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標簽： 社保
10年慶投資求變 社保動議買基金
2017-04-19 08:00:01
無憂保
2010年8月1日，社?；?0歲。
在經(jīng)歷了規(guī)模近萬億元的迅速膨脹后，社?；鹨殉蔀槲覈鹑谑袌鲋兄匾臋C構(gòu)投資者。隨著市場話語權(quán)的提高，其動作也愈來愈大，除了進行內(nèi)部的職能調(diào)整，在投資方面也不斷尋求新的突破，不僅投資資產(chǎn)迅速增加，而且投資范圍愈來愈廣，直接購買基金、增加境外PE投資等均在其醞釀當中。
在社保基金的10周年慶典上，國務(wù)院副總理張德江不斷強調(diào)社?；饘τ诿裆Ｕ系闹匾裕绫；鹨苍谂訌娮约旱穆毮?。
投資求變
去年，社?；鹪诓块T調(diào)整方面投以精力，今年以來，社?；鹂芍^動作連連，在投資上如何求變成為其工作的重中之重。
目前，增聘基金管理人是社?；鹉壳罢诳紤]的重要問題之一。據(jù)了解，增聘方案仍未出臺，增聘管理人數(shù)量、方式、具體時間和要求也還在討論之中。
相關(guān)人士稱，最可能的方案是增聘管理人數(shù)量較少，且其所管理的資金會限于新增資金。
本報獲悉，社?；疬€正在研究新的投資組合，內(nèi)部也曾提及直接購買基金的方式。
國內(nèi)證券市場投資是社?；鹜顿Y的一個重要方向，社?；饘⑵浞譃槲型顿Y和直接投資兩部分，投資部委托處和直接投資處是這兩項業(yè)務(wù)的直接管理部門。
據(jù)了解，早在2008年，社?；鹁烷_始進行“基金中的基金”(FOF)的調(diào)研，考慮直接購買基金，對于直接購買基金的可行性與配置方式，社?；饍?nèi)部也曾經(jīng)有過一些討論，當前其在購買基金方面嘗試過的尚且只有ETF投資。
本報接觸的多家基金公司近期均在主動與社?；鸾佑|，希望獲得管理人資格，或者希望游說社保能夠購買自己公司的基金產(chǎn)品。
目前，社?；鹫谘芯肯?a href="http://www.kcuv.cn/shebaozhengce/1988135/">保險公司那樣直接購買基金這一投資方式的可行性。
此外，社保基金還在醞釀增加境內(nèi)外股權(quán)投資和實業(yè)投資。
7月28日，全國社?；?/a>理事會理事長戴相龍在香港表示，由于股票市場的價格較為波動，未來會考慮逐步提高對境外PE的投資比例，而且將來要創(chuàng)造條件在香港設(shè)立分支機構(gòu)。
過去幾年間，社?；鹣群笸顿Y了中國-比利時直接股權(quán)投資基金、渤海產(chǎn)業(yè)基金、弘毅投資產(chǎn)業(yè)基金和鼎暉股權(quán)投資基金。
其實，社保基金內(nèi)部早有計劃擴大目前股權(quán)投資的比例。社保基金股權(quán)投資部門人士稱，社?；鹗侨嗣駧呕鹱畲蟮腖P，在選擇相關(guān)的PE的時候非常謹慎。社?；鸢l(fā)現(xiàn)在當今中國市場上成熟的團隊還不多，大多數(shù)團隊的投資眼光沒有經(jīng)過時間的考驗，因此會進一步考察相關(guān)團隊，并會陸續(xù)增加投資。
話語權(quán)
作為“國家隊”，社?；鹗冀K都被認為是市場中的標桿力量，但隨著規(guī)模的越來越大，社?；鸬脑捳Z權(quán)更是膨脹。
戴相龍表示，已經(jīng)成立10年的社?；鹦枰_辟新的投資渠道，希望在股市穩(wěn)定的情況下，到2015年社?；鸬囊?guī)模超過1.5萬億元。
數(shù)據(jù)顯示，2001年，社保基金的規(guī)模為200億元，截至2009年底，社?；鸬囊?guī)模已經(jīng)達到7765億元，2009年社?；鸬囊?guī)模較上年增加2141億元，增長38.08%。
同時，社?；鹜顿Y范圍愈來愈廣。從成立初期主要投資固定收益產(chǎn)品，擴展到投資A股、委托基金管理人投資，再到直接股權(quán)投資，以及投資境外的股票和債券和股權(quán)投資基金。
截至2009年底，社?；饘潭ㄊ找娈a(chǎn)品投資占全部基金的比例為40.67%，對境內(nèi)外股票投資占32.45%，對實業(yè)投資占20.54%，對現(xiàn)金等投資占6.34%。
其中，社?；鹬苯油顿Y資產(chǎn)4145.07億元，占比53.37%；委托投資資產(chǎn)3621.15億元，占比46.63%。
權(quán)益類投資一直是市場最關(guān)心社保基金的地方，目前，除去新增資金，社?；鹨踩匀挥胁恍〉脑黾訖?quán)益類投資的余地。
經(jīng)國務(wù)院批準，財政部、勞動和社會保障部于2002年頒布了《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》。按照規(guī)定，全國社會保障基金投資的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。
同時，辦法中原則規(guī)定了全國社?；?/a>的投資比例：銀行存款和國債投資的比例不得低于50%，其中銀行存款的比例不得低于10%；企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10%；證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%。
但據(jù)了解，目前社?；鹱C券投資基金股票的投資比例僅僅在30%左右，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，社?；鹩?0%的資產(chǎn)可以投資于境外，而目前投資于海外股票和債券的資金僅僅為7%左右，也就是說在證券投資上，社?；鹑匀挥邢喈斢谡麄€基金資產(chǎn)10%的空間去配置。
其實，在2009年社?；鹨呀?jīng)大幅提高了其對權(quán)益類投資的配置，公開數(shù)據(jù)顯示，當年社?；饘硟?nèi)外股票投資占比從年初的21.98%上升到32.45%，其對實業(yè)投資占比從年初的14.57%上升到20.54%
在社?；鸪闪?0周年之際，其也交出了一份還算滿意的答卷。2009年，社保基金投資收益849億元，投資收益率16.1%。截至去年底，基金成立以來的年均投資收益率9.75%，超過同期年均通貨膨脹率7.74個百分點。
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