面對社會公眾對于受托基金公司利用公募向社保輸送利益的質(zhì)疑，全國社會保險基金理事會(以下簡稱“社保理事會”)首次打破沉默，作出正面回應(yīng)。

社保首應(yīng)風(fēng)波

11月7日，各家社?；鸸芾?/a>人收到了社保理事會《關(guān)于各投資管理人配合政府監(jiān)管部門檢查的通知》(以下簡稱《通知》)?！锻ㄖ芬螅鞴居辛x務(wù)接受政府監(jiān)管部門的檢查和質(zhì)詢，若要求提供涉及社保基金委托組合的相關(guān)資料，各管理人應(yīng)積極配合。時值媒體首次披露證監(jiān)會著手調(diào)查基金公司社保專用賬戶已過了半個多月。

《通知》還提到“管理人應(yīng)在接到監(jiān)管部門相關(guān)要求一個工作日內(nèi)，將相關(guān)事項書面通知理事會”，“相關(guān)工作結(jié)束后，管理人應(yīng)在五個工作日內(nèi)向理事會書面報告有關(guān)情況”。

接近社保理事會的知情人士告訴記者，社?；貞?yīng)稍顯遲緩有其客觀的原因：“理事會投資部主任李克平到黨校去學(xué)習(xí)了，回來后了解情況需要一個過程?！?/FONT>

另據(jù)證監(jiān)會的知情人士透露，由證監(jiān)會聯(lián)合證券交易所進(jìn)行的相關(guān)問題的檢查，與問題的相關(guān)當(dāng)事人——社保理事會進(jìn)行了充分的溝通。社保理事會的此份《通知》，表達(dá)了社保積極配合監(jiān)管部門的立場和姿態(tài)。

他還透露，目前的市場監(jiān)管體系對傳聞中的利益輸送問題能夠做到有效的監(jiān)控?！胺噶隋e的公司將受到有效的懲處，最終的結(jié)果將會公布于眾。”不過，具體是哪幾家公司問題比較嚴(yán)重，最后又要處罰哪家公司，他始終不肯說明。

而現(xiàn)在，社保理事會是否會對違規(guī)公司有所動作，以及社?；鹂冃Э己藰?biāo)準(zhǔn)是否會發(fā)生變化成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。

考核標(biāo)準(zhǔn)之爭

資深基金從業(yè)人士認(rèn)為，社保理事會對社保賬戶業(yè)績的按收益率考核是造成此類傳聞的客觀原因。

今年6月份，社保理事會對于完成2年投資組合任務(wù)的6家基金公司進(jìn)行了完全系統(tǒng)的考察，并且按照業(yè)績排名追加或贖回了部分投資。結(jié)果，社保組合排名前列的鵬華基金和博時基金被追加投資，而股票收益墊后的華夏基金則被贖回了部分組合。

“能夠拿到社保資格對于公司的品牌形象無疑是個較大的提升，而如果因為投資收益墊底被贖回資金，對公司的品牌、宣傳都有較大的影響。在收益率的排名刺激下，難免會有公司會做出一些小動作?！?/FONT>

很多基金公司投資人員證實，將優(yōu)質(zhì)的資源向社保傾斜是行業(yè)內(nèi)普遍存在的現(xiàn)象。不過，有的公司的投資研究能力較強，做到了社保和公募都有收益的效果，有的則整體實力較差，只能用公募為社保抬轎。

市場人士認(rèn)為，社保理事會將業(yè)績作為主要的考評標(biāo)準(zhǔn)存在風(fēng)險。因為如果一些公司的社保投資業(yè)績是憑著一些“小動作”完成的，社保理事會同樣面臨著業(yè)績“虛高”的問題，這樣的高收益與社保追求的穩(wěn)健投資是有出入的。

一位熟悉社保的人士認(rèn)為，社保制定的考核標(biāo)準(zhǔn)要改變也難?！澳壳暗淖C券市場普遍低迷，社保資金存在著較大缺口，如果單講合法合規(guī)、穩(wěn)健投資而不講收益率，那社保還不如自己拿錢買國債算了，根本就不用委托商業(yè)機構(gòu)了?！?/FONT>

據(jù)悉，財政部正在委托相關(guān)專業(yè)機構(gòu)就社保基金運作業(yè)績制定綜合考核標(biāo)準(zhǔn)。

基金業(yè)人士表示，社保通過收益率確定誰上誰下并沒有什么問題，關(guān)鍵在于監(jiān)管部門應(yīng)該制定嚴(yán)格的措施，使想通過不正當(dāng)手段獲得社?！扒嗖A”的公司獲得應(yīng)受的懲罰，起到警示作用。

監(jiān)管風(fēng)暴

證監(jiān)會某權(quán)威人士表示：這是一次動真格的檢查，如果發(fā)現(xiàn)了違規(guī)的公司，會公開進(jìn)行懲處。這與先前僅僅限于監(jiān)管機構(gòu)與違規(guī)機構(gòu)之間的內(nèi)部通報、懲處相比，力度大大提升。

“盡管沒有透露具體的懲處措施，單就公開違規(guī)名單而言，違規(guī)公司會為此付出巨額成本：品牌誠信度受損；公募客戶大量贖回；新產(chǎn)品審批、發(fā)行難；恐怕社保基金管理人資格也難以保留，公司業(yè)務(wù)恐怕會難以為繼?！蹦郴鸸救耸勘硎?。

就在市場還在為社保風(fēng)波事件而議論紛紛之時，中國證監(jiān)會日前已經(jīng)發(fā)布了《證券投資基金管理公司監(jiān)察稽核報告內(nèi)容與格式指引(試行)》(簡稱《指引》)的有關(guān)通知。

通知指出，公司應(yīng)當(dāng)高度重視監(jiān)察稽核工作，嚴(yán)格按照《指引》的要求，對照監(jiān)察稽核項目表，認(rèn)真做好監(jiān)察稽核工作，出具監(jiān)察稽核報告，鼓勵各公司根據(jù)實際運作情況，增加監(jiān)察稽核內(nèi)容；公司應(yīng)當(dāng)確保監(jiān)察稽核報告真實、準(zhǔn)確、完整地反映公司治理和內(nèi)部控制情況，監(jiān)察稽核要有完整的工作底稿，監(jiān)察稽核報告要有充分的事實依據(jù)；公司各部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)察稽核項目表認(rèn)真進(jìn)行自查，督察長應(yīng)組織監(jiān)察稽核部門進(jìn)行復(fù)核，并出具督察長評估報告。

有媒體評述，該《指引》出臺旨在進(jìn)一步防范基金公司利益輸送的行為。

業(yè)內(nèi)人士指出，公募為社保抬轎只是基金公司內(nèi)控出現(xiàn)盲區(qū)的一個表現(xiàn)，如何對基金的各項業(yè)務(wù)做到全方位的監(jiān)管和規(guī)范，將是一個長期的過程。

finance.sina.com.cn 2005年11月13日 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 記者 劉詩穎上海報道

【作者：劉詩穎】  【出處：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道】