上海證券報 武漢大學(xué)社會保障研究中心 劉昌平

    作者簡介：劉昌平，管理學(xué)博士，武漢大學(xué)社會保障研究中心專職研究員。近年來參與和完成《中國補充養(yǎng)老保險制度研究》(國家自然科學(xué)基金重點項目)等省部級以上科研項目4項，獲省部級科研獎2項。 2003年以來，作為主要成員參與了勞動保障部課題"建立長效機制、實現(xiàn)養(yǎng)老保障制度可持續(xù)發(fā)展"和《企業(yè)年金管理指引》的研究，以及企業(yè)年金法規(guī)的咨詢與編寫工作。

加快推進社會保障體系建設(shè)，完善城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度，搞好做實個人賬戶試點工作，擴大試點范圍是溫總理在政府工作報告中明確提出的今年的工作任務(wù)。而為部署做實個人賬戶擴大試點工作的有關(guān)政策安排，去年12月國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》，文件指出，"國家制訂個人賬戶基金管理和投資運營辦法，實現(xiàn)保值增值"，這預(yù)示著我國基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金實現(xiàn)資本化管理運營已經(jīng)為期不遠。因此，當前研究養(yǎng)老保險個人賬戶基金管理、投資運營和監(jiān)管的相關(guān)問題和戰(zhàn)略安排具有重要的現(xiàn)實意義。

基金管理運營是養(yǎng)老保險個人賬戶"做實"后的最大挑戰(zhàn)

眾所周知，養(yǎng)老金制度可以劃分為現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制，前者是以在職職工繳費供養(yǎng)退休職工，不存在持久的養(yǎng)老基金積累；后者是在職職工利用長達30年左右的工作期繳費為退休生活積累養(yǎng)老基金。因此，基金積累制養(yǎng)老保險制度積累的養(yǎng)老基金將會在長達30年左右的積累期內(nèi)面臨巨大的貶值風(fēng)險。

按照養(yǎng)老金經(jīng)濟理論，基金積累制養(yǎng)老金制度的理論前提是:養(yǎng)老基金投資收益率大于通貨膨脹率(或工資增長率)。也就是說，當該條件成立時，基金積累制養(yǎng)老金制度是財務(wù)可持續(xù)的。這個理論前提主要是考慮到了基金積累制養(yǎng)老金制度的待遇標準:按照通貨膨脹率，如果養(yǎng)老基金的投資收益率低于通貨膨脹率，就意味著職工在工作期積累的養(yǎng)老基金資產(chǎn)面臨著貶值風(fēng)險，這有悖于社會保險制度的基本目標；按照工資增長率，如果養(yǎng)老基金的投資收益率低于工資增長率，這意味著基金積累制養(yǎng)老金制度提供的養(yǎng)老金受益將不可能與職工退休時的社會平均工資保持一致，也即退休職工的養(yǎng)老金受益標準將相對于在職職工工資有所下降，這與社會保險待遇調(diào)整原則相悖。一方面要求保障養(yǎng)老金受益標準，另一方面又不可避免地面臨著貶值風(fēng)險，因此，只要選擇了基金積累制就必須有相應(yīng)的投資手段，基金積累制養(yǎng)老金制度內(nèi)在地要求養(yǎng)老基金投資運營，實現(xiàn)保值增值。

從我國當前的情況來看，做實個人賬戶后，個人賬戶將變?yōu)橐粋€實賬戶，個人賬戶基金將從現(xiàn)在缺口的7000億以上的規(guī)模持續(xù)增加，并且增長的規(guī)模將非常大。世界銀行曾經(jīng)預(yù)測，到2030年我國的養(yǎng)老金市場規(guī)模將達到1.8萬億美元，當然這包括了基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險等在內(nèi)。即便如此，養(yǎng)老保險個人賬戶基金的規(guī)模到2030年也將不少于10萬億元人民幣。

