企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險制度，是國家社會保障體系的制度性安排，是我國養(yǎng)老保險體系中的第二支柱，是企業(yè)的一項福利保障制度，是企業(yè)人力資源管理的組成部分。企業(yè)年金由國家政策支持、政府行政監(jiān)管、企業(yè)自主建立、市場運營管理、伴隨員工全程。

一、萬里長征始于足下

我國的補充養(yǎng)老保險的設立始于1991年，2000年國家規(guī)范為企業(yè)年金，隨著2004年勞動保障部20和23號令的實施，企業(yè)年金開始啟動。截至2006年底，納入勞動保障部統(tǒng)計的企業(yè)年金資產(chǎn)已達910億元。呈現(xiàn)以下特點：一是覆蓋人群少，目前參加企業(yè)年金計劃的職工有964萬人，僅占基本養(yǎng)老保險參保職工的6%左右，如果以13億人口作基數(shù)，這個比例將更低，與作為我國養(yǎng)老保障體系第二支柱的地位極不相稱。二是發(fā)展不平衡，除東北三省進行企業(yè)年金試點地區(qū)以外，主要集中在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和大城市。三是行業(yè)占優(yōu)勢，主要集中于大型國有壟斷行業(yè)，參保人數(shù)和積累基金都超過了企業(yè)年金參保職工總數(shù)和企業(yè)年金基金總量的70%以上。四是國企為龍頭，全國已建立企業(yè)年金制度的企業(yè)有2.4萬家，其中國有企業(yè)在參保的行業(yè)企業(yè)中占90%多、在地方企業(yè)中占50%多。這與發(fā)達國家企業(yè)年金發(fā)展相比，無論是制度覆蓋面還是基金占GDP的比重，我國企業(yè)年金仍在蹣跚起步。長征萬里，始于足下，邁出第一步是最難的，我們已經(jīng)踏上了企業(yè)年金的萬里征程。

二、萬里征途“三邊”踐行

我國政府、運營機構通過各種媒體、場合、手段，對企業(yè)年金進行了多方位、多視角的大力宣傳，引導和鼓勵企業(yè)建立企業(yè)年金，建設養(yǎng)老保險的第二支柱,充分發(fā)揮了播種機、宣傳隊的作用。但從目前發(fā)展的客觀實際來看，企業(yè)參與的意識和積極性還需要做更深入細致的工作。企業(yè)年金舉步維艱，緣由無非有三：一是企業(yè)覺得不劃算，不愿出錢；二是缺乏相應政策，沒法出錢；三是經(jīng)濟效益不佳，沒有錢出。因此，企業(yè)年金還需走“三邊”之路?！斑吙础?，即借鑒先進經(jīng)驗；“邊走”，即勇于實踐探索；“邊改”，即逐步調整完善。

1.稅收優(yōu)惠政策

應對人口負增長、人口老齡化，發(fā)展企業(yè)年金已經(jīng)不是錦上添花，而是雪中送炭。企業(yè)利用國家的稅收優(yōu)惠，使之以同樣的成本，卻能夠更多地普惠于員工，這是個多贏格局。但由于稅收優(yōu)惠政策未普遍體現(xiàn)，全國統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策尚未出臺，現(xiàn)有的政策力度不夠，致使許多有實力、有條件建立企業(yè)年金的企業(yè)尚處于觀望態(tài)度。

按照國資委和東北三省的試點辦法，只有4%可以在稅前列支；根據(jù)國資委的文件，中央企業(yè)可在稅前列支工資總額的4%。顯然，允許進入成本列支太少。目前有29個地區(qū)出臺了稅收優(yōu)惠政策，優(yōu)惠比例介于4%～12.5%之間，即企業(yè)繳費在工資總額4%～12.5%以內(nèi)的部分，可從成本中列支，而且大多數(shù)省市稅收優(yōu)惠政策所定比例為4%～5%，這也僅限于企業(yè)年金基金征收階段，在基金運營和支付階段還需納稅。同時，除新疆外，還沒有出臺針對個人的稅收優(yōu)惠政策。

就目前這種政策力度，難以提高企業(yè)的積極性，廣州參保企業(yè)年金的企業(yè)不足萬分之一就是佐證。因為區(qū)區(qū)4%或5%的比例，從人力資源角度看難以激勵職工積極性，對達到養(yǎng)老金替代率20%的貢獻也是可望而不可及，起不到第二養(yǎng)老金的作用。按照勞動保障部的文件，企業(yè)繳費最高不能超過上年工資總額的1/12，超過4%部分要在稅后收入中支出，相當于強制儲蓄，退休后方可支取，還不如直接發(fā)放現(xiàn)金。

