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隨著養(yǎng)老險(xiǎn)公司積極拓展養(yǎng)老資產(chǎn)全面管理業(yè)務(wù)，其實(shí)際業(yè)務(wù)管理規(guī)模與官方口徑的差距日益擴(kuò)大。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家獲悉，近日中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)向各家會(huì)員保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)《養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》），并要求各會(huì)員公司在9月28日前反饋意見。
“目前，大多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑標(biāo)準(zhǔn)沒有異議?！币晃涣私庀嚓P(guān)政策的知情人士向本報(bào)記者透露。
按照《征求意見稿》要求，監(jiān)管部門擬對(duì)傳統(tǒng)人身險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)口徑公布的養(yǎng)老險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，及養(yǎng)老險(xiǎn)公司企業(yè)年金管理情況與繳費(fèi)規(guī)模做出較大調(diào)整。
具體而言，歸屬人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑的《人身保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況表》在“原保費(fèi)保費(fèi)收入”、“保戶投資款新增交費(fèi)”、“投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)”基礎(chǔ)上，擬增加一項(xiàng)“健康委托業(yè)務(wù)新增交費(fèi)”；統(tǒng)計(jì)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司企業(yè)年金業(yè)務(wù)情況表》則被修改為《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司年金及其他委托管理業(yè)務(wù)情況表》，相關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)相應(yīng)地變更為“年金受托管理繳費(fèi)”、“年金投資管理繳費(fèi)”、“其他委托管理繳費(fèi)”、“年金受托管理資產(chǎn)”、“年金投資管理資產(chǎn)”、“其他委托管理資產(chǎn)”等六項(xiàng)。
“此舉主要是為全面反映養(yǎng)老險(xiǎn)公司當(dāng)前的經(jīng)營范圍與實(shí)際資產(chǎn)管理規(guī)模?！鄙鲜鲋槿耸客嘎?。受制于企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策調(diào)整，及年金業(yè)務(wù)管理費(fèi)頻現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)等市場因素沖擊，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)公司年金業(yè)務(wù)普遍處于虧損邊緣，倒逼部分公司涉足養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)資金委托管理，養(yǎng)老金產(chǎn)品、第三方資產(chǎn)委托管理等業(yè)務(wù)，以期盡早邁入盈利軌道。
“在養(yǎng)老險(xiǎn)公司內(nèi)部，它們都被稱為資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)?！币晃火B(yǎng)老險(xiǎn)公司高管稱。
但按照現(xiàn)有的養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑，這些資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)一直未能納入統(tǒng)計(jì)口徑，一方面造成養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)“失真”，導(dǎo)致監(jiān)管部門難以根據(jù)這些業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及時(shí)做出有效監(jiān)管，另一方面也制約部分養(yǎng)老險(xiǎn)公司仍延續(xù)以規(guī)模為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式，專注發(fā)展單一年金管理業(yè)務(wù)，不大愿嘗試業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
“事實(shí)上，監(jiān)管部門也希望通過調(diào)整養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑，激發(fā)養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，形成養(yǎng)老資產(chǎn)全面管理與民生醫(yī)保服務(wù)的雙核發(fā)展模式?！鄙鲜鲳B(yǎng)老險(xiǎn)公司高管指出。
不過，養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整要真正“落地”，尚需時(shí)日。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解到，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)在完成《征求意見稿》意見反饋后，會(huì)與保監(jiān)會(huì)統(tǒng)信部進(jìn)行溝通，確定最終的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑標(biāo)準(zhǔn)，不排除《征求意見稿》相關(guān)內(nèi)容還會(huì)修改。
人身險(xiǎn)行業(yè)格局或“連鎖反應(yīng)”
