建立專業(yè)機(jī)構(gòu)引進(jìn)外資股東

記者在日前召開(kāi)的中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展國(guó)際研討會(huì)暨第二屆企業(yè)年金與保險(xiǎn)發(fā)展論壇上獲悉，除了中國(guó)平安和太平人壽兩家成立的專業(yè)養(yǎng)老金保險(xiǎn)公司外，中國(guó)人壽也擬設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，海外的其他金融機(jī)構(gòu)也在與國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司商榷建立合資專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。中外機(jī)構(gòu)搶灘專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，涉足中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)已漸趨明朗化。

最大壽險(xiǎn)公司看上專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)

中國(guó)最大的壽險(xiǎn)公司--中國(guó)人壽(2628. H K)副總經(jīng)理劉家德日前表示，中國(guó)人壽計(jì)劃在下半年與母公司成立養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

他指出，成立養(yǎng)老保險(xiǎn)公司一事仍然有待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)新公司的投資金額將達(dá)到數(shù)百萬(wàn)元人民幣。

中國(guó)人壽在上個(gè)月已經(jīng)獲批為首批企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)，在企業(yè)年金基金投資管理人15家中，有中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司；企業(yè)年金基金賬戶管理人11家中，也有中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司。

中國(guó)人壽雄厚的管理實(shí)力不容忽視。中國(guó)人壽的中報(bào)顯示，截至6月底，該公司獲純利52.08億元，較去年同期的28.12億元?jiǎng)派?5.2%，每股盈利0.19元，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期。去年社?；鹜顿Y為1708億元，今年上半年中國(guó)人壽總投資額為4378.42億元，管理的規(guī)模是前者的近三倍。

引進(jìn)保險(xiǎn)外資股東成為捷徑

據(jù)悉，一些海外大的有養(yǎng)老金專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)正在與國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司洽談，準(zhǔn)備建立合資專業(yè)養(yǎng)老金公司。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富在中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展國(guó)際研討會(huì)暨第二屆企業(yè)年金與保險(xiǎn)發(fā)展論壇上講話時(shí)也明確表示，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)不斷提升養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化程度。在這方面，通過(guò)合資或吸收外資參股，引進(jìn)保險(xiǎn)外資股東在養(yǎng)老保險(xiǎn)方面的專業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)是一條捷徑。

成立專門(mén)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司也是提高專業(yè)化水平的一種重要方式。目前，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)成立了太平養(yǎng)老保險(xiǎn)和平安養(yǎng)老保險(xiǎn)兩家專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。從今后發(fā)展趨勢(shì)看，保監(jiān)會(huì)將鼓勵(lì)多種形式的專業(yè)化發(fā)展方向，不斷提升保險(xiǎn)業(yè)在養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方面的專業(yè)化水平，使保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)得到充分的發(fā)揮。

專業(yè)化經(jīng)營(yíng)是養(yǎng)老保險(xiǎn)生命線

無(wú)論是太平還是平安養(yǎng)老保險(xiǎn)，作為已經(jīng)搶占先機(jī)的投資者，正在加快自己的專業(yè)化發(fā)展步伐。

太平保險(xiǎn)公司已經(jīng)在中國(guó)保監(jiān)會(huì)、勞動(dòng)和社會(huì)保障部以及遼寧省政府的大力支持下，于2003年11月率先在遼寧開(kāi)始了企業(yè)年金的試點(diǎn)，為中國(guó)企業(yè)年金體系的建立進(jìn)行了有益的探索。到目前，太平養(yǎng)老公司管理著64戶企業(yè)，8000余人，3700多萬(wàn)元規(guī)模的企業(yè)年金。

談到競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，公司董事長(zhǎng)何志光明確表示，隨著機(jī)構(gòu)主體的增加，競(jìng)爭(zhēng)激烈是不可避免的。何志光認(rèn)為，商業(yè)養(yǎng)老金專營(yíng)機(jī)構(gòu)成功的3個(gè)關(guān)鍵要素：公司治理安排、業(yè)務(wù)模式選擇、市場(chǎng)營(yíng)銷模式。而太平養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)年金運(yùn)作模式運(yùn)作簡(jiǎn)單，企業(yè)只需與太平養(yǎng)老保險(xiǎn)簽訂信托合同，選擇其他年金服務(wù)機(jī)構(gòu)等繁瑣工作由太平養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)責(zé)完成；為了滿足客戶需求，給予客戶更多的投資選擇，在合適的時(shí)候，將聯(lián)合在某投資領(lǐng)域有差異化優(yōu)勢(shì)的投資機(jī)構(gòu)，承擔(dān)一定的投資管理工作。

