0571-22931819
隨著第一批“中人”養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)滿15年，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金將開始全面兌付，由此，個(gè)人賬戶的問題再次引起社會(huì)的關(guān)注。而專家測(cè)算，由于大量個(gè)人賬戶基金被存于銀行活期賬戶，導(dǎo)致基金增值緩慢，被通脹吞噬。
動(dòng)向
我國(guó)于1997年進(jìn)行了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，參保人員被分成了三類：
在改革前退休的職工被稱為“老人”；
在改革前參加工作而在改革后退休的職工為“中人”；
而在改革后參加工作的職工為“新人”。
老人
養(yǎng)老金=退休前的工資的一定比例
采用的仍然是“老辦法”。
中人
養(yǎng)老金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老金+過渡性養(yǎng)老金
“過渡性養(yǎng)老金”用來以彌補(bǔ)“中人”個(gè)人賬戶歷史積累少的問題。
新人
養(yǎng)老金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老金
沒有過渡性養(yǎng)老金。
我國(guó)的養(yǎng)老金政策規(guī)定，繳費(fèi)滿15年才能領(lǐng)取養(yǎng)老金。在此之前，“中人”因?yàn)槔U費(fèi)不足15年，還沒有開始領(lǐng)取養(yǎng)老金待遇，而已經(jīng)領(lǐng)錢的“老人”不涉及個(gè)人賬戶的問題。
從今年開始，第一批“中人”繳費(fèi)就滿15年了，他們的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金將開始全面兌付。
算賬
漲不了 “躺”在銀行15年
眾所周知，資產(chǎn)只有不斷升值才能抵消通貨膨脹的影響，如果一直安靜地躺在賬面上睡大覺的話，實(shí)際上相當(dāng)于資產(chǎn)貶值。
我國(guó)的職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)繳納職工上年月平均工資的20%，納入統(tǒng)籌賬戶，這一賬戶用于現(xiàn)收現(xiàn)付，滿足當(dāng)期養(yǎng)老金的收支平衡，并不適合大規(guī)模用于投資；而職工個(gè)人繳納的8%列入個(gè)人賬戶，這一賬戶是積累賬戶，必須通過長(zhǎng)期投資才能實(shí)現(xiàn)保值增值。
而現(xiàn)實(shí)的情況是，過去的15年內(nèi)，中央沒有對(duì)個(gè)人賬戶基金出臺(tái)任何實(shí)質(zhì)性的投資運(yùn)營(yíng)辦法，國(guó)家規(guī)定，社保基金只能存入銀行或購(gòu)買國(guó)債。
審計(jì)署的數(shù)據(jù)顯示，2011年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余中的31%，新農(nóng)保、城居保和城鄉(xiāng)保三項(xiàng)保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余中的55%都是活期存款。大量結(jié)余養(yǎng)老金存在銀行活期賬戶上，被通脹吞噬。
社科院社會(huì)保障實(shí)驗(yàn)室專家張盈華曾進(jìn)行過測(cè)算2012年的一年期定期存款利率是3%，全國(guó)社?；鹗袌?chǎng)化運(yùn)作這幾年來的平均年化收益率是8.4%，比較之后會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果某人繳費(fèi)15年，這筆錢做市場(chǎng)化投資的話，他的未來養(yǎng)老金收益就可能有50%的提高，如果繳費(fèi)30年，提高幅度將達(dá)到一倍以上。從2001至2011年，按照各年定期存款利率算下來，基金的利息收入不過2000多億，如果進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作就有將近6000億的收益。雖然這個(gè)比較很粗糙，但是可以看出來一個(gè)問題，就是把基金沉淀在地方，沒有進(jìn)行投資運(yùn)作，就會(huì)產(chǎn)生損失，而這些損失是個(gè)人賬戶所有者間接承擔(dān)的。
算賬
躲不過 每年縮水1%到2%
中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)社會(huì)保障研究中心副教授楊俊在《中國(guó)社會(huì)保障改革與發(fā)展戰(zhàn)略》中提出，由于統(tǒng)籌基金和個(gè)人賬戶基金被“混賬管理”，無法區(qū)分兩種基金并制定不同的投資策略，導(dǎo)致如此大規(guī)模的基金結(jié)余的投資方式只能是存入銀行和購(gòu)買國(guó)債，而且由于種種原因，用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金購(gòu)買國(guó)債的比重不高。有關(guān)資料顯示，社會(huì)保障基金存在銀行財(cái)政專戶中的資金占到總積累資產(chǎn)的70%以上。
雖然政策規(guī)定養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可以享受同期的一年期存款的優(yōu)惠利率，但是統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1993年至2009年銀行存款年度回報(bào)率為4.8%。而同期的以消費(fèi)價(jià)格指數(shù)為代表的通貨膨脹的平均水平為4.9%。從投資的實(shí)際回報(bào)率的角度而言，銀行存款平均的年度投資實(shí)際回報(bào)率近似為負(fù)，而且相當(dāng)一部分地區(qū)沒有執(zhí)行優(yōu)惠利率，基金存在銀行只能得到最低的活期存款的回報(bào)率，這樣就使得養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)際價(jià)值每年虧損1%到2%，以上萬億的資金規(guī)模來計(jì)算，每年養(yǎng)老金的實(shí)際價(jià)值損失巨大。
如果
投資回報(bào)7%養(yǎng)老金變3倍
通過社?；鹩行У耐顿Y可以為參保職工積累更大規(guī)模的養(yǎng)老金，改善退休后的生活待遇。
