【導(dǎo)語】：如果按照現(xiàn)在的盒飯價格10元和4%的通脹率計算，30年后的盒飯價格要漲到32元，一日三餐都吃盒飯要花100元，30年的盒飯錢也要超過100萬元。

原標題：退休后生活30年只吃盒飯需要100萬元 該如何養(yǎng)老

退休后生活30年，只吃盒飯也要花費超過100萬。假設(shè)一個人的壽命80歲，50歲退休。如果按照現(xiàn)在的盒飯價格10元和4%的通脹率計算，30年后的盒飯價格要漲到32元，一日三餐都吃盒飯要花100元，30年的盒飯錢也要超過100萬元。

盒飯引發(fā)的養(yǎng)老話題其實只是一個縮影?；蛟S您會不以為然，認為年輕時憂慮養(yǎng)老金純屬杞人憂天,但一組數(shù)字著實讓人觸目驚心：到2035年，我國65歲以上人口約2.94億，20330年后，每10人中將有3到4人步入老年;一位在1978年開始從事工作且工齡32年的職工在2011年退休時，領(lǐng)到的退休金每月僅1157元。同時，新一輪的外企“裁員潮”正撲面而來，高齡高薪的外企白領(lǐng)中很多人成為“新4050”一族，養(yǎng)老突然間成為他們要面對的現(xiàn)實。

那么，究竟有多少錢才夠養(yǎng)老呢?這似乎是一個仁者見仁智者見智的話題，生活在一線城市、二線城市乃至農(nóng)村的人們，答案都是不一樣的。北師大教授鐘偉早在三年前就曾經(jīng)預(yù)言，白領(lǐng)存款1000萬元都未必夠，看起來有些匪夷所思的結(jié)論背后的一個根本原因就是人民幣的幣值極為不穩(wěn)定。

如是背景下，為養(yǎng)老多積累資金十分必要。但我們不禁要問：如何才能補足我們的養(yǎng)老金?除去傳統(tǒng)的養(yǎng)老方法外，30年后，我們會采用怎樣的養(yǎng)老模式去安度余生呢?生活在這個時代的我們，面臨著車貸、房貸的還貸壓力，同時“上有老、下有小”的現(xiàn)實讓每月所能節(jié)余的資金極為有限，而內(nèi)地投資渠道過窄、理財產(chǎn)品收益率波動起伏偏大的現(xiàn)實又讓我們不敢輕易將“養(yǎng)老本”肆意揮霍，出路何在?

這是一場屬于養(yǎng)老金領(lǐng)域的理財變革，更是一次養(yǎng)老生活模式的“頭腦風(fēng)暴”。這組報道中所提供的備選方法，有的已經(jīng)在內(nèi)地落地實踐前行，而有的仍然停留在規(guī)劃意向?qū)用妫B(yǎng)老生活屬于我們能夠觸手可及的遙遠，但愿每位讀者在讀過這組報道后，能夠從中悟出適合于自己的投資方式，從現(xiàn)在開始下手準備，規(guī)劃屬于自己的養(yǎng)老未來。

企業(yè)年金養(yǎng)老：小眾品種欲華麗轉(zhuǎn)身

作為內(nèi)地養(yǎng)老金字塔體系中的中層，企業(yè)年金客戶長期局限于國有的大中型企業(yè)中，與塔身的作用極不相稱;隨著兩個文件的推出，原本只敞開一道門縫兒的企業(yè)年金投資之門有望徹底打開。

在“雙軌制”體系下，企業(yè)養(yǎng)老一直飽受詬病。如何完善我國的養(yǎng)老保險制度、解決基本養(yǎng)老基金不足問題，將是中國養(yǎng)老改革中一個關(guān)鍵點，大力發(fā)展補充養(yǎng)老保險無疑是最好的切入點。

專業(yè)化管理推動企業(yè)年金

23號文、24號文的推出意味著企業(yè)年金市場化投資進入“深水區(qū)”。23號文拓寬了企業(yè)年金的現(xiàn)有投資范圍，24號文允許企業(yè)年金管理人發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品，包括股票型、混合型、固定收益型和貨幣型等，改“一對一”為“一對多”，降低成本并提高投資效率。

目前，國內(nèi)企業(yè)年金不論是參加企業(yè)數(shù)量還是管理效率都存在問題，海富通基金總經(jīng)理助理何樹方指出，大多數(shù)企業(yè)不適宜對企業(yè)年金基金進行直接投資運作。

