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標(biāo)簽： 個人賬戶保險養(yǎng)老養(yǎng)老保險
楊長漢：把養(yǎng)老保險個人賬戶基金作成“強(qiáng)積金”
2017-04-05 08:00:01
無憂保
借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，把養(yǎng)老保險個人賬戶基金作成中國內(nèi)地的“強(qiáng)積金”，將成為我國內(nèi)地養(yǎng)老金體制現(xiàn)代化改革具有里程碑意義的舉措。
強(qiáng)積金(Mandatory Provident Fund )，即強(qiáng)制性養(yǎng)老公積金的簡稱。世界上有各種類型的強(qiáng)積金。典型的是中國香港在2000年12月實行的，強(qiáng)制香港所有18至65歲在職人士參加的強(qiáng)積金計劃。目前雇主和雇員的參與率超過95%，自雇人士參與率超過 80%。10年來，在扣除費(fèi)用后，按年率化計算的強(qiáng)積金回報為每年5.5%，高于同期的通脹率0.7%。
香港強(qiáng)積金制度是借鑒世界養(yǎng)老金體制尤其是拉美養(yǎng)老金體制的先進(jìn)經(jīng)驗而設(shè)立的。1980年智利頒布《養(yǎng)老保險法》，將養(yǎng)老金與醫(yī)療保險分開，由現(xiàn)收現(xiàn)付制改為完全積累制，參保者每月把工資收入的10%作為養(yǎng)老保險費(fèi)存入公司為其設(shè)立的私人賬戶，賬戶可以隨人轉(zhuǎn)移。個人賬戶養(yǎng)老金在政府監(jiān)管下交由私營養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)(簡稱AFP)管理，參保者可根據(jù)管理費(fèi)率、服務(wù)水平、投資收益和安全性等自由選擇一家養(yǎng)老基金管理公司，養(yǎng)老基金公司根據(jù)投保者選擇的投資工具將賬戶中的資金用于投資。參保者退休后，根據(jù)其賬戶資金的繳費(fèi)和投資收益積累情況發(fā)放養(yǎng)老金。智利模式被世界銀行等國際組織列為全球養(yǎng)老金制度改革的典范之一。上世紀(jì)90年代后期，秘魯、哥倫比亞、阿根廷、烏拉圭、玻利維亞、墨西哥、巴西等14個拉美國家相繼借鑒“智利模式”實行養(yǎng)老金改革。
很多歐美國家也有類似的強(qiáng)積金體制，澳大利亞、冰島、瑞士、荷蘭、丹麥、瑞典等國的養(yǎng)老金第二支柱，都是強(qiáng)積金或半強(qiáng)積金模式。澳大利亞自1992年開始采用了強(qiáng)制企業(yè)年金制度（Superannuation，又稱為超級年金）作為養(yǎng)老金體系的第二支柱，由雇主在任何雇傭期內(nèi)強(qiáng)制性地為所有雇員繳費(fèi)。截至去年9月，澳大利亞超級年金市場的資金總額約1.3萬億澳元。
強(qiáng)積金、智利養(yǎng)老金、超級年金等養(yǎng)老金體制，一脈相承。
我國基本養(yǎng)老金體制在1997年就實行了“統(tǒng)賬結(jié)合”。2011年7月1日實施的《社會保險法》進(jìn)一步以法律形式確定了養(yǎng)老保險個人賬戶的法律地位：基本養(yǎng)老保險實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合。職工應(yīng)按照國家規(guī)定的本人工資比例繳納基本養(yǎng)老保險費(fèi)，記入個人賬戶?；攫B(yǎng)老金由統(tǒng)籌養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成?；攫B(yǎng)老金根據(jù)個人累計繳費(fèi)年限、繳費(fèi)工資、當(dāng)?shù)芈毠て骄べY、個人賬戶金額、城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命等因素確定。個人跨統(tǒng)籌地區(qū)就業(yè)的，其基本養(yǎng)老保險關(guān)系隨本人轉(zhuǎn)移，繳費(fèi)年限累計計算?；攫B(yǎng)老保險基金逐步實行全國統(tǒng)籌。在保證安全的前提下，社會保險基金按照國務(wù)院規(guī)定投資運(yùn)營實現(xiàn)保值增值。目前我國正在做實養(yǎng)老保險個人賬戶，政策目標(biāo)是實行個人按照工資總額的8%的標(biāo)準(zhǔn)按月繳費(fèi)積累形成個人賬戶基金。
從社會保險法的規(guī)定可以看出，我國的養(yǎng)老保險個人賬戶的體制特征類似于強(qiáng)積金：其一，強(qiáng)制性，由社會保險法強(qiáng)制實施。其二，私有性，個人賬戶基金屬于個人所有。其三，便攜性，個人賬戶基金權(quán)益可以隨個人便利轉(zhuǎn)移。其四，關(guān)聯(lián)性，個人繳費(fèi)及其積累與養(yǎng)老金待遇直接關(guān)聯(lián)。其五，長期性，按照我國職工平均入職年齡和退休年齡計算，個人賬戶基金積累的時間長達(dá)三十年以上。其六，積累性，個人賬戶不得提前支取，記賬利率不得低于銀行定期存款利率。其八，免稅性。其九，基金制，不實行現(xiàn)收現(xiàn)付制而實行個人賬戶積累形成基金。其十，市場性，在國家法律和政府監(jiān)管之下，通過市場運(yùn)營實現(xiàn)保值增值。
依法實施養(yǎng)老保險個人賬戶基金，將成為我國養(yǎng)老金體系里發(fā)展速度最快、積累基金數(shù)額最大的養(yǎng)老金支柱。全國社會保障基金屬于養(yǎng)老金的國家戰(zhàn)略儲備，其資金積累規(guī)模受制于財政的資金撥付能力和投資運(yùn)營的收益?；攫B(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌部分的資金實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，不可能在長期內(nèi)形成巨大的資產(chǎn)積累。企業(yè)年金和職業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險屬于企業(yè)和事業(yè)單位職工自愿實施的補(bǔ)充養(yǎng)老金積累，不具有強(qiáng)制積累的制度優(yōu)勢和免稅待遇。相比之下，基本養(yǎng)老金個人賬戶基金具有法律強(qiáng)制性、全額免稅、職工普遍參與，其長期基金積累規(guī)模遠(yuǎn)非其他養(yǎng)老金支柱可比。當(dāng)然，其帶來的金融運(yùn)營價值，也遠(yuǎn)超其他養(yǎng)老金支柱帶來的金融運(yùn)營價值。
筆者以為，借鑒歐美的強(qiáng)積金和半強(qiáng)積金體制，我國的養(yǎng)老保險個人賬戶基金，完全可以作成中國的“強(qiáng)積金”。通過養(yǎng)老保險個人賬戶基金長期的強(qiáng)制積累和市場運(yùn)營，將擴(kuò)大金融市場長期資金的穩(wěn)定來源，實現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場的長期良性互動，促進(jìn)我國金融市場和資本市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化升級。
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