借鑒地方國庫現(xiàn)金管理經(jīng)驗 開拓地方社保基金管理新思路 我國的社?；鹂梢苑譃閮深悾阂活愂侵醒胝?dú)立籌建的“全國社會保障基金”，其投資范圍廣泛；另一類是地方政府統(tǒng)籌下的“五項社保基金”。2012年財政部發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范和加強(qiáng)社會保障基金財政專戶管理有關(guān)問題的通知》中明確，地方社?；鹬荒苡糜诙ㄆ诖婵詈唾徺I國債。隨著地方社?；鹨?guī)模擴(kuò)大，資金的收益與安全日益引起高度關(guān)注。

　　目前，各級地方社保基金主要以定期存款為主，占地方社?；鹂傤~的95%以上。由于存款利率較低，地方社?；鹛幱跇O大的貶值風(fēng)險之中，增值的緊迫性加強(qiáng)。而過度追求收益勢必挑戰(zhàn)現(xiàn)有管理框架，并且?guī)戆踩苑矫娴膽n慮。地方社保基金如何在現(xiàn)行政策下兼顧增值與避險，是一個值得深思的問題。

　　地方國庫現(xiàn)金管理提供了值得借鑒的經(jīng)驗。近年來，地方國庫現(xiàn)金余額不斷攀升，開展地方國庫現(xiàn)金管理的客觀需求日益強(qiáng)烈。2014年，在主管部門指示下，地方國庫現(xiàn)金管理進(jìn)行了探索性的創(chuàng)新。一是對承辦銀行采取公開招標(biāo)。通過公開招標(biāo)來確定存款銀行，并對定期存款利率進(jìn)行了規(guī)定。二是引入擔(dān)保品管理的理念。在業(yè)務(wù)過程中，以國債作為擔(dān)保品，并依托中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）擔(dān)保品管理系統(tǒng)進(jìn)行擔(dān)保品管理，保證本金安全。

　　由此可見，地方國庫現(xiàn)金管理既引入了公開招標(biāo)這一市場化的方式，對提高庫款收益起到了積極的作用，又把確保庫款資金安全放在首位，通過擔(dān)保品管理來消除風(fēng)險隱患，達(dá)到了收益和風(fēng)險的平衡。地方國庫現(xiàn)金和地方社?；鹩幸恍﹥?nèi)在的相似點(diǎn)，其成功經(jīng)驗為社?；鸸芾?/a>打開了一條新思路。借鑒地方國庫現(xiàn)金管理經(jīng)驗做法，改革優(yōu)化地方社?；鸲ㄆ诖婵顦I(yè)務(wù)流程，既能使存款利率更加可觀，又能保障基金安全，是兼顧地方社保基金保值與增值目標(biāo)的有效途徑。

　　一方面，采用公開招標(biāo)的方式確定存款銀行，可以促進(jìn)整個流程更為公開、公平、公正，加強(qiáng)定期存款業(yè)務(wù)透明度，有效預(yù)防內(nèi)幕操作或貪腐問題，使地方社?；鸸芾?/a>更具公信力。

　　另一方面，參與地方社保基金定期存款的銀行須提供債券作為質(zhì)押，并由中央結(jié)算公司擔(dān)保品管理服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行該業(yè)務(wù)的擔(dān)保品管理。中央結(jié)算公司是財政部指定的國債統(tǒng)一登記托管的機(jī)構(gòu)，是債券無紙化和集中統(tǒng)一托管的重要基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)地方社?；鸸芾?/a>部門的要求，中央結(jié)算公司系統(tǒng)自動凍結(jié)商業(yè)銀行符合要求的債券并保證足額。期間，系統(tǒng)提供擔(dān)保品的盯市、替換、調(diào)整、自動增補(bǔ)、到期自動置換等期間管理服務(wù)。存款到期后，按照系統(tǒng)管理部門要求對商業(yè)銀行用作質(zhì)押的債券進(jìn)行解凍。

　　地方社?；鸸芾磉\(yùn)營問題關(guān)乎我國社會保障制度的健康可持續(xù)發(fā)展。公開招標(biāo)和擔(dān)保品管理服務(wù)的應(yīng)用，將有助于進(jìn)一步提高地方社保基金投資管理水平，確保提高資金收益和防范投資風(fēng)險的正確關(guān)系，在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)追求長期穩(wěn)定收益。公開招標(biāo)和擔(dān)保品管理服務(wù)的應(yīng)用未來還可以延伸至其他各類根據(jù)規(guī)定需要專門管理的資金上。有必要按照專業(yè)化、市場化、規(guī)范化、透明化的發(fā)展方向，建立和完善資金投資運(yùn)營機(jī)制和擔(dān)保品管理體制，增強(qiáng)各類資金的投資管理能力。