0571-22931819
標(biāo)簽： 保險(xiǎn)
市場風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管在我國的實(shí)施-保險(xiǎn)從業(yè)考試
2017-01-24 08:00:01
無憂保
監(jiān)管政策建議 相比按照監(jiān)管要求的“一刀切”式的標(biāo)準(zhǔn)方法，資本管理高級(jí)方法允許銀行使用內(nèi)部模型輸出的參數(shù)計(jì)量監(jiān)管資本，體現(xiàn)了銀行自身對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的判斷和管理差異，因此其計(jì)量結(jié)果的合理差異是可以接受的。但具有相似資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的銀行，監(jiān)管資本計(jì)量結(jié)果的不合理差異，有可能導(dǎo)致銀行管理層以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的誤判，進(jìn)而對(duì)銀行體系穩(wěn)定性產(chǎn)生潛在的不利影響。 一是明確監(jiān)管要求，壓縮模型方法選擇的空間。對(duì)影響監(jiān)管資本計(jì)量結(jié)果的重要模型方法進(jìn)行限制對(duì)于減少差異、提高計(jì)量結(jié)果的可比性和一致性、提升內(nèi)部模型法實(shí)施質(zhì)量具有重要意義。針對(duì)這些模型選擇，應(yīng)根據(jù)其影響、性質(zhì)以及業(yè)界的普遍實(shí)踐，分別提出相應(yīng)的監(jiān)管要求。對(duì)于明顯低估監(jiān)管資本計(jì)量結(jié)果的模型選擇，應(yīng)提出明確的監(jiān)管要求，在未能找到科學(xué)合理的監(jiān)管方案之前，一個(gè)相對(duì)審慎的監(jiān)管措施是在不改變銀行模型選擇的情況下增加風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值乘數(shù)，以此提高監(jiān)管資本要求。對(duì)于影響方向不確定或影響較小的模型選擇，例如10日VaR的計(jì)算方法、市場數(shù)據(jù)補(bǔ)點(diǎn)、不同市場貴金屬估值時(shí)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)因子的選擇方法以及日歷規(guī)則等，可要求銀行持續(xù)對(duì)比分析不同模型選擇下對(duì)監(jiān)管資本的影響，待充分論證后視其必要性提出監(jiān)管要求。二是引導(dǎo)銀行在更高的層級(jí)制定金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)偏好，保證銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力與戰(zhàn)略定位相匹配。人民幣利率市場化改革加劇了國內(nèi)金融市場的活躍和復(fù)雜程度，銀行也面臨從息差收入主導(dǎo)向利差、價(jià)差和中間業(yè)務(wù)“三駕馬車”主導(dǎo)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，應(yīng)該引導(dǎo)銀行從戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的角度重視市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升，要求銀行董事會(huì)和高管層制定清晰的金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，充分了解內(nèi)部模型法重要模型選擇對(duì)監(jiān)管資本計(jì)量結(jié)果的影響，并履行審批責(zé)任。內(nèi)部模型法監(jiān)管合規(guī)是起點(diǎn)，應(yīng)要求銀行在模型優(yōu)化、數(shù)據(jù)質(zhì)量、人才培養(yǎng)等方面持續(xù)投入，確保其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控能力始終滿足業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的需要。三是推動(dòng)銀行加快集團(tuán)市場風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)和數(shù)據(jù)整合能力建設(shè)。 與信用風(fēng)險(xiǎn)相比，市場風(fēng)險(xiǎn)管理面向更加統(tǒng)一和開放的金融市場，銀行的內(nèi)部模型應(yīng)該覆蓋銀行的各類機(jī)構(gòu)，從而在整個(gè)集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合在不同產(chǎn)品間及不同市場上的對(duì)沖和分散化效用。也正是基于這個(gè)考慮，《資本辦法》明確規(guī)定,“銀行集團(tuán)內(nèi)部同一機(jī)構(gòu)不得對(duì)同一種市場風(fēng)險(xiǎn)采用不同方法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求”，防止銀行進(jìn)行監(jiān)管資本套利。 從國內(nèi)銀行實(shí)施情況看，境外和附屬機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)普遍滯后，市場風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)匯總的完整性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性難以保證，嚴(yán)重制約了集團(tuán)總部的市場風(fēng)險(xiǎn)管控能力，成為銀行在集團(tuán)層面獲準(zhǔn)實(shí)施內(nèi)部模型法的障礙。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可考慮采用更為嚴(yán)格的監(jiān)管措施推動(dòng)銀行系統(tǒng)平臺(tái)和數(shù)據(jù)整合能力建設(shè)，在內(nèi)部模型法未覆蓋所有境外和附屬機(jī)構(gòu)之前，要求其使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算集團(tuán)市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，以督促銀行盡快實(shí)現(xiàn)在統(tǒng)一的內(nèi)部模型法體系框架下計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本。 四是完善市場風(fēng)險(xiǎn)信息披露。 《資本辦法》對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)信息披露的要求僅僅涉及內(nèi)部模型法覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露、所用模型的特點(diǎn)、壓力測(cè)試情況以及報(bào)告期的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、返回檢驗(yàn)中的顯著異常值等，不足以使投資者以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分了解內(nèi)部模型體系的運(yùn)行質(zhì)量和輸出結(jié)果。SIGTB在對(duì)比分析各國銀行的公開披露信息時(shí)也注意到市場風(fēng)險(xiǎn)信息披露在風(fēng)險(xiǎn)因子的明確性、披露及時(shí)性、公開披露內(nèi)容與銀行內(nèi)部報(bào)告的相關(guān)性方面均有待改進(jìn)。 因此，為提高信息披露的完整性和顆粒度，切實(shí)發(fā)揮巴塞爾協(xié)議第三支柱市場約束的機(jī)制，監(jiān)管可要求銀行在獲準(zhǔn)實(shí)施內(nèi)部模型法后將以下內(nèi)容納入公開披露的范圍：引起市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)變動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素的持續(xù)跟蹤和披露；市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)層次結(jié)構(gòu)信息的分解披露；關(guān)鍵模型方法選擇特別是對(duì)于監(jiān)管資本計(jì)量有重要影響的模型選擇的披露；用于內(nèi)部管理的模型和用于監(jiān)管資本計(jì)量的模型之間的差異的披露等。 最后需要指出的是,金融危機(jī)以來，巴塞爾協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)框架經(jīng)歷了頻繁和巨大的變革。繼巴2.5之后，巴塞爾委員會(huì)2012年又發(fā)布了《交易賬戶基礎(chǔ)性修訂(征求意見稿)》，涉及賬戶劃分標(biāo)準(zhǔn)、流動(dòng)性期限以及內(nèi)部模型法計(jì)量方法的全面改革?？梢姲腿麪栁瘑T會(huì)對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)框架的改革方向也在不斷探索。因此，國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面需要保持監(jiān)管的前瞻性，積極研究巴塞爾委員會(huì)交易賬戶改革動(dòng)態(tài)，主動(dòng)參與到國際監(jiān)管政策的制定中來；另一方面，在國內(nèi)實(shí)施新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要充分考慮國內(nèi)金融市場的特殊性以及國內(nèi)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況，循序漸進(jìn)，減少銀行的資源浪費(fèi)……(全文請(qǐng)閱讀《中國金融》印刷版2013年第8期) 作者單位：中國銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管一部，陳穎系副主任
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