同時，在國有企業(yè)中，由于評價體系的影響，短期行為盛行。在企業(yè)收入分配上也是如此，經(jīng)營者更注重滿足職工即期收入，寧肯多發(fā)獎金、多提工資，以調動職工積極性，實現(xiàn)任期內(nèi)的經(jīng)濟責任目標。企業(yè)年金屬于延遲性工資收入，類似于“期貨”，企業(yè)員工也感覺到幾十年后的事情太遙遠，少得不如多得，多得不如現(xiàn)得。

國外實踐經(jīng)驗證明，對企業(yè)年金繳費實行免稅或推遲征稅，是推動企業(yè)年金發(fā)展的最主要因素之一。目前，大多數(shù)國家如美、英、日等國一般在企業(yè)和職工繳納企業(yè)年金基金以及企業(yè)年金基金投資這兩個環(huán)節(jié)是免稅的，只在退休職工領取企業(yè)年金基金時進行征稅（簡稱“EET”稅收模式）。在這種情況下，企業(yè)和職工都享受到了稅收優(yōu)惠，有利于企業(yè)年金的發(fā)展。

2.市場運營成本

按照勞動保障部23號令的規(guī)定，受托人提取的管理費不高于受托管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的0.2%；托管人提取的托管費不高于托管企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的0.2%；投資管理人提取的管理費不高于投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的1.2%；賬戶管理人的管理費按每戶每月不超過5元人民幣的限額，由設立企業(yè)年金計劃的企業(yè)另行繳納，沒有明確列支渠道。企業(yè)年金的收益呈不確定性，而委托管理的成本卻呈剛性，在企業(yè)年金缺乏收益保證的情況下，較高的運營成本也使一些企業(yè)望而卻步。同時，受托人選定了賬戶管理人、托管人、投資管理人以后，理論上是可以根據(jù)實際運行情況隨時更換的，但現(xiàn)實的問題是更換市場機構的成本不菲。因此，應加強資源整合，降低運行成本。一旦中小企業(yè)開始建立企業(yè)年金，才會迎來我國企業(yè)年金的春天。

3.理事會法律地位

理事會受托模式在企業(yè)年金起步階段是個非常好的創(chuàng)舉，能夠實現(xiàn)資源的自我開發(fā)和利用。在市場經(jīng)濟發(fā)達和體系較為完善的美國，企業(yè)年金理事會仍然發(fā)揮著重要的作用。在企業(yè)年金發(fā)展起步階段，應從有利于企業(yè)年金事業(yè)發(fā)展，有利于企業(yè)年金市場培育的角度，鼓勵多種模式并存，共同推動企業(yè)年金市場培育和發(fā)展。目前急需解決的是理事會的法律地位問題，加強理事會治理，包括充分發(fā)揮職工大會的作用，完善理事會章程，保證職工理事的數(shù)量，明確職工理事表決機制等。從法律地位上保證理事會能有效履行職責，防止企業(yè)年金理事會受托出現(xiàn)委托人缺位和越位等情況。還應建立受托責任保障機制，否則與受托人有著委托代理關系的賬戶管理人、托管人、投資管理人因違約或是過失造成的法律責任，都將由受托人承擔最終后果。

4.風險兜底機制

我國目前的經(jīng)濟從整體上還處于較低的發(fā)展水平，雖然部分城市老人能夠享受退休保障，但這種保障水平隨著覆蓋面的擴大，總體上是處于低水平的狀態(tài)，基于退休前后收入的落差，大多數(shù)企業(yè)員工退休后急需養(yǎng)老的“第二支柱”，這部分群體是一個弱勢群體。無論如何，員工都是企業(yè)年金的最終受益人和風險責任承擔人，這個群體是輸不起的。企業(yè)年金基金是私人財產(chǎn)，受委托管理這部分資產(chǎn)的機構也輸不起，尤其是理事會性質的受托人，它沒有任何承擔風險的能力；即使是法人受托機構，其承擔風險的能力也極其有限，況且目前還沒有明確規(guī)定遭遇風險的賠償責任。因此，應建立責任保險制度，轉移企業(yè)年金受托責任風險，預防和化解委托人和受托人之間的矛盾和糾紛，維護受益人的利益。

