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壽險費率市場化改革啟程-保險從業(yè)考試
2017-01-24 08:00:01
無憂保
2013年8月5日，保監(jiān)會醞釀多時的普通型人身保險(放心保)費率市場化改革正式啟動，這是壽險界的一件大事，也是整個保險界的一件大事，更是壽險消費者的一大利好，它預(yù)示著我國壽險市場將會有一些更加積極的變化，也表明監(jiān)管部門積極和穩(wěn)妥推動壽險市場化改革的堅決態(tài)度。 長期將壽險預(yù)定利率固化在2.5%的低水平，很不尋常。1999年6月10日，保監(jiān)會成立時間不長就作出的這個規(guī)定，實際上有著特殊的背景。當(dāng)時主要是為了抑制某些公司很不理性地大規(guī)模銷售高預(yù)定利率(8.8%或以上)的壽險保單。1999年6月，銀行1年期定期存款利率已經(jīng)降到2.25%。就是說如果壽險公司再賣預(yù)定利率8.8%的長期性生存壽險產(chǎn)品，利差損就會在6%以上。據(jù)當(dāng)時的分析估計，壽險行業(yè)長期保單利差損累計有500億元之巨，而這個利差損將在此后幾十年中，通過復(fù)利“滾雪球”發(fā)展并成為壽險業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的巨大障礙?！ ?999年以來的14年中，壽險市場發(fā)生了巨大變化，銀行1年期定存利率雖然前六年都在2%～2.5%，但2007年以后大部分年份的市場基準(zhǔn)利率都在2.5%以上，近幾年在3%以上，這意味著對于預(yù)定利率設(shè)定在2.5%的長期壽險定額保單來說，投保人和被保險人是吃虧的。特別是那些市場利率較高的年份，投保人和被保險人吃虧更多。同時在這十多年里，有50多家公司加入壽險行業(yè)，固化的低預(yù)定利率大大限制了這些新公司的創(chuàng)新熱情，所以放開預(yù)定利率的呼聲一直很高。而反對放開預(yù)定利率的公司也頗有顧慮，放開之后，大家要展開競爭，利潤率必然降低，他們也擔(dān)心年末給股東們交出來的“成績單”不大好看。而“市場化”容易引起“惡性競爭”，會給行業(yè)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險，更是監(jiān)管部門特別擔(dān)心的事。所以，2008年、2009年不止一次提高預(yù)定利率的動議都被擱置?！ 〉皖A(yù)定利率的保單，盡管條款里不寫，投保人并不一定知道，但是這類定額保單“價格高、保障低”的實質(zhì)他們能明顯感覺到。不劃算的買賣他們不會做。這大概就是從2002年普通壽險保單的保費收入在全部壽險保費收入中所占比例由2002年的44.2%一路下跌到2012年末的9.1%，而分紅險、萬能險等產(chǎn)品的份額從55.81%一路攀升到90.9%的重要原因之一?！ ≡趦呻y或多難的選擇之中，監(jiān)管部門最終還是決定拋棄不利于市場發(fā)展的長期被固化的低預(yù)定利率政策，根據(jù)市場利率的變化環(huán)境，選擇了費率市場化的正確取向?！ 》砰_預(yù)定利率意味著鼓勵壽險公司開展積極競爭，不僅僅在服務(wù)方面，也應(yīng)該在價格方面。因為預(yù)定利率的高低直接關(guān)系著普通壽險產(chǎn)品價格的高低，在其他條件不變的情況下，高預(yù)定利率意味著同樣的保險費可以買到更多的保單利益，亦即，同樣的保單利益，投保人支付的價格更低。這對消費者來說絕對是一個利好?！ ?a href="http://www.kcuv.cn/shebaozhengce/1988135/">保險公司而言，從表面上看，在同樣的條件下，高預(yù)定利率使得壽險公司每單的利潤率被攤薄，但是從實質(zhì)上看，隨著消費者對新預(yù)定利率保單的選擇熱情提高，普通壽險產(chǎn)品在壽險保費中的份額不斷下降的頹勢會得到抑制，并會有一個可期待的較大增長。無論是死亡壽險、人身意外險、醫(yī)療險，還是生存壽險，特別是那些長期性生存壽險產(chǎn)品，普遍會有一個好“收成”。這無論如何對保險公司來說也是利好。 當(dāng)然，提高預(yù)定利率對壽險公司也必定是一種鞭策。要給消費者一個3.5%甚至更高的預(yù)定利率，就要求壽險公司加強經(jīng)營管理，不僅降低成本，還要在資金運用方面爭取至少4%、5%甚至更高的收益率，才可能覆蓋公司的費用成本。而在2001～2012年的12年中，全保險行業(yè)平均說來，投資收益率有4年低于3.5%，有4年在3.5%～4%，只有三分之一的年份高于4%。可見保監(jiān)會把“線”畫在3.5%是有道理的。在現(xiàn)有資產(chǎn)管理水平下，預(yù)定利率太高，公司發(fā)生利差損的幾率以及破產(chǎn)概率會大大上升?！ 〈舜胃母镌诜砰_普通壽險預(yù)定利率的同時，還通過實行差別化的準(zhǔn)備金評估利率適當(dāng)放松管制，進一步鼓勵某些壽險產(chǎn)品，特別是養(yǎng)老保險產(chǎn)品的發(fā)展?！ 》砰_普通壽險預(yù)定利率，也有可能產(chǎn)生監(jiān)管部門和部分公司擔(dān)心的“惡性競爭”引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險問題，保監(jiān)會為了防止這種情況發(fā)生，確保壽險業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，此次改革采取了一系列操作性很強的監(jiān)管措施，從而保證壽險行業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展。
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