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報(bào)告稱中國當(dāng)前社保體系難以應(yīng)對(duì)未來挑戰(zhàn) - 政策
2017-04-06 08:00:01
無憂保
【導(dǎo)讀】:社保頻道提供報(bào)告稱中國當(dāng)前社保體系難以應(yīng)對(duì)未來挑戰(zhàn)有關(guān)的信息，導(dǎo)語：我國強(qiáng)制性社會(huì)保險(xiǎn)制度的保障可能無法跟上生活成本的上漲步伐，而資源性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展尚不完善。如果不進(jìn)行重大改革。
【導(dǎo)語】：“我國強(qiáng)制性社會(huì)保險(xiǎn)制度的保障可能無法跟上生活成本的上漲步伐，而資源性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展尚不完善。如果不進(jìn)行重大改革，目前的社保體系將難以為繼?！?月24日，波士頓咨詢公司(BCG)、瑞士再保險(xiǎn)公司(下稱“瑞再”)在共同發(fā)布的報(bào)告中作出如上論斷。 據(jù)聯(lián)合國預(yù)測(cè)，我國“銀發(fā)人群”(60歲以上人群)的占比將由2010年的12%增至2030年的24%。值得注意的是，在替代率持續(xù)下降的同時(shí)，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的資金缺口也在不斷放大，而自愿性養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展卻相對(duì)滯后。 報(bào)告建議，為應(yīng)對(duì)人口老齡化帶來的壓力，在改革作為第一支柱的國家養(yǎng)老保險(xiǎn)制度以確保其具備可持續(xù)性的同時(shí)，通過提供稅款優(yōu)惠政策等手段，為屬于第二、三支柱的自愿性養(yǎng)老保險(xiǎn)創(chuàng)造更有利的監(jiān)管環(huán)境。 事實(shí)上，作為屬于資源性養(yǎng)老金的個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，其推出試點(diǎn)一直備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。瑞再北京分公司業(yè)務(wù)發(fā)展部負(fù)責(zé)人郟京煒表示，如果稅收優(yōu)惠政策得以推行，會(huì)給市場(chǎng)帶來翻天覆地的變化，使保險(xiǎn)公司“半被動(dòng)”地去想未來。 養(yǎng)老三大支柱失衡 目前中國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立在三大支柱之上，即強(qiáng)制性社會(huì)保險(xiǎn)、自愿性雇主年金和團(tuán)體養(yǎng)老金計(jì)劃，以及自愿性個(gè)人養(yǎng)老金(商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn))。 令人堪憂的是，我國的國家養(yǎng)老保險(xiǎn)制度一直存在資金缺口問題，長(zhǎng)期依賴于中央和地方政府的補(bǔ)貼。 報(bào)告指出，過去五年間，養(yǎng)老金缺口以約25%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率攀升，2010年達(dá)到1950億元?！霸斐蛇@一局面的根源在于，來自舊養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的大量無資金準(zhǔn)備的負(fù)債以及低水平的職工交費(fèi)參合率(特別是農(nóng)村地區(qū))?！?此外，受包括代際資助減少、覆蓋退休人員數(shù)量增多，以及社?；饾撛谕顿Y回報(bào)率較低等因素影響，養(yǎng)老金的赤字問題將進(jìn)一步加劇。勞動(dòng)和社會(huì)保障部前部長(zhǎng)鄭斯林此前曾表示，中國養(yǎng)老金未來20年的缺口將達(dá)到2.5萬億元。 與此同時(shí)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率水平也在不斷下降，這將使得退休人員更加難以維持其生活水平，尤其是生活成本不斷上漲。 值得注意的是，與成熟市場(chǎng)相比，我國養(yǎng)老的第二、三支柱發(fā)展較為緩慢。不同于瑞士和丹麥近100%、美國和加拿大約50%的年金覆蓋率，我國的企業(yè)年金計(jì)劃起步較晚，2009年底覆蓋率僅1.5%。 截至2011年4月，我國企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金的管理資產(chǎn)額之和預(yù)計(jì)達(dá)到800億至1000億美元，相當(dāng)于GDP總量的1.7%，與基本社會(huì)保障的規(guī)模相當(dāng)。 報(bào)告指出，“中國政府需要改革作為第一支柱的國家養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，包括普及覆蓋率、減少養(yǎng)老金赤字以及確保提供的福利跟上生活成本的上漲步伐，以確保其具備可持續(xù)性?！?同時(shí)，通過提供稅款優(yōu)惠政策鼓勵(lì)購買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、確保自愿性養(yǎng)老金計(jì)劃可轉(zhuǎn)移性和建立風(fēng)險(xiǎn)交易平臺(tái)等手段，為屬于第二、三支柱的自愿性養(yǎng)老保險(xiǎn)以及醫(yī)療保健和長(zhǎng)期護(hù)理計(jì)劃創(chuàng)造更加有利力的監(jiān)管環(huán)境。 利率風(fēng)險(xiǎn)隱憂 報(bào)告指出，隨著人口老齡化的不斷演進(jìn)，勞動(dòng)力萎縮及其導(dǎo)致的生產(chǎn)量降低預(yù)計(jì)會(huì)拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)實(shí)際利率長(zhǎng)期維持較低水平的情況，將對(duì)保險(xiǎn)公司的盈利水平造成不利影響。 以日本為鑒，多家保險(xiǎn)公司曾因長(zhǎng)期低利率環(huán)境而宣告破產(chǎn)。報(bào)告建議，保險(xiǎn)公司可以通過設(shè)計(jì)對(duì)抗通脹波動(dòng)產(chǎn)品，設(shè)置保單轉(zhuǎn)換權(quán)等方式應(yīng)對(duì)利率下降。 值得一提的是，相比于成熟市場(chǎng)，目前可供養(yǎng)老金投資的長(zhǎng)期標(biāo)的國內(nèi)尚缺。瑞再中國總裁魏希霆表示，國外保險(xiǎn)資金配置的最主要優(yōu)勢(shì)在于，有政府發(fā)行的抵御通脹的長(zhǎng)期債券?！斑@個(gè)除政府以外，沒有別的機(jī)構(gòu)可以操作。商業(yè)機(jī)構(gòu)操作的費(fèi)用過高?！?“養(yǎng)老金的相對(duì)期限較長(zhǎng)，如果有相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)投資，在比較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)有一些擔(dān)保?！彼赋?，例如，美國五六年前可以保證養(yǎng)老金未來20-30年回報(bào)水平在3%-4%之間，是因?yàn)橛衅谙拊?0至30年的政府債券。而目前中國沒有，這在某種程度上會(huì)阻礙養(yǎng)老金在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的回報(bào)保證。 “現(xiàn)在國內(nèi)保險(xiǎn)公司可以做一些長(zhǎng)期的基礎(chǔ)建設(shè)投資，回報(bào)較好，往往這些產(chǎn)品和通貨膨脹緊密聯(lián)系?！蔽合ｖm(xù)稱。 BCG合伙人兼董事總經(jīng)理黃河亦表示，目前保監(jiān)會(huì)已經(jīng)允許做另類投資，包括投資PE、養(yǎng)老地產(chǎn)等?！伴L(zhǎng)期匹配差需要長(zhǎng)期高額回報(bào)，這也是未來的一個(gè)方向，保險(xiǎn)公司也在積極跟進(jìn)?！?/span>
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