我們假設(shè)不考慮工資增長(zhǎng)率，假設(shè)某人的參保繳費(fèi)時(shí)間為40年，退休后的余壽為15年。根據(jù)《中國(guó)社會(huì)保障改革與發(fā)展戰(zhàn)略》測(cè)算，在工作時(shí)期每1元的個(gè)人賬戶養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)積累
在投資回報(bào)率為1%的條件下可以積累48.89元的養(yǎng)老金價(jià)值，對(duì)應(yīng)著退休后每年3.5元的養(yǎng)老金；
在投資回報(bào)率為3%的時(shí)候可以積累75.4元的養(yǎng)老金價(jià)值，得到每年6.13元的養(yǎng)老金；
當(dāng)投資回報(bào)率為7%的時(shí)候，養(yǎng)老金價(jià)值將增加到199.64元，每年能得到的養(yǎng)老金也增加到20.48元。
由此可以計(jì)算出，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金多元化投資回報(bào)率每提高1%，退休后得到的養(yǎng)老金將平均提高35%。
如果投資回報(bào)率從1%增加到5%，養(yǎng)老金水平將增加2.17倍；
如果投資回報(bào)率從1%提高到7%，養(yǎng)老金水平將增加4.86倍。
也就是說，假設(shè)此人的養(yǎng)老金原本只有2000元，如果不投資，只是存銀行的話，養(yǎng)老待遇會(huì)一直保持在比較低的水平，只有約3%的回報(bào)率。投資之后并取得了7%的回報(bào)率，他的養(yǎng)老金價(jià)值就可能會(huì)從2000元增加到6681元。
萬一
違規(guī)挪用社保基金案件頻發(fā)
關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是否該進(jìn)行市場(chǎng)化投資的爭(zhēng)論也由來已久。有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家就明確反對(duì)養(yǎng)老金等社?；疬M(jìn)入資本市場(chǎng)運(yùn)作。這個(gè)道理很好理解，就用最簡(jiǎn)單的一句話“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎”，就能給老百姓解釋明白。因?yàn)槭袌?chǎng)化運(yùn)作有風(fēng)險(xiǎn)，而這是億萬國(guó)民的保命錢，這類如此關(guān)切到民生的資本不適合進(jìn)入資本市場(chǎng)，一旦虧損，難以向國(guó)民交代，
專家的擔(dān)憂確實(shí)有前車之鑒。近幾年，社?；疬`法、違規(guī)運(yùn)用造成巨大損失的事件頻發(fā)。
雖然國(guó)家明文規(guī)定不得將社?；鹩糜谫?gòu)買國(guó)債和存入銀行之外的投資，但仍有地方違規(guī)擠占挪用社?；穑捎诓僮鞑划?dāng)，投資失敗，給社?；鹪斐闪穗y以挽回的損失。比如廣州一名社?；鸸芾砣藛T就曾違規(guī)審批社?；鸺s7.5億，結(jié)果多數(shù)項(xiàng)目都投資失敗，造成了約5.2億的損失。還有轟動(dòng)全國(guó)的“上海社保案”，涉案金額達(dá)百億元。
意見
“如果是投資，也許虧得更厲害?！?br>
“存活期？真像太陽下的冰棍。”
“如果交給某些"磚家"理財(cái)，本金難保，拿不到養(yǎng)老金的時(shí)候就沒人負(fù)責(zé)了?！?br>
“兩個(gè)關(guān)鍵：投資模式探索；投資者權(quán)益保障?！?br>
“那里有我的錢，請(qǐng)別動(dòng)，拿到股市里，連本金都沒了?！?br>
“長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)際負(fù)利率危害極大！豈止養(yǎng)老金被吞噬一項(xiàng)？”
整理自新浪微博
現(xiàn)實(shí)
保值增值 暫時(shí)沒招
我國(guó)是人口大國(guó)，人口老齡化趨勢(shì)發(fā)展迅猛。1990年，60周歲及以上人口為9940萬人，占總?cè)丝跀?shù)的8.9%；2000年底為1.276億，占總?cè)丝跀?shù)的10.2%；在未來的2020年和2050年，該比例將進(jìn)一步上升到16%和26.1%。
龐大的人口數(shù)量以及人口結(jié)構(gòu)急劇老齡化無疑需要越來越大的養(yǎng)老保險(xiǎn)開支，而企業(yè)繳費(fèi)費(fèi)率的平均水平目前已經(jīng)到了很難再提高的程度。在這種情況下，只有通過養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)才能不斷充實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，在充分分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下使養(yǎng)老金收取市場(chǎng)平均利潤(rùn)，讓老年人分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果。
養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值問題已經(jīng)引起業(yè)界專家的憂慮。“賺了怎么分？賠了怎么補(bǔ)？”這都需要相應(yīng)的制度設(shè)計(jì)來保障。全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)黨組書記戴相龍?jiān)趯W(xué)術(shù)論壇上提出建議，這一問題可以通過制定養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶投資辦法、設(shè)置儲(chǔ)備資金封閉期等方式來解決，但需要設(shè)立專業(yè)的監(jiān)督管理部門對(duì)國(guó)內(nèi)社保基金投資運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督管理。(記者 代麗麗)
首批“中人”養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)期滿 增值問題引關(guān)注
2016-09-28 17:01:16
無憂保
聲明：本站原創(chuàng)文章所有權(quán)歸無憂保所有，轉(zhuǎn)載務(wù)必注明來源；
轉(zhuǎn)載文章僅代表原作者觀點(diǎn)，不代表本站立場(chǎng)；如有侵權(quán)、違規(guī)，請(qǐng)聯(lián)系qq：1070491083。
