1978年，根據(jù)《國內(nèi)稅收法》新增第401條K項(xiàng)條款的規(guī)定，美國建立了一種由員工、雇主共同建立的基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，80年代初開始實(shí)施。這種制度要求員工每月從工資中拿出不超過25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶，企業(yè)按一定比例(不超過員工數(shù)額)往該賬戶存入相應(yīng)資金。然后，企業(yè)向員工提供多種組合投資計(jì)劃，員工任選一種，其401(K)賬戶的資金將被用于該項(xiàng)投資，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，退休時(shí)可選擇一次性領(lǐng)取、分期領(lǐng)取和轉(zhuǎn)為存款等。

由于繳費(fèi)和投資收益免稅，只在領(lǐng)取時(shí)征收優(yōu)惠的個(gè)人所得稅，所以401(K)計(jì)劃逐漸取代傳統(tǒng)的社保體系，成為很多美國雇主首選的社保方式。2005年，布什政府也通過減稅政策推動(dòng)人們投入這類養(yǎng)老計(jì)劃。不過，401(K)的投資特性注定員工要承擔(dān)極大風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)金融危機(jī)降臨時(shí)，其缺陷立刻顯露無疑。

負(fù)責(zé)管理401(K)計(jì)劃的翰威特咨詢公司在調(diào)查了270萬美國雇員后發(fā)現(xiàn)，從去年到今年10月，401(K)賬戶平均結(jié)余已經(jīng)減少14%，從7.9萬美元縮水至6.8萬。還有很多人將賬戶投資轉(zhuǎn)移到穩(wěn)定價(jià)值基金、平衡基金等較安全的投資上，股票投資的比例相比1年前下降了14%，為53.8%。

另外，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前有71%—72%的具備資格的美國員工選擇401(K)，比一年前下降了2%；平均每月投入的工資比例也從2007年的8%略降至7.8%。出于對(duì)養(yǎng)老金縮水的擔(dān)憂，有4%的人已經(jīng)停止向401(K)賬戶存入資金，尤其在對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境敏感的零售業(yè)，這種現(xiàn)象更普遍。有些人開始提前兌現(xiàn)，這種提前執(zhí)行的“困難性提款”要繳納高額稅收和違約金，但和一年前比，依然有16%的人加入到兌現(xiàn)大軍中來。

其實(shí)，截止10月底，據(jù)媒體報(bào)道，已經(jīng)有2萬億美元的個(gè)人養(yǎng)老金被股市蒸發(fā)。在美國，有80%的家庭加入了401(K)計(jì)劃，他們之所以加入，大多是出于對(duì)美好老年生活的設(shè)想，現(xiàn)在金融危機(jī)正在瘋狂吞食他們?nèi)辗e月累的辛苦錢，難怪人們紛紛兌現(xiàn)或者轉(zhuǎn)移資金。