiān)管；會同并協(xié)調財政部、國家稅務總局對企業(yè)年金業(yè)務有關會計準則以及稅務處理進行監(jiān)管。目前這種以勞動保障部為主、其他監(jiān)管部門根據(jù)各自功能協(xié)調、配合的傘式監(jiān)管模式已經(jīng)確立。

對企業(yè)年金計劃的中止與退出的監(jiān)管，主要體現(xiàn)在勞動保障部對計劃的資金籌集方式、計算方式、支付方式以及發(fā)放條件的審核與監(jiān)督執(zhí)行上。對于計劃中止或員工退出時職工企業(yè)年金個人賬戶利益的分配及支付方式以及企業(yè)破產(chǎn)清算時有關企業(yè)年金基金的具體處理的監(jiān)管，還有待進一步明確與落實。

除了政府各監(jiān)管部門的協(xié)調配合以外，完善的企業(yè)年金監(jiān)管體系還需要各參與主體成立行業(yè)自律組織，制定行業(yè)規(guī)則，以實現(xiàn)行業(yè)自律；需要參與主體不斷完善法人治理結構，完善內控機制，建立有效的內部稽核監(jiān)控制度與風險控制制度，以實現(xiàn)規(guī)范經(jīng)營、審慎經(jīng)營，共同實現(xiàn)企業(yè)年金市場的健康發(fā)展。

中國證券報 2005年11月18日 10:03

【出處：中國證券報】