但是，我國基本養(yǎng)老保險基金管理的現(xiàn)行政策規(guī)定相當嚴格，不符合積累制養(yǎng)老金制度改革的本質(zhì)要求，因此，必須放棄這種嚴格的投資限制政策，探索養(yǎng)老保險個人賬戶基金市場化管理模式。

完善的治理結(jié)構(gòu)是養(yǎng)老保險個人賬戶基金管理運營的基礎(chǔ)

養(yǎng)老基金管理運營是一個復(fù)雜的過程，涉及多個當事人，各當事人之間的法律關(guān)系以及承擔(dān)的職責(zé)也不相同，這就使得養(yǎng)老基金管理模式呈現(xiàn)出多樣性和復(fù)雜性。因此，規(guī)范養(yǎng)老基金管理模式對于明確不同管理模式下相關(guān)治理主體的職責(zé)，推動養(yǎng)老基金管理市場的健康發(fā)展非常重要。由于各項養(yǎng)老基金的本質(zhì)屬性、籌資模式等不同，相應(yīng)的治理主體和治理結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，因此需要依據(jù)各項養(yǎng)老基金的本質(zhì)特點建立相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)和管理模式。

養(yǎng)老保險個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu):委托投資管理模式

現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度一般由國家財政提供擔(dān)保，是一個政府保障項目，因此，基金的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)是非市場化管理模式，即社會保險經(jīng)辦機構(gòu)或地稅部門統(tǒng)一征收、基金納入財政專戶，社會保險經(jīng)辦機構(gòu)管理，銀行社會化發(fā)放，基金缺口由財政補足。企業(yè)年金屬于企業(yè)保障項目，采取基金積累制籌資方式，國家財政不提供任何形式的擔(dān)保。因此，基金的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)是完全市場化管理模式，即年金基金治理主體全部是商業(yè)化機構(gòu)，政府的職責(zé)是"擬訂規(guī)則，依規(guī)監(jiān)管"。

而養(yǎng)老保險個人賬戶基金雖然也是國家基本保障項目，但采取基金積累制籌資方式，個人賬戶基金具有私人產(chǎn)權(quán)，國家財政不提供兜底責(zé)任。因此，養(yǎng)老保險個人賬戶基金的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)采取準市場化管理模式:省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)作為受托人和賬戶管理人，將個人賬戶基金的投資管理權(quán)和托管權(quán)分別委托給外部競爭性商業(yè)機構(gòu)。省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)、托管機構(gòu)和投資管理機構(gòu)在從事養(yǎng)老保險個人賬戶基金管理服務(wù)過程中必須接受社會保障行政管理機構(gòu)和金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督檢查(見圖2)。

相關(guān)治理主體的職責(zé)

(1)省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)。也是養(yǎng)老保險個人賬戶基金的行政管理機構(gòu)，具體負責(zé)本行政區(qū)域養(yǎng)老保險個人賬戶基金的統(tǒng)一管理，是個人賬戶基金治理的主體。

省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)的主要管理職責(zé)包括:負責(zé)養(yǎng)老保險個人賬戶基金的歸集與支付；按照公正、透明的程序，選擇具備資格的基金托管機構(gòu)，并委托其開設(shè)個人賬戶基金收支托管專戶；對個人賬戶基金進行精算，制定委托經(jīng)營策略；按照公正透明的程序，選擇具備資格的投資管理機構(gòu)，并委托其投資個人賬戶基金；負責(zé)個人賬戶基金財務(wù)核算與管理，編制并保存?zhèn)€人賬戶基金管理的會計資料；對個人賬戶基金托管和投資情況進行監(jiān)督；定期向社會披露個人賬戶基金管理情況；定期向監(jiān)督部門報告?zhèn)€人賬戶基金運營情況。

