9月11日，中國工商銀行披露其資產(chǎn)托管資產(chǎn)規(guī)模已在上月末達到10868億元，這個數(shù)字表明，工行已成為國內(nèi)首家托管資產(chǎn)規(guī)模突破萬億元的商業(yè)銀行。截至8月31日，農(nóng)行資產(chǎn)托管規(guī)模已達5300億元。
這個破1萬億元的數(shù)字同時也表明，四大國有控股商業(yè)銀行正加速在資產(chǎn)托管業(yè)務上的“中原逐鹿”，作為商業(yè)銀行的一項中間業(yè)務，資產(chǎn)托管已成各銀行業(yè)務的戰(zhàn)略發(fā)展方向。當然，這個數(shù)字同時也標志著四大商業(yè)銀行的國內(nèi)托管業(yè)已進入一個新的發(fā)展高潮。

群雄爭鋒的新市場

資產(chǎn)托管業(yè)務是近年來國內(nèi)四大商業(yè)銀行重點發(fā)展的中間業(yè)務，這項業(yè)務可觀的托管費和銷售手續(xù)費吸引著這幾家商業(yè)銀行的龍頭老大爭先分吃市場的這塊蛋糕。
目前國內(nèi)各主要商業(yè)銀行的托管業(yè)務主要有證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管、社?；鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管、農(nóng)村社會保障基金托管、基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金托管、補充醫(yī)療保險基金托管、收支賬戶托管、QFII(合格境外機構投資者)托管、貴重物品托管等。
1998年2月24日，經(jīng)證監(jiān)會、央行核準，工行成為國內(nèi)第一家證券投資基金托管銀行。2002年12月16日，全國社會保障基金理事會首次選擇中國銀行和交通銀行作為委托資產(chǎn)托管人，開創(chuàng)了老百姓養(yǎng)命錢托管的先河。
工行在首獲基金托管人資格之際，正式托管了國內(nèi)首批僅有的兩只封閉式證券投資基金———基金開元和基金金泰，首開中國基金托管業(yè)務先河。
據(jù)工行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理周月秋介紹，當時工行的托管業(yè)務是“十幾個人七八條槍”———整個部門11個人，在北京市海淀區(qū)翠微路的恩濟花園租了幾間辦公室。不過，人雖少，設備雖簡陋，但形勢好———“當時工行一統(tǒng)天下，沒有其他銀行能抗衡”。
此后，工行參與了國內(nèi)托管領域的歷次創(chuàng)新活動：2001年與南方基金管理公司合作推出國內(nèi)首批開放式基金———南方穩(wěn)健成長，引領國內(nèi)基金市場進入開放式基金主導時代；2002年起，先后推出國內(nèi)首款指數(shù)基金、債券型基金、保本型基金、貨幣市場基金、LOF、ETF和復制基金等創(chuàng)新產(chǎn)品的托管服務。
不過工行率先進入市場的優(yōu)勢很短暫，隨著農(nóng)行、中行、建行陸續(xù)拿到市場準入資格，基金托管的蛋糕開始被不斷分割，群雄逐鹿四分天下的局面開始形成。
雖然其他三家國有商業(yè)銀行的早期托管業(yè)務也是基金托管，但隨后托管的業(yè)務也早已“突破防線”，不再局限于基金，而在發(fā)展新業(yè)務方面在積極尋求“突圍”。
2004年上半年，建行在首批取得QFII、保險資金、住房公積金托管資格后，又經(jīng)過各方努力，在與同業(yè)競爭中勝出，成為匯豐銀行QFII投資的托管銀行，這是首家中資銀行涉足全球托管業(yè)務，從而開辟了中資銀行全球托管業(yè)務的新領域。
目前建行托管產(chǎn)品已成系列且日趨豐富，形成了為企業(yè)閑置資金、住房公積金、各類社會保障資金、信托資金、保險資金等投資運作服務，能滿足各類投資者需求的托管產(chǎn)品體系。
而中行憑借得天獨厚的海內(nèi)外網(wǎng)絡資源與海外投資基金管理、托管及基金代銷的經(jīng)驗和優(yōu)勢，成為了兩家全國社會保障基金托管銀行之一。

