由于股東之間存在間接控股、代持等關(guān)系，加之信托公司參股保險業(yè)，使得股東方之間以及背后的真實關(guān)系更加撲朔迷離，保監(jiān)會雖然意識到這個問題，但監(jiān)管起來確實有難度

當(dāng)股東更迭在保險業(yè)中紛紛上演之時，保監(jiān)會也開始加大了對保險公司股東的監(jiān)管力度。日前，保監(jiān)會出臺“償付能力報告編報規(guī)則第8號：實際資本”(下稱“第8號規(guī)則”)，首次規(guī)范了實際資本構(gòu)成和信息披露要求。股東信息成為其中一個重要內(nèi)容。

“第8號規(guī)則”要求，今后保險公司在編制償付能力報告時，需要報送“股權(quán)結(jié)構(gòu)”、“前十大所有人”和“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”等三張明細(xì)表，需披露期末和期初的股權(quán)結(jié)構(gòu)及報告期間的股權(quán)結(jié)構(gòu)變動、期末前十大所有者及持股情況和股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況。與此前保監(jiān)會下發(fā)的“實際資本編制規(guī)則征求意見稿”稍微不同的是，“第8號規(guī)則”此次取消了“最終控制人”明細(xì)表。

保監(jiān)會人士認(rèn)為，股東的道德風(fēng)險、資金實力、決策的科學(xué)性是決定公司治理效率、盈利能力、內(nèi)部風(fēng)險管理機(jī)制的主要因素，也是影響保險公司償付能力的根本原因。從世界各國保險公司破產(chǎn)、償付能力危機(jī)案例和我國監(jiān)管實踐來看，很多公司的償付能力下降或出現(xiàn)危機(jī)的根本原因，都在于股東的道德風(fēng)險較為嚴(yán)重、資金實力不夠或決策失誤。因此，股東信息對于償付能力評估和償付能力監(jiān)管非常重要。

隨著進(jìn)入保險業(yè)的門檻降低，一些灰色資本也夾雜其中而來。一些新成立保險公司，更對其股東諱莫如深，不愿對外披露過多的股東信息。保險公司股東來源的多元化，同時帶來股權(quán)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜化。由于股東之間存在間接控股、代持等關(guān)系，加之信托公司參股保險業(yè)，使得股東方之間以及背后的真實關(guān)系更加撲朔迷離。

一位接近監(jiān)管部門的保險業(yè)內(nèi)人士對《第一財經(jīng)日報》透露，保監(jiān)會雖然意識到這個問題，但監(jiān)管起來確實有難度。

據(jù)了解，保監(jiān)會已開始采用嚴(yán)格的驗收標(biāo)準(zhǔn)，保險公司的股東資質(zhì)、財務(wù)審核、資本金到位情況成為審查重點(diǎn)，同時加強(qiáng)了對股東的實地考察，對于存在較多問題的投資者，則建議其選擇信譽(yù)和審計質(zhì)量較好的會計師事務(wù)所重新審計其財務(wù)報表。

在“第8號規(guī)則”中，除了要求保險公司在實際資本表中披露實收資本信息外，還要求保險公司在明細(xì)表中披露股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東和股權(quán)轉(zhuǎn)讓等有關(guān)信息。

與“實際資本編制規(guī)則征求意見稿”的另一點(diǎn)不同之處是“第8號規(guī)則”更加強(qiáng)化了對關(guān)聯(lián)方的監(jiān)管。在“前十大所有者”明細(xì)表中，特別要求保險公司應(yīng)當(dāng)填列前十大所有者之間的關(guān)聯(lián)方關(guān)系以及前十大所有者與其他所有者之間的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但不包括持有上市流通社會公眾股、且持股比例不超過5%的所有者。

據(jù)了解，在2003年中國保監(jiān)會頒布的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》中，雖然規(guī)范了實際償付能力額度的評估標(biāo)準(zhǔn)，但沒有界定實際資本的來源和構(gòu)成，也沒有明確要求披露實際資本的變動情況。就存在這樣的問題，即在評估保險公司償付能力時，僅能夠得到實際資本的總體金額，無法獲得實際資本的內(nèi)部構(gòu)成和變動的信息，不利于評價保險公司內(nèi)部資本積累能力和外部融資能力，也不利于分析保險公司償付能力變化的原因和未來發(fā)展趨勢。

“第8號規(guī)則”還規(guī)定，實際資本出資人包括保險公司的所有者(股東)、向保險公司無償捐贈財產(chǎn)物資的捐贈人、購買保險公司發(fā)行的次級債的債權(quán)人等。資本交易會導(dǎo)致保險公司實際資本總額發(fā)生增減變動，保險公司與實際資本出資人之間發(fā)生的不導(dǎo)致實際資本總額增減的交易不屬于資本交易，如盈余公積轉(zhuǎn)增資本、資本公積轉(zhuǎn)增資本和分配股票股利等事項。

www.cnfol.com  2005年12月29日 08:29  第一財經(jīng)日報  俞燕

【作者：俞燕】  【出處：第一財經(jīng)日報】