(2)養(yǎng)老保險個人賬戶基金托管機構(gòu)。指根據(jù)與省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)簽訂的托管合同，受托保管養(yǎng)老保險個人賬戶基金資產(chǎn)的商業(yè)銀行。個人賬戶養(yǎng)老基金的托管包括收支托管和投資資產(chǎn)托管。

個人賬戶基金收支托管的主要職責(zé)包括:保管收支托管專戶的個人賬戶基金資產(chǎn)；執(zhí)行社保經(jīng)辦機構(gòu)的收支指令，辦理收支托管專戶的資金往來；編制收支托管專戶的財務(wù)報告；完整保存?zhèn)€人賬戶基金會計賬冊和記錄；按規(guī)定和托管合同的要求，提交個人賬戶基金托管報告；監(jiān)督投資管理機構(gòu)的行為。

個人賬戶投資資產(chǎn)托管主要具有以下職責(zé):保管委托投資的個人賬戶基金資產(chǎn)；執(zhí)行投資管理機構(gòu)的清算劃款指令，辦理投資資產(chǎn)托管專戶的資金往來；復(fù)核委托投資的個人賬戶基金資產(chǎn)，審核會計報表；提交委托投資的個人賬戶基金托管報告。

(3)養(yǎng)老保險個人賬戶基金投資管理機構(gòu)。指根據(jù)與省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)簽訂的委托投資合同，受托運作和管理養(yǎng)老保險個人賬戶基金的專業(yè)性投資管理機構(gòu)。

養(yǎng)老保險個人賬戶基金投資管理機構(gòu)的主要職責(zé)包括:根據(jù)委托投資合同，投資管理個人賬戶基金資產(chǎn)；計算個人賬戶基金資產(chǎn)價值，編制財務(wù)報告，出具投資運作報告；完整保存?zhèn)€人賬戶基金會計賬冊和記錄等。[NextPage]

構(gòu)建全面的養(yǎng)老基金擔(dān)保機制

風(fēng)險是客觀存在的，養(yǎng)老基金作為金融領(lǐng)域的重要組成部分，也必然面臨著眾多的風(fēng)險。特別是隨著金融體系的發(fā)展、金融市場和金融產(chǎn)品的不斷復(fù)雜化，養(yǎng)老基金所面臨的風(fēng)險也會更復(fù)雜。同時，在養(yǎng)老基金管理運營過程中，由于養(yǎng)老基金管理機構(gòu)的管理不善或違規(guī)操作，以及養(yǎng)老基金管理市場所固有的風(fēng)險，都將使養(yǎng)老基金的投資收益出現(xiàn)較大的波動，甚至面臨巨大虧損。世界性養(yǎng)老基金管理運營的實踐證明，建立全面的養(yǎng)老基金擔(dān)保機制對于保持養(yǎng)老保障制度穩(wěn)定、健康發(fā)展具有重要的意義:其一，它的設(shè)立能夠有效地熨平養(yǎng)老基金的投資收益，減少養(yǎng)老基金收益大幅波動的風(fēng)險，從而確保養(yǎng)老基金持續(xù)的保值增值；其二，擔(dān)保資金一般是由養(yǎng)老基金管理機構(gòu)提供的，作為養(yǎng)老基金投資運用的成本而存在，這勢必會促使養(yǎng)老基金管理機構(gòu)提高運營效率，增加投資收益。

綜觀當前養(yǎng)老基金擔(dān)保的方式，主要可以分為兩大類:再保險類和準備金類。再保險類基金擔(dān)保方式是按照保險經(jīng)營原則管理養(yǎng)老基金擔(dān)保業(yè)務(wù)，目的是向那些經(jīng)營不善面臨破產(chǎn)的養(yǎng)老基金管理機構(gòu)提供擔(dān)保。如美國養(yǎng)老金受益擔(dān)保公司 (thePensionBenefitGuarantyCorporation，PBGC)就是通過向全美所有受益基準制 (definedbenefit，DB)養(yǎng)老金計劃收取保險費，然后向那些破產(chǎn)的DB養(yǎng)老金計劃提供清償資金。