目前，公司準(zhǔn)備選擇最佳托管銀行(可能不止一家)擔(dān)任企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)托管人，保證客戶資產(chǎn)安全；選擇最佳賬戶管理人(可能不止一家)提供企業(yè)年金賬戶管理服務(wù)；由畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所(KPM G)擔(dān)任企業(yè)年金基金財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)人，保證信息披露符合相關(guān)規(guī)定。

中國(guó)保險(xiǎn)(控股)有限公司董事長(zhǎng)馮曉增也明確表示，全力支持太平養(yǎng)老保險(xiǎn)在企業(yè)年金領(lǐng)域的市場(chǎng)發(fā)展，是作為集團(tuán)今后的發(fā)展戰(zhàn)略之一。

據(jù)悉，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)也在加快發(fā)展步伐，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步推進(jìn)。平安養(yǎng)老董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理王利平介紹說(shuō)，企業(yè)年金與傳統(tǒng)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)均為長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)，它們之間具有很強(qiáng)的替代性。作為專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)就是我們的主業(yè)，我們沒(méi)有副業(yè)和兼業(yè)。

六管齊下發(fā)展企業(yè)年金

太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份公司董事長(zhǎng)何志光在會(huì)上接受記者采訪時(shí)表示，應(yīng)該從六個(gè)方面發(fā)展完善我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)。

何志光向記者具體介紹了這六個(gè)方面的措施：一是國(guó)家應(yīng)該考慮借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立靈活、有操作性但又長(zhǎng)期的企業(yè)年金稅優(yōu)制度，如EET模式；二是出臺(tái)企業(yè)年金投資管理細(xì)則，試行1年后，根據(jù)市場(chǎng)意見(jiàn)，調(diào)整現(xiàn)有企業(yè)年金投資限制，尤其是不應(yīng)該設(shè)立最低投資限制；三是

出臺(tái)企業(yè)年金銷售管理制度，修正企業(yè)年金收費(fèi)限制(尤其應(yīng)該增加前端、后端收費(fèi))，建議取消收費(fèi)最高限制，改為信息披露制度，讓市場(chǎng)調(diào)節(jié)費(fèi)率；四是對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)作出相關(guān)管理規(guī)定，規(guī)范其行為；五是聯(lián)合各監(jiān)管主體，逐步建立勞保、財(cái)政、稅務(wù)、金融在內(nèi)的市場(chǎng)聯(lián)合監(jiān)管體系；六是政府加強(qiáng)企業(yè)年金政策培育、企業(yè)/員工的培訓(xùn)教育。

何志光認(rèn)為，企業(yè)年金理事會(huì)模式下年金計(jì)劃參加者風(fēng)險(xiǎn)偏高。因?yàn)槠髽I(yè)年金理事會(huì)實(shí)質(zhì)是特定的自然人集合，不是自然人和法人的混合體。企業(yè)年金理事是企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的共同受托人。所以，理事會(huì)性質(zhì)和人員構(gòu)成可以看出以下幾個(gè)問(wèn)題：理事會(huì)不具備法人資格，不能獨(dú)立對(duì)外承擔(dān)法律責(zé)任，在法律履行上有一定障礙。理事會(huì)成員專業(yè)能力、誠(chéng)信盡職的能力無(wú)法得到有效保障等。

另外，稅收優(yōu)惠成為穩(wěn)步發(fā)展年金市場(chǎng)的基礎(chǔ)條件。目前，雖然已有19個(gè)省市頒發(fā)了企業(yè)年金稅收政策，但基本上沒(méi)有形成一個(gè)體系化、切實(shí)可行的政策體系。

何志光建議，可以實(shí)施EET稅優(yōu)政策。另外，4%的企業(yè)稅前列支比例明顯不夠。對(duì)于效益好、保障需求高的企業(yè)，4%的比例反而成為約束其積極性的因素。建議與《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定的繳費(fèi)上限接軌，和針對(duì)個(gè)人繳費(fèi)部分提供稅優(yōu)支持。

談到企業(yè)年金的投資問(wèn)題，何志光認(rèn)為，目前投資渠道和比例限制不合理；投資渠道限制過(guò)死，投資工具有限；投資比例限制不合理，建議逐步放開(kāi)最低投資比例的限制。

何志光還建議，有關(guān)部門(mén)應(yīng)該制定更加詳細(xì)的投資監(jiān)管細(xì)則。

作者：記者 盧曉平 大連報(bào)道 2005年09月05日 06:41 上海證券報(bào)網(wǎng)絡(luò)版

【作者：盧曉平】  【出處：上海證券報(bào)網(wǎng)絡(luò)版】