圖：全國社會保障基金境外投資簽約儀式

首單20億美元“繡球”落入10家海外機(jī)構(gòu)

知情人士透露，此次社保出海首單規(guī)模超過20億美元，其中，每個投資管理機(jī)構(gòu)托管金額各2億美元，首批境外投資管理人合同為期2年。

歷經(jīng)8個月的“社保海外選秀”終于水落石出，10家海外投資機(jī)構(gòu)與全國社會保障基金理事會簽訂海外投資人管理協(xié)議。

全國社保理事會理事長項懷誠宣布，隨著社保境外托管人、投資人全面到位，2300億元社保資金出海之旅即將啟航。

10家海外投資人敲定

11月29日下午2點(diǎn)，在項懷誠的主持下，經(jīng)過嚴(yán)格考核篩選后，10家境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)終于坐到了與社?；鸷Ｍ馔顿Y管理人的簽約臺前。

知情人士透露，此次社保出海首單規(guī)模超過20億美元，其中，每個投資管理機(jī)構(gòu)托管金額各2億美元。

項懷誠曾表示第一階段社保投資境外的資金規(guī)模預(yù)計將在8億美元左右，其中，境外股票投資將在5億至8億美元，境外固定收益投資是1億至3億美元，此次社保出海首單實際規(guī)模顯然比此前預(yù)期的大，也顯示了社保出海的決心。

社保選定德盛安聯(lián)、景順和瑞銀/中金聯(lián)合投資團(tuán)隊為社保基金的香港股票積極型產(chǎn)品投資管理人，聯(lián)博、安盛羅森堡、道富為全球(美國除外)股票積極型產(chǎn)品投資管理人，駿利英達(dá)、普信為美國股票指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品投資管理人，聯(lián)博、貝萊德、PIMCO為全球債券積極型產(chǎn)品投資管理人，貝萊德為外匯現(xiàn)金管理產(chǎn)品投資管理人。

項懷誠在簽約儀式上表示，境外投資對于拓寬社?；鹜顿Y渠道，分散投資風(fēng)險、實現(xiàn)社?；鸨Ｖ翟鲋?，具有重要意義。作為國內(nèi)第一家全方位開展境外投資的機(jī)構(gòu)，全國社?；?/a>會之前已選擇了美國北美信托銀行和花旗銀行作為全球托管人，隨著此次選擇10家機(jī)構(gòu)作為外部管理人，2300億社保資金出海之旅正式啟航。

另據(jù)社保有關(guān)人士透露，此次簽訂的首批境外投資管理人合同為期2年，以后每半年社保將派出由專業(yè)人士組成的考核組對各個管理人的管理流程、風(fēng)險控制、業(yè)績指標(biāo)等做出全面考核。而每項產(chǎn)品選定2名境外管理人，也是出于方便日后公平考核的目的。

3月14日，財政部、勞動保障部、央行聯(lián)合發(fā)布了《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》(5月1日開始實施)，社保基金正式啟動海外投資。

4月29日，社?；鸸媾读耸着Ｍ馔顿Y產(chǎn)品———全球股票(除美國以外)積極型、美國股票指數(shù)增強(qiáng)型、香港股票積極型、全球債券積極型和外匯現(xiàn)金管理等五大類投資產(chǎn)品，并對投資基準(zhǔn)和投資目標(biāo)做出了詳細(xì)規(guī)定，各產(chǎn)品年度收益率要超過同期投資基準(zhǔn)收益率50—200個基點(diǎn)以上。社保基金境外托管人和境外投資人的“選秀活動”也正式拉開帷幕。

5月，社?；鹫絾恿司惩夤芾砣嗽u選工作。7月底的初評中，社保首先從106家申請人中確定了25家公司進(jìn)入復(fù)評。

8月下旬，社保再組成由梁錦松、波濤、林義相、GarryHawker4名外部獨(dú)立專家委員和高西慶、王忠民、李克平3名內(nèi)部委員組成的復(fù)評專家，對進(jìn)入復(fù)評的25家機(jī)構(gòu)實行“5進(jìn)2”面試復(fù)評。最終，委員會按獨(dú)立投票方式向社?；饡峤涣撕蜻x人排序名單。

隨后4個月，全國社保理事會就“委托管理合同的費(fèi)率、績效考核等”和復(fù)評勝出的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了深入探討。

國內(nèi)社保投資領(lǐng)域繼續(xù)擴(kuò)大

這次“海外選秀”的結(jié)果也意味著參選呼聲甚高的博時、嘉實2家基金公司落選也終成事實。

從今年5月起，博時就聘請JP摩根和美國最大債券基金作為顧問，聯(lián)合競爭香港股票積極型產(chǎn)品。而嘉實也聯(lián)合外方股東德意志銀行意奪債券型產(chǎn)品。兩基金公司對海外市場調(diào)研花費(fèi)了相當(dāng)精力。

“盡管社保意在培養(yǎng)國內(nèi)團(tuán)隊的海外投資經(jīng)驗，然而，國內(nèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在國際市場方面經(jīng)驗畢竟不足，如果對其和外方機(jī)構(gòu)組成的聯(lián)合投資團(tuán)隊輕易放行，風(fēng)險顯然太大。這在一些成熟市場已經(jīng)有了教訓(xùn)?！蹦硡⑴c社保“海外選秀”的人士此前曾透露。

此次評選恰恰印證了他的評價。

該人士表示，盡管此次首批海外投資管理人沒有國內(nèi)基金公司的身影，但社保培養(yǎng)國內(nèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的初衷沒有改變。

據(jù)他透露，在社保逐步邁開海外投資步伐之后，下一步社保還計劃進(jìn)一步規(guī)范國內(nèi)社?；鹜顿Y流程，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，進(jìn)一步擴(kuò)大其投資領(lǐng)域和規(guī)模。

項懷誠曾公開表示，截至今年8月底，社保資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2300億元。成立于2000年的全國社?；?/a>理事會，主要負(fù)責(zé)管理大部分國有企業(yè)的養(yǎng)老金，截至2005年底，其資產(chǎn)總額已達(dá)2117.9億元。按照社保基金會理事大會批準(zhǔn)的2006年計劃，今年社?；鸷Ｍ馔顿Y方面，加上國有股轉(zhuǎn)持部分，預(yù)計投資比例占總資產(chǎn)的7％左右。

2006-11-30 17:09:43  來源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道   作者: 張冉