準備金類基金擔(dān)保方式則是由養(yǎng)老基金投資管理機構(gòu)對實際投資收益率與規(guī)定的基準收益率之間的負差進行補償，準備金的資金提取主要來自投資收益、管理傭金、自有資本等。按照基準收益率的標準，養(yǎng)老基金擔(dān)?？梢苑譃橄鄬κ找媛蕮?dān)保和絕對收益率擔(dān)保。所謂相對收益率擔(dān)保，就是設(shè)置一個相對于某一基準指數(shù)的最低收益率，這個指數(shù)可以是所有養(yǎng)老基金的平均收益率，也可以是政府債券的收益率或銀行利率。它在許多方面類似于要求養(yǎng)老基金投資于指數(shù)化基金，即模擬像標準普爾股票市場指數(shù)(StandardandPoor's500in-dex)的基金。擔(dān)保的收益率隨著這個指數(shù)升降。所謂絕對收益率擔(dān)保，則是投資管理機構(gòu)獲得的養(yǎng)老基金投資收益率不得低于某一規(guī)定標準，如不虧損。我國的企業(yè)年金基金風(fēng)險準備金制度就是絕對收益率擔(dān)保，擔(dān)保的基準是年金基金投資收益率不為負。

按照基準收益率的水平，養(yǎng)老基金擔(dān)保又可以分為名義收益率擔(dān)保和真實收益率擔(dān)保。智利采取的是真實相對收益率擔(dān)保，擔(dān)保的最低收益率是過去36個月所有養(yǎng)老基金的平均真實收益率(算術(shù)平均)的50%或少于平均真實收益率2個百分點。阿根廷采取的是名義相對收益率擔(dān)保，擔(dān)保的最低收益率是每個養(yǎng)老基金管理機構(gòu)必須支付至少相當于整個養(yǎng)老基金業(yè)平均名義收益率的70%或不少于平均名義收益率的2個百分點。

在養(yǎng)老基金擔(dān)保實踐中，擔(dān)保方式并不是單一存在的，而是多種擔(dān)保方式綜合運用。通常的擔(dān)保順序是:盈余準備金-風(fēng)險準備金-自有資本-清算-中央擔(dān)?；稹Ｒ虼?，準備金擔(dān)保屬于養(yǎng)老基金擔(dān)保機制中的第一道防線，而中央擔(dān)保基金則是養(yǎng)老基金擔(dān)保機制中的最后一道防線。

我國的養(yǎng)老基金管理市場從剛起步起就已經(jīng)引入了擔(dān)保機制，全國社會保障基金和企業(yè)年金基金投資管理規(guī)定中都設(shè)立了風(fēng)險準備金制度。如，《企業(yè)年金基金管理試行辦法》第五十八條規(guī)定，我國企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險準備金是從投資管理人收取的管理費中提取的。提取的標準是按照投資管理人當期收取管理費的20%提取風(fēng)險準備金；當余額達到基金財產(chǎn)凈值的10%時，可不再提取。

但是，我國針對全國社保基金和企業(yè)年金基金建立的擔(dān)保機制只是單一的風(fēng)險準備金制度，還沒有建立再保險類擔(dān)保機制，以形成一個全面的養(yǎng)老基金擔(dān)保體系。因此，我們在制定養(yǎng)老保險個人賬戶基金投資政策時，必須充分考慮到基本養(yǎng)老金的重要性和養(yǎng)老基金的安全性，著力構(gòu)建一個全面的個人賬戶基金擔(dān)保機制:

第一，每項養(yǎng)老基金的投資管理人都必須建立相應(yīng)的準備金。其包括兩部分:一部分是盈余準備金，投資管理人以超過基準真實收益率的投資收益建立盈余準備金，其產(chǎn)權(quán)屬于養(yǎng)老基金；另一部分是風(fēng)險準備金，從投資管理人收取的管理費中提取，其產(chǎn)權(quán)屬于投資管理人。