以創(chuàng)新為發(fā)展動力

企業(yè)和個人的財富的不斷增加是推進銀行托管業(yè)務的最主要動力。伴隨我國金融市場的開放進程和快速發(fā)展，四大銀行都試圖在這一領域一展身手，其資產(chǎn)托管業(yè)務一路高速發(fā)展。自1998年以來，工行每年保持80%以上的增長率，特別是從2003年起，該行資產(chǎn)托管規(guī)模連年翻番：從2003年至2006年，逐年跨越500億元、1000億元、2000億元和4000億元大關，2007年僅用了8個多月的時間，托管規(guī)模就跨越1萬億元，成為國內(nèi)第一家突破萬億元大關的托管銀行。在激烈的市場競爭環(huán)境下始終保持著國內(nèi)基金托管市場規(guī)模的30%以上。
農(nóng)行在加快轉(zhuǎn)型步伐中，其托管資產(chǎn)規(guī)模大幅增長。截至8月末，農(nóng)行托管資產(chǎn)規(guī)模已達5300億元。其資產(chǎn)托管的支柱產(chǎn)品證券投資基金托管份額比年初增長五成以上。
2007年以來，農(nóng)行明顯加快業(yè)務多元化步伐，基金管理公司、保險公司、
QFII等托管業(yè)務客戶迅速增加，截至一季度末，非基金類托管資產(chǎn)規(guī)模占比超過三成，這一變化頗引人注目。
建行自2001年開始辦理委托資產(chǎn)托管，目前已經(jīng)形成了包括證券公司受托投資托管、信托資產(chǎn)托管、保險資金托管、產(chǎn)業(yè)投資基金托管、社保基金托管、企業(yè)年金托管、基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金托管、住房公積金托管等八項產(chǎn)品在內(nèi)的系列托管產(chǎn)品體系，建立了以北京、上海、深圳三地為操作中心、業(yè)務輻射全國的資產(chǎn)托管經(jīng)營網(wǎng)絡。2007年上半年，建行銷售基金115只，銷售額同比增長778%。
2006年以來，工行托管的基金繼續(xù)創(chuàng)造著令市場關注的記錄：首只“四百億”基金———嘉實策略增長、首只“九百億”基金———上投摩根內(nèi)需動力，首發(fā)認購資金規(guī)模超過900億元，經(jīng)限額配售后實際托管規(guī)模為98億元，在企業(yè)年金基金托管、保險資產(chǎn)托管和QDII托管等各主要托管業(yè)務領域，該行業(yè)績也為市場翹楚。

誘人的資產(chǎn)托管“蛋糕”

目前，在我國資產(chǎn)托管銀行中，四大行在托管業(yè)務方面基本上確立了霸主地位，他們壟斷了托管業(yè)務的80%。盡管其它中小銀行把基金業(yè)務以外的資產(chǎn)托管當作自身業(yè)務的重點來發(fā)展，但就目前形勢來看，它們能夠攬到的業(yè)務量依然十分有限，競爭仍將在四大銀行間進行。
眾所周知，資產(chǎn)托管0.25%的年托管費與1%至1.5%的銷售手續(xù)費，是商業(yè)銀行中間業(yè)務收入的主要來源之一。而據(jù)業(yè)內(nèi)專家預測，未來10年內(nèi)，我國基金業(yè)的規(guī)模將達到1萬億人民幣。按目前0.25%年托管費率和1%的銷售手續(xù)費、一年一次換手率計算，將會給商業(yè)銀行帶來每年25億元的托管費收入，以及約100億元的銷售手續(xù)費收入。
2004年上半年，建行就完成基金資金清算3565.23億元。顯然，銀行從基金資金清算中也將獲得一筆不菲的收入。
自2004年開始，基金業(yè)快速擴容給銀行托管業(yè)務帶來更多的“賺錢”機會。據(jù)測算，基金托管規(guī)模將在未來幾年內(nèi)保持高速增長的勢頭，其托管收入年均增長也將在80%以上。
當然，更具有戰(zhàn)略發(fā)展的意義是，四大商業(yè)銀行可以依靠托管平臺做企業(yè)年金、保險資金、產(chǎn)業(yè)投資基金、社?；稹⑼顿Y連結保險、QFII托管和清算、信托資產(chǎn)等其他托管產(chǎn)品，其增長規(guī)模將不比基金遜色。
事實上，年金托管業(yè)務為四大銀行提供了更大的想象空間，據(jù)估算，企業(yè)年金每年增長規(guī)模將達到1000億元左右，到2010年，預計總規(guī)模將達到1萬億元；在保險市場上，目前保險公司總資產(chǎn)有10967億元，按照直接入市的5%和0.2至0.25%的托管費率計算，每年提供托管費可達到1.09億元至1.37億元。目前中國人保已經(jīng)選定了中國銀行作為托管銀行，四大行開始了競標平安保險的托管業(yè)務。

向全球化托管銀行邁進

近年來，工行把全球托管確定為托管業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用其境內(nèi)外分支機構和客戶資源，搭建起托管業(yè)務發(fā)展新平臺，全球化的托管服務網(wǎng)絡建設已初具規(guī)模。
從2003年開始，工行托管服務在國內(nèi)充分整合營銷力量，通過授權管理模式，逐步在條件成熟的境內(nèi)分行開辦托管業(yè)務，目前該行已授權35家分行開辦托管業(yè)務，國內(nèi)托管業(yè)務網(wǎng)絡布設基本完成。在此基礎上，工行積極培養(yǎng)具備條件的境外分支機構開辦全球托管業(yè)務。到目前為止，工銀亞洲、工銀倫敦等工行境外機構已經(jīng)啟動并順利開展托管業(yè)務，實現(xiàn)了全球托管業(yè)務網(wǎng)絡建設的突破。除充分利用分支機構外，工行還充分借鑒國際托管銀行拓展全球網(wǎng)絡的經(jīng)驗，加強與境外托管銀行合作，為全球托管業(yè)務的發(fā)展打下了良好基礎。

2007年09月13日 01:51 金融時報記者 劉敏 張正華