從完整地確保受益人資產(chǎn)安全的角度出發(fā)，建立健全風險責任機制，比如風險準入機制，市場機構應具備，一是能力，能增值年金資產(chǎn)；二是財力，能承擔投資損失。運營企業(yè)年金基金不僅要具備市場準入資質，還應該建立風險托底機制，比如再保險機制、擔保機制、連帶責任機制等，還有配套的監(jiān)管機制，以減緩企業(yè)年金基金運營風險。在目前我國信托文化缺失的情況下，企業(yè)年金基金運營風險（或損失）僅讓受益人承擔是不公平的。

5.年金產(chǎn)品開發(fā)

受益人對企業(yè)年金基金的風險承受能力相對較低，必須在規(guī)避風險的前提下謀求盡可能高的收益，不可能采用高風險高收益模式；同時，企業(yè)年金基金是長線投資，追求長期穩(wěn)定的收益，不是短線投機。目前我國企業(yè)年金市場投資渠道不暢、投資品種單一，缺乏適應企業(yè)年金性質和特點的保本和固定收益的金融產(chǎn)品，應有針對性地開發(fā)適合企業(yè)年金基金特點的金融投資產(chǎn)品，或者允許企業(yè)年金基金適度投資于具有長期收益性、低風險的基礎設施建設項目，例如能源、交通、電力等公共設施建設項目，以及國家開發(fā)銀行的信托投資計劃、商業(yè)銀行開發(fā)的理財產(chǎn)品等，提高基金收益率，達到保值增值的目的。

6.基本保險負擔

我國社會保險中企業(yè)征繳費率已超過了企業(yè)工資總額的30%，接近國際上通行的警戒線，加上住房公積金，在此基礎上如果再建立企業(yè)年金，過重的稅費負擔會使眾多企業(yè)心有余而力不足。隨著我國市場化改革進程，養(yǎng)老、醫(yī)療、住房、教育等壓力普遍沉重，企業(yè)的理性決策是把有限的資源投人到員工最需求的地方去，企業(yè)年金相當于“期貨”，與其建立企業(yè)年金，還不如增加員工當期收入，以解決更現(xiàn)實的問題。因此，加快建立全國社會保險統(tǒng)籌的發(fā)展步伐，為企業(yè)年金的發(fā)展騰出空間。

三、發(fā)展前景廣闊

目前我國企業(yè)年金基金總規(guī)模僅為基本養(yǎng)老保險資金的10%左右。據(jù)保監(jiān)會預測，到2010年，我國企業(yè)年金規(guī)模將達到1萬億元。世界銀行更是樂觀地預測，到2030年，中國企業(yè)年金規(guī)模將高達1.8萬億美元，成為世界第三大企業(yè)年金市場。雖然這些根據(jù)不同標準對企業(yè)年金未來規(guī)模的預測結果不盡相同，但一個不爭的事實是，相對于目前的發(fā)展規(guī)模，我國企業(yè)年金市場具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/SPAN>

在我國企業(yè)年金的萬里長征中，我們剛剛踏上征程，由于改革的漸進化取向、國家財力尚有限、其他改革配套不夠，這種客觀現(xiàn)實使得我國不能不參照、借鑒國外的經(jīng)驗。但是，中國發(fā)展企業(yè)年金的經(jīng)濟、社會狀況與國外發(fā)達國家有很大差異，國外成功的經(jīng)驗未必能夠復制。這就決定了中國既要參照、借鑒國外的經(jīng)驗，又不能完全照搬國外的做法。因此，既要借鑒國外經(jīng)驗又必須尊重中國國情，才能使我國企業(yè)年金的運營與管理盡快走上規(guī)范和高效率的軌道。破舊易，立新難，我國企業(yè)年金應從充分保護受益人的角度，在政策和制度上健全內(nèi)在激勵機制，盡快完善稅收優(yōu)惠政策，引導企業(yè)和員工參與企業(yè)年金，鼓勵企業(yè)建立企業(yè)年金，尤其是在起步階段更應依托行業(yè)、企業(yè)的資源，充分調動源頭的積極性，建立托底機制，降低運營成本，加強市場監(jiān)管，逐步推動我國企業(yè)年金事業(yè)的健康發(fā)展，為構建社會主義和諧社會發(fā)揮重要作用。

2007-11-5作者：陳堅來源：中國養(yǎng)老金網(wǎng)（轉載請注明出處）