第二，成立專門的中央擔(dān)保公司，專事包括養(yǎng)老保險個人賬戶基金、企業(yè)年金基金、全國社會保障基金等在內(nèi)的所有養(yǎng)老基金的擔(dān)保業(yè)務(wù)。中央擔(dān)保公司向每個獲權(quán)經(jīng)營養(yǎng)老基金的投資管理人收取保險費，保險費按照由權(quán)威評級機構(gòu)評定的每個投資管理人的風(fēng)險等級進行差額繳納。

第三，當個人賬戶基金投資出現(xiàn)虧損時，清償?shù)捻樞蚴?盈余準備金------風(fēng)險準備金------清算------擔(dān)保基金。首先用盈余準備金彌補；其次用風(fēng)險準備金彌補；已動用完盈余準備金和風(fēng)險準備金后，投資管理人仍無法彌補虧損時，該投資管理人必須被清算，其委托的所有個人賬戶基金轉(zhuǎn)給其他投資管理人，剩余的虧損額由中央擔(dān)保公司補齊。

"做實":使個人賬戶名至實歸

黨的十四屆三中全會首次提出了我國基本養(yǎng)老保險的制度基礎(chǔ)是"社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合"，肯定了個人賬戶制是一個正確的改革方向。1997年《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(國發(fā)[1997]26號)的頒布，正式確立了我國養(yǎng)老保險制度采取"社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合"的基本框架，統(tǒng)一了具體實施方案，社會統(tǒng)籌賬戶實行現(xiàn)收現(xiàn)付制(pay-as-you- go)，個人賬戶實行基金積累制(fund-edfully)。但是，由于國發(fā)[1997]26號文件只是將養(yǎng)老保險個人賬戶作為一個計發(fā)方法，個人賬戶實際上是一個"名義賬戶"；由于財務(wù)上實行養(yǎng)老基金混賬管理的辦法，允許"統(tǒng)、賬"基金相互調(diào)劑使用，以基礎(chǔ)養(yǎng)老金代替基本養(yǎng)老金，基金管理未能實現(xiàn)向部分積累制過渡的目標，仍然是現(xiàn)收現(xiàn)付制。其結(jié)果是，從1997年開始，各地沒有做實個人賬戶，大量動用"中人"和"新人"積累的個人賬戶基金滿足當期支付需要，致使個人賬戶出現(xiàn)"空賬"。過去6年，個人賬戶基金"空賬"規(guī)模累計已超過7000億元。世界銀行2005年研究報告指出，按照現(xiàn)行制度模式， 2001年到2075年期間，我國基本養(yǎng)老保險制度的收支缺口將高達9.15萬億元，相當于2001年GDP的95%。那么，如果不做實個人賬戶，未來 30年社會統(tǒng)籌基金缺口將以年均2500億元左右的速度增長，個人賬戶基金"空賬"規(guī)模將達到不可想象的地步。

為做實個人賬戶，實現(xiàn)養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展，從2000年開始，國務(wù)院在遼寧以及整個東北三省部署完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點工作，并在取得經(jīng)驗和充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，發(fā)布了國發(fā)[2005]38號文件。國發(fā)[2005]38號文件是繼 2000年國務(wù)院《關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案的通知》(國發(fā)［2000］42號)之后有關(guān)我國基本養(yǎng)老保險制度模式調(diào)整最全面的文件，它明確指出，"做實個人賬戶，積累基本養(yǎng)老保險基金，是應(yīng)對人口老齡化的重要舉措，也是實現(xiàn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展的重要保證。"

按照調(diào)整后的基本養(yǎng)老保險制度模式，"做實"使個人賬戶名至實歸，個人賬戶變?yōu)橐粋€實賬戶，而非"名義賬戶"；個人賬戶不再是一個計發(fā)辦法，一個權(quán)益記錄，而是一種財務(wù)制度，是基金載體。

