銀行利率跑不贏CPI，老百姓的“養(yǎng)命錢”正陷入“縮水”窘境。

日前有媒體報(bào)道稱，中國社科院世界社保研究中心主任、社科智訊專家鄭秉文透露，以銀行存款為主的投資體制下，從2001年到2011年間的10余年間中國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“縮水”近6000億元。

“每當(dāng)看到這種消息我就非?？只?，不知道等我們退休的時(shí)候，一個(gè)月的養(yǎng)老金是不是就只夠買幾棵大白菜？”剛剛過了而立之年的家住北京市展春園小區(qū)的張飛先生對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說。

事實(shí)上，張飛先生的這種擔(dān)心并非杞人憂天。從現(xiàn)有情況來看，盡管養(yǎng)老金規(guī)模上每年增長10%，但其投資方式主要以存銀行為主，年均收益率僅為2%，遠(yuǎn)低于CPI的增幅。與通貨膨脹率相比，2%的投資收益率顯然處于貶值與縮水狀態(tài)，巨額基金面臨嚴(yán)重的通貨膨脹威脅。

“養(yǎng)老金大幅縮水實(shí)屬正?，F(xiàn)象，普通民眾不必驚訝。”中投顧問宏觀經(jīng)濟(jì)研究員白朋鳴在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)表示，國家相關(guān)部門對養(yǎng)老金的重視程度始終不高，投資渠道過于單一，養(yǎng)老金保本能力極差。這一問題不是簡單的經(jīng)濟(jì)問題，而是非常嚴(yán)重的社會問題，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)出面做實(shí)質(zhì)性“辯解”。

不僅通脹攤薄了養(yǎng)老金，在鄭秉文看來，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)下支付、未來使用的特點(diǎn)，使其在計(jì)算損失時(shí)，還必須考慮到工資的增長。在平均工資增長率達(dá)14.1%的情況下，收益率不到2%的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，意味著廣大參保人沒有分享到國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果。

“一方面，投資渠道過于狹窄，以銀行存款為主的投資體制下，養(yǎng)老金難有增值空間，國內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品缺乏基本的盈利能力；另一方面，監(jiān)管制度缺失，十年間縮水近6000億元卻鮮有相關(guān)負(fù)責(zé)人被‘革職問罪’，監(jiān)督懲罰機(jī)制形同虛設(shè)。”白朋鳴表示。

顯然，養(yǎng)老金運(yùn)營體制改革已經(jīng)迫在眉睫。“我國社會保險(xiǎn)基金投資體制如不改革，其利率損失將是天文數(shù)字。”鄭秉文建議，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金必須提高統(tǒng)籌層次（目前主要為縣市級統(tǒng)籌制，建議至少定為省級統(tǒng)籌），否則其他改革也難以進(jìn)行。

具體而言，這筆數(shù)額巨大的“保命錢”，如何才能找到保值增值的途徑和模式？目前業(yè)內(nèi)較為一致的看法是，未來養(yǎng)老金投資體制應(yīng)該走多元化改革的路子。所謂養(yǎng)老金投資多元化，是指包括養(yǎng)老金在內(nèi)的社?；鸬馁Y產(chǎn)配置中，既有存款，也有債券投資、實(shí)業(yè)投資。

“中國式養(yǎng)老是儲蓄性養(yǎng)老，而不是投資性的養(yǎng)老。要想讓老百姓的‘養(yǎng)命錢’不貶值，多元化投資是必然的選擇，但同時(shí)投資的風(fēng)險(xiǎn)也確實(shí)不小。”張飛坦言。

此外白朋鳴認(rèn)為，養(yǎng)老金的使用應(yīng)當(dāng)慎之又慎，國家相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)挑選優(yōu)秀的理財(cái)精英負(fù)責(zé)管理養(yǎng)老金，而杜絕簡單的公務(wù)員體制來決定養(yǎng)老金的投資方式，同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)勢在必行，投資過程中的所有錯(cuò)誤都應(yīng)得到盡快處理。

從世界范圍內(nèi)看，養(yǎng)老金保值增值的方式主要是購買國債取得高于銀行利率的收益，和采用有風(fēng)險(xiǎn)的市場化投資運(yùn)作取得投資回報(bào)。“與國內(nèi)養(yǎng)老金相比，國外養(yǎng)老金的投資渠道較為廣闊，其營收狀況較為良好，能夠?yàn)槠胀癖娞峁┖芎玫酿B(yǎng)老保障。同時(shí)，國外采用的‘現(xiàn)收現(xiàn)付’制發(fā)揮了重大效率，我國政府應(yīng)對目前的‘累積’制做適當(dāng)調(diào)整。”白朋鳴表示。