◎文：韓旭 ◎制圖：祁祺

英國財(cái)經(jīng)雜志《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》智庫上周公布了“2012年全球生活成本調(diào)查”，瑞士蘇黎世在受調(diào)查城市中生活成本最高，中國上海列第42位，超過美國紐約，紐約列第47位，北京排名第59位。再看看收入不及人家的十分之一，物價(jià)卻比人家貴上N倍，這個(gè)生活成本，讓一幫白領(lǐng)哀嘆：我們將來如何養(yǎng)老?

養(yǎng)老 你需要多少錢?

養(yǎng)老到底需要多少錢，最簡單的算法是，首先清楚你現(xiàn)在每月的生活費(fèi)花銷是多少?退休還想保持這個(gè)水平嗎?假如你目前35歲，個(gè)人每月5000元的生活水平標(biāo)準(zhǔn)，希望退休后和現(xiàn)在水平一致，按計(jì)劃60歲退休，離退休還有25年，按照這幾年的通脹率一算，你心里大概有底了吧?

當(dāng)然我們還要算一筆賬，那就是退休后到底每月收入多少?以你退休前一個(gè)月的工資為準(zhǔn)，估計(jì)退休后的退休金會(huì)銳減很多，畢竟績效工資沒了，各類獎(jiǎng)金沒了。此時(shí)我們的養(yǎng)老金到底有哪些進(jìn)賬呢?

第一可能是社保養(yǎng)老。關(guān)于社保養(yǎng)老的替代率，按照社保專家和“現(xiàn)有政策”分析，退休替代率估計(jì)為40%-50%之間，舉例如下：A先生，25歲新入社會(huì)，工資5000元，當(dāng)年社會(huì)平均工資3896元(同2011年上海社會(huì)平均工資)，每年增長5%，與社會(huì)平均工資同步增長。按照社保8%計(jì)入個(gè)人賬戶，每年2.75復(fù)利遞增(該利率同上海2011年社保記賬利率)。則至其60歲，退休前工資26000元，當(dāng)年社會(huì)平均工資20500元，個(gè)人賬戶累計(jì)余額64萬元。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金部分5300元，替代率約20%，基礎(chǔ)養(yǎng)老金為社會(huì)平均工資×1%×工作年限(基礎(chǔ)養(yǎng)老金算法維持現(xiàn)有方式不變)，合計(jì)社保退休工資約12500元，社保替代率48%。當(dāng)然，社保養(yǎng)老金算法受政府支付能力、社會(huì)人口紅利等因素影響，具體政策調(diào)整的可能性很大，例如美國政府養(yǎng)老金起始領(lǐng)取已經(jīng)延到67歲，日本也有打算延到68歲。有一個(gè)笑話，美國人寧愿相信UFO，也不相信政府養(yǎng)老金。

關(guān)于企業(yè)年金的替代率，仍然是上面的例子，企業(yè)按照個(gè)人每年5%收入放在企業(yè)年金中(目前政策企業(yè)繳納5%免稅，上限一個(gè)月工資)，每年以3.5%復(fù)利遞增(參考市場年金計(jì)劃過去4年平均年收益率)。則至其60歲，年金賬戶余額45萬元，如果按照終身年金折算，預(yù)計(jì)可替代7%-8%退休前工資。

第二就是你買的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。大都會(huì)人壽產(chǎn)品部的史超先生說，通常商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)也不可能是你養(yǎng)老的全部指望。關(guān)于購買多少商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，取決于客戶何時(shí)退休(如果提前退休，沒有社保墊底，要準(zhǔn)備更多)，退休生活期望(對(duì)替代率要求越高，要準(zhǔn)備得更多)，具體情況具體分析。對(duì)一般正常退休，如果考慮商業(yè)養(yǎng)老可替代其10%-15%之間退休收入也就差不多了，加上社保一塊，50-60%的替代率應(yīng)該能夠過上收入不低于在職時(shí)的退休生活了。

專家建議：投資是必須的

大都會(huì)人壽的史超先生建議：因?yàn)橥浭莻€(gè)夢魘，它洗窮了我們的荷包，我們只能找對(duì)沖工具，那就只能從投資想辦法了。史超建議，養(yǎng)老儲(chǔ)備的金融資產(chǎn)選擇，基本原則是年紀(jì)輕的可以更多考慮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，畢竟從長期來看，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率應(yīng)該大于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率。所以年輕人可以更多考慮股票、基金、投連、變額年金等作為養(yǎng)老儲(chǔ)備，而即將步入退休50歲以上的人員建議降低風(fēng)險(xiǎn)配置，增加債券、低風(fēng)險(xiǎn)信托、終身年金等作為養(yǎng)老儲(chǔ)備。前幾年風(fēng)行的以房養(yǎng)老，現(xiàn)在有點(diǎn)懸，至少目前政策不鼓勵(lì)不支持，實(shí)際的投資收益率也遠(yuǎn)低于定期存款。

關(guān)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，史超最推薦的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中提供終身年金的產(chǎn)品，這樣你活得越長領(lǐng)得越久，提供了一個(gè)很好的風(fēng)險(xiǎn)保障。也許現(xiàn)在看上去很多分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)的收益率都不是很高，但他們起碼強(qiáng)制你儲(chǔ)蓄了，同時(shí)還給了你一份保障，所以它們是有益無害的。

在大都會(huì)現(xiàn)有的產(chǎn)品中，史超說自己目前的年紀(jì)偏愛“步步穩(wěn)贏”變額年金，它的特征是固定投資乘數(shù)動(dòng)態(tài)配置資產(chǎn)、保證歷史最高投資單位價(jià)格80%，好處是，在不確定的投資市場中退有度而進(jìn)無窮。

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