個人賬戶養(yǎng)老金的定位是:一項強制職工個人繳費，國家給予稅收優(yōu)惠，政府承擔(dān)管理責(zé)任，保障其基本生活水平的社會養(yǎng)老保障項目。個人賬戶基金企業(yè)不繳費，財政不兜底；根據(jù)個人繳費、投資收益積累額和預(yù)期余命確定待遇水平；基金由個人繳費形成，具有與統(tǒng)籌基金不同的私有屬性，統(tǒng)、賬分開管理之后，統(tǒng)籌基金不能向個人賬戶透支，個人賬戶基金也不得向統(tǒng)籌賬戶透支。這些政策的落實將最終實現(xiàn)基本養(yǎng)老保險制度模式從"統(tǒng)賬結(jié)合，混賬管理、‘空賬’運行"的名義賬戶制度向"統(tǒng)賬結(jié)合，分賬管理，實賬運行"的部分積累制的實質(zhì)性轉(zhuǎn)變。[NextPage]

從五方面著手建立規(guī)范的養(yǎng)老基金監(jiān)管體系

建立養(yǎng)老基金監(jiān)管體系是保護職工和受益人權(quán)益，防止稅收流失，促進金融市場繁榮發(fā)展，規(guī)范養(yǎng)老保障制度健康運行的重要制度安排。政府應(yīng)鼓勵和推動養(yǎng)老保險基金管理運營市場化步伐，制定相關(guān)監(jiān)督和管理規(guī)范，對養(yǎng)老基金市場實行全程監(jiān)管和實時監(jiān)控。

一是建立協(xié)同監(jiān)管體系

勞動保障部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會是養(yǎng)老基金市場的主要監(jiān)管機構(gòu)，對養(yǎng)老基金管理服務(wù)機構(gòu)實行嚴格的二次準入和監(jiān)管，共同建立一個完善的協(xié)同監(jiān)管體系，實現(xiàn)監(jiān)管職能的專業(yè)化分工與協(xié)作。通過設(shè)立準入標準、限定獨立托管機構(gòu)、強調(diào)內(nèi)部治理和風(fēng)險控制等限制性措施，將那些極有可能出現(xiàn)經(jīng)營思想不端正、經(jīng)營行為不正當、經(jīng)營管理不規(guī)范等危害養(yǎng)老保險制度受益人利益、社會公眾利益以及整個金融體系安全性的不合格養(yǎng)老基金管理申請機構(gòu)拒之門外。鼓勵銀行、基金、證券、信托、保險等金融機構(gòu)參與養(yǎng)老基金市場服務(wù)，實現(xiàn)專業(yè)化分工和管理效率改進。只有經(jīng)過中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會或保監(jiān)會批準，并經(jīng)勞動保障部認定的合法金融機構(gòu)，才有資格成為養(yǎng)老基金市場的投資管理機構(gòu)和托管機構(gòu)。

二是建立全程監(jiān)管制度

其一，建立報告和信息披露制度。社會保險經(jīng)辦機構(gòu)、托管機構(gòu)和投資管理機構(gòu)應(yīng)當按照規(guī)定向有關(guān)監(jiān)管部門報告?zhèn)€人賬戶基金管理情況，并對所披露信息內(nèi)容的真實性、完整性負責(zé)。其二，設(shè)置限制性條款。個人賬戶基金財產(chǎn)應(yīng)獨立于管理機構(gòu)的固有財產(chǎn)，不屬于其清算財產(chǎn)，非因個人賬戶基金財產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對基金財產(chǎn)強制執(zhí)行。管理機構(gòu)不得利用個人賬戶基金財產(chǎn)為其謀取利益，或為他人謀取不正當利益。其三，建立風(fēng)險分散機制?；谥袊鹑谑袌霈F(xiàn)狀和職工控制投資風(fēng)險的能力，由省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)掌握個人賬戶基金投資自主權(quán)，投資管理機構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定的金融工具類型和投資比例作出投資決策，托管機構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定監(jiān)督投資管理機構(gòu)投資行為的合規(guī)性和合法性。其四，建立市場退出機制。任何管理機構(gòu)在獲得個人賬戶基金管理服務(wù)資格之后，仍需經(jīng)常性地接受專門監(jiān)督、社會監(jiān)督和政府監(jiān)督，一旦因各種原因喪失繼續(xù)管理個人賬戶基金的資格條件，必須按照有關(guān)規(guī)定退出養(yǎng)老基金管理市場。