參照國際慣例，企業(yè)年金應(yīng)當走專業(yè)化經(jīng)營管理之路，由取得相應(yīng)資格的企業(yè)年金理事會、年金管理機構(gòu)、專業(yè)投資機構(gòu)、托管銀行、中介機構(gòu)等來參與企業(yè)年金的管理運作，充分利用專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)在財產(chǎn)管理和投資運作方面的專業(yè)特長，發(fā)揮專家理財優(yōu)勢，獲得理想收益并分散風(fēng)險。

截至2012年年底，公募基金管理的企業(yè)年金規(guī)模達1862.92億元，占國內(nèi)企業(yè)年金規(guī)模的37%。何樹方認為未來企業(yè)年金的規(guī)?？赡苓€會繼續(xù)增長?！皩τ跈C構(gòu)投資者來說，企業(yè)年金將會是一塊大蛋糕。對于企業(yè)來說，由專業(yè)機構(gòu)來管理企業(yè)年金會帶來更好收益。

目前，企業(yè)年金的政策框架基本形成。大型企業(yè)可以建立單一計劃，中小型企業(yè)可以建立集合計劃。截至2012年年底，建立企業(yè)年金的企業(yè)已達5.47萬家，參加人數(shù)1847萬人，積累資金逼近5000億元，2012年企業(yè)年金平均投資收益率為5.7%。

稅收左右企業(yè)年金未來方向

從國際上看，美國養(yǎng)老金的設(shè)置在稅收上做足了文章。

以美國最常見的DC計劃(繳費確定型養(yǎng)老金計劃)為例，雇員最基本的稅收優(yōu)惠就是延遲納稅(Tax Deferred)。在DC 模式下，雇主和雇員向個人賬戶注入的資金在注入當期免征個人所得稅，個人賬戶的投資收益(包括投資分紅、利息等)在取得當期免征個人所得稅，直到雇員最終領(lǐng)取養(yǎng)老金再征收個人所得稅。

延遲納稅的意義在于，它將個人賬戶增值的大部分利益讓給了個人。DC模式下，規(guī)定了每年雇員和雇主的繳費最高稅收優(yōu)惠額度，但是上述限額并不固定，根據(jù)工資及物價指數(shù)等因素的變動進行調(diào)整。對雇主來講，最基本的稅收優(yōu)惠就是可以從當期收入中抵扣當期繳費。在DC模式下，雇主的當期繳費可以從當期所得中扣除，但是有總量限制。

對于國內(nèi)的企業(yè)年金而言，稅收的優(yōu)惠同樣將起到?jīng)Q定作用。從企業(yè)年金基金管理辦法出臺至今，稅收優(yōu)惠一直成為國內(nèi)企業(yè)年金制度發(fā)展的一個敏感話題。

目前，國內(nèi)尚未有詳細明確和統(tǒng)一的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策出臺。2007年11月28日，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《企業(yè)所得稅法實施條例(草案)》，在企業(yè)年金稅前扣除方面做了說明，這是我國第一次在稅收法律上對補充養(yǎng)老保險表示鼓勵和支持。

財政部與國家稅務(wù)總局于2009年6月發(fā)布了《關(guān)于補充保險有關(guān)企業(yè)所得稅問題的通知》，規(guī)定企業(yè)年金企業(yè)繳費部分可按不超過職工工資總額5%的標準在企業(yè)所得稅前扣除，并可追溯自2008年1月1日起執(zhí)行。相關(guān)規(guī)定允許在國務(wù)院財政和稅收主管部門規(guī)定的標準范圍內(nèi)，企業(yè)繳納的補充養(yǎng)老保險費準予扣除。

其次，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠限額偏低，難以發(fā)揮激勵作用。5%的稅收優(yōu)惠比原來提高1%，但對比企業(yè)年金較成熟的工業(yè)化國家，限額明顯較低。目前已有眾多省市發(fā)布了本地區(qū)的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，5%的限額甚至低于部分省市現(xiàn)行標準，難以真正起到激勵作用。

此外，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠涉及環(huán)節(jié)較單一，僅限于企業(yè)繳費環(huán)節(jié)，在籌資繳費環(huán)節(jié)、投資積累環(huán)節(jié)、領(lǐng)取給付環(huán)節(jié)的支持力度尚不夠。

Tips：

繳費確定型(defined contribution pension plan，簡稱DC 模式) 的基本方式是為在職的雇員建立個人賬戶，按期進行資金注入并進行積累、投資;雇員退休后，賬戶中的本金及投資收益歸雇員所有，用于養(yǎng)老。在DC 模式中，對個人賬戶的繳費大都是由雇主和雇員共同繳納，然而由于DC計劃屬于非強制性計劃，所以不同雇員所得到的雇主對個人賬戶注入資金的多少，通常取決于雇主與雇員的談判。