企業(yè)年金采取信托模式運(yùn)作，需要眾多金融機(jī)構(gòu)和其他服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與。對(duì)于如何給主要的四種角色——受托人、托管人、投資管理人和賬戶管理人以相應(yīng)的報(bào)酬，勞動(dòng)和社會(huì)保障部第23號(hào)令《企業(yè)年金基金管理試行辦法》中有明確規(guī)定:受托人提取的管理費(fèi)和托管人提取的托管費(fèi)均不高于企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的 0.2％；投資管理人提取的管理費(fèi)不高于投資管理企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的1.2％；賬戶管理人提取的管理費(fèi)按每戶每月不超過(guò)5元人民幣的限額，由設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)另行繳納。

企業(yè)年金基金的運(yùn)作方式類似于現(xiàn)行的證券投資基金，每個(gè)交易日結(jié)束后投資管理人和托管人都會(huì)對(duì)基金資產(chǎn)估值。受托人、托管人和投資管理人根據(jù)前一日的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值分別計(jì)算當(dāng)天的受托費(fèi)、托管費(fèi)和投資管理費(fèi)，逐日累計(jì)，按月/季/年從企業(yè)年金基金托管賬戶中扣除。例如，某企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在12月19日交易結(jié)束后凈值為500萬(wàn)，則12月19日應(yīng)計(jì)提的受托費(fèi)=500萬(wàn)×0.2％/365，托管費(fèi)=500萬(wàn)×0.2％/365，投資管理費(fèi) =500萬(wàn)×1.2％/365(假設(shè)受托費(fèi)、托管費(fèi)和投資管理費(fèi)的費(fèi)率分別為0.2％、0.2％和1.2％)。

為了在一定程度上防范投資風(fēng)險(xiǎn)，《企業(yè)年金基金管理試行辦法》還規(guī)定:“投資管理人從當(dāng)期收取的管理費(fèi)中，提取20％作為企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專項(xiàng)用于彌補(bǔ)企業(yè)年金基金投資虧損。企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在托管銀行專戶存儲(chǔ)，余額達(dá)到投資管理企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的10％時(shí)可不再提取”。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金要達(dá)到投資管理企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的10％需要很長(zhǎng)年限的積累，假設(shè)投資管理費(fèi)為1.2％，那么每年可提取基金財(cái)產(chǎn)凈值的 0.24％作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，要達(dá)到10％的水平最快也需要42年(10％×0.24％＝41.67)的時(shí)間。

賬戶管理費(fèi)于每賬戶管理年度初按年收取，首期賬戶管理費(fèi)一般在企業(yè)繳納首期企業(yè)年金繳費(fèi)后收取。逾期未繳納賬戶管理費(fèi)的，賬戶管理人有權(quán)從對(duì)應(yīng)的企業(yè)年金基金賬戶中扣除。若企業(yè)年金計(jì)劃中的成員離職或退休，那么他們?cè)瓉?lái)的個(gè)人賬戶則會(huì)轉(zhuǎn)化為保留賬戶和退休賬戶。對(duì)于這兩種類型的賬戶，一般會(huì)收取較正常個(gè)人賬戶水平為低的賬戶管理費(fèi)，從對(duì)應(yīng)的企業(yè)年金基金賬戶財(cái)產(chǎn)中扣除。

在企業(yè)年金基金投資運(yùn)作過(guò)程中，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)還可能需要承擔(dān)其他費(fèi)用，包括用于提供企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)整體服務(wù)所支付的審計(jì)費(fèi)、清算費(fèi)用、投資市場(chǎng)交易費(fèi)用。

上述各種費(fèi)用均由企業(yè)或企業(yè)年金基金資產(chǎn)支付，還有一些費(fèi)用可能由參與企業(yè)年金計(jì)劃的個(gè)人支付，如查詢打印費(fèi)、信息轉(zhuǎn)移費(fèi)及轉(zhuǎn)賬費(fèi)用。

http://www.sina.com.cn 2006年01月16日09:23 南方日?qǐng)?bào)張浩

【作者：張浩】  【出處：南方日?qǐng)?bào)】