三是建立實時監(jiān)控系統(tǒng)

建立完善的養(yǎng)老基金監(jiān)管信息管理技術(shù)系統(tǒng)，實現(xiàn)個人賬戶基金征收、投資管理、賬戶清算、收益分配和養(yǎng)老金給付信息運行暢通，實現(xiàn)信息資源共享；逐步構(gòu)建覆蓋全國的養(yǎng)老基金監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，保障現(xiàn)場檢查的及時性、經(jīng)常性和案件處理的及時性；建立養(yǎng)老基金監(jiān)管的非現(xiàn)場監(jiān)督制度，科學(xué)評估養(yǎng)老基金管理服務(wù)的績效，查找有問題征兆的養(yǎng)老基金管理機構(gòu)，將問題處理在萌芽狀態(tài)。通過實時監(jiān)控系統(tǒng)，實現(xiàn)現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查方式的結(jié)合，事前監(jiān)督、日常監(jiān)督與事后監(jiān)督方法的統(tǒng)一。

四是建立反欺詐機制

為嚴格防范養(yǎng)老基金征繳、支付過程中的內(nèi)部和外部欺詐行為，應(yīng)抓緊研究制定《社會保險反欺詐辦法》，界定社會保險欺詐行為，明確主要偵察方式和手段，確定處罰原則和標準。通過《社會保險反欺詐辦法》的實施，加強基金收支、管理的事前和事中監(jiān)督，加大社會保險政策的宣傳力度，增強廣大職工的責(zé)任意識，提高企業(yè)和職工按時足額繳納社會保險費的自覺性；要發(fā)動社會各方和廣大群眾參與監(jiān)督管理，加大對冒領(lǐng)欺詐行為的打擊力度，協(xié)同有關(guān)部門打擊少繳漏繳行為，建立防范冒領(lǐng)的反欺詐機制。

五是建立行業(yè)自律和社會監(jiān)督機制

行業(yè)自律和社會監(jiān)督機制是養(yǎng)老基金管理市場形成公開、公平、公正市場環(huán)境的必要因素。要充分發(fā)揮律師、會計師、資產(chǎn)評估等行業(yè)協(xié)會的自律管理作用。要引導(dǎo)和加強新聞媒體對養(yǎng)老基金管理市場的宣傳和監(jiān)督。為個人賬戶基金提供專業(yè)服務(wù)的中介機構(gòu)，必須是經(jīng)勞動保障部認可的，具有合法經(jīng)營資格的投資顧問公司、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。中介服務(wù)機構(gòu)從事個人賬戶基金管理中介服務(wù)應(yīng)嚴格遵守相關(guān)職業(yè)準則和道德標準。鑒于我國目前尚無高信譽的獨立社會中介機構(gòu)，社會中介機構(gòu)很不發(fā)達，離獨立、客觀、公正的標準還有很大的差距，應(yīng)加強對會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機構(gòu)的管理，提高中介機構(gòu)的專業(yè)化服務(wù)水平、執(zhí)業(yè)隊伍整體素質(zhì)和整個行業(yè)的組織化程度。

(本文系國家自然科學(xué)基金重點項目《中國補充養(yǎng)老保險制度研究》(項目批準號:70533040)的階段性成果。)

2006年03月10日 中國證券網(wǎng)-上海證券報