在多位養(yǎng)老險(xiǎn)公司人士看來，目前的《人身保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況表》、《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司企業(yè)年金業(yè)務(wù)情況表》已經(jīng)難以全面反映養(yǎng)老保險(xiǎn)公司當(dāng)前的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，比如前者的統(tǒng)計(jì)口徑未能包括養(yǎng)老險(xiǎn)公司正在積極布局的健康委托繳費(fèi)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，但它是健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重要組成部分；后者則未能包括企業(yè)年金繳費(fèi)數(shù)據(jù)、及其他資產(chǎn)管理繳費(fèi)和累計(jì)資產(chǎn)。
“這些被現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)口徑忽略的業(yè)務(wù)，恰恰是多數(shù)養(yǎng)老險(xiǎn)公司近年積極拓展的資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)。”一位養(yǎng)老險(xiǎn)公司高管透露，比如其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包涵養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)資金委托管理、養(yǎng)老金產(chǎn)品、債權(quán)計(jì)劃、第三方資金委托管理、另類直投、投顧業(yè)務(wù)、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、全國社?；鸬绕渌Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
目前，這些業(yè)務(wù)不但幫助養(yǎng)老險(xiǎn)公司做大資產(chǎn)管理規(guī)模同時(shí)獲得不菲的業(yè)務(wù)收入，還幫助其實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型——由單一的年金管理拓展到養(yǎng)老資產(chǎn)全面管理，由單一的傳統(tǒng)保險(xiǎn)深入到政府醫(yī)保服務(wù)領(lǐng)域全面發(fā)展，由團(tuán)體法人客戶經(jīng)營進(jìn)軍團(tuán)體和個(gè)人客戶全面經(jīng)營，最終將業(yè)務(wù)模式從“規(guī)模導(dǎo)向”逐步轉(zhuǎn)為“價(jià)值導(dǎo)向”。
為此，有養(yǎng)老險(xiǎn)公司向相關(guān)部門反映，應(yīng)盡早將這些資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)列入統(tǒng)計(jì)口徑，展現(xiàn)養(yǎng)老險(xiǎn)公司服務(wù)國計(jì)民生的狀況，提升自身行業(yè)地位的同時(shí)，爭取更多的政策扶持。
“盡管《征求意見稿》增加了新統(tǒng)計(jì)口徑指標(biāo)，操作卻不復(fù)雜?！鼻笆龈吖芊Q，養(yǎng)老保險(xiǎn)保障、第三方資金委托管理、保險(xiǎn)資金委托管理等新型業(yè)務(wù)具備的保值增值屬性與投連險(xiǎn)的投資部分非常類似，只是在產(chǎn)品法律屬性方面有契約型與信托型之分，且養(yǎng)老險(xiǎn)公司其他養(yǎng)老資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的繳費(fèi)，也與投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)性質(zhì)類似，可以作為衡量一家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)增長規(guī)模的重要指標(biāo)。
但個(gè)別壽險(xiǎn)公司對(duì)于養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整有自己的顧慮，他們擔(dān)心養(yǎng)老險(xiǎn)公司若因統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整大幅調(diào)高業(yè)務(wù)規(guī)模，將直接影響到自身在人身險(xiǎn)公司的行業(yè)排名，給業(yè)績考核造成不小的壓力。
記者獲得數(shù)據(jù)顯示，2014年平安養(yǎng)老險(xiǎn)公司僅在其他委托管理繳費(fèi)一項(xiàng)就達(dá)到264.02億元銷售規(guī)模，今年上半年這項(xiàng)業(yè)務(wù)更是創(chuàng)造約185億元銷售業(yè)務(wù)，若將這部分業(yè)務(wù)收入納入養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑，平安養(yǎng)老險(xiǎn)將可能躋身國內(nèi)前十的人身險(xiǎn)公司。
“其實(shí)，包括太平養(yǎng)老等已經(jīng)涉足養(yǎng)老資金全面管理業(yè)務(wù)的養(yǎng)老險(xiǎn)公司，都能出現(xiàn)行業(yè)排名大幅上升的狀況。”他表示，尤其是《征求意見稿》將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、全國社?；鸬绕渌Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)納入養(yǎng)老險(xiǎn)公司其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇，勢(shì)必令養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步膨脹，行業(yè)排名水漲船高。
養(yǎng)老險(xiǎn)公司的資管新時(shí)代
在前述知情人士看來，相關(guān)部門之所以力推養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整，還有一個(gè)更深層的目的，推動(dòng)養(yǎng)老險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點(diǎn)。
記者了解到，按照養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑，部分養(yǎng)老險(xiǎn)公司仍然延續(xù)規(guī)模導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式，專注拓展單一的年金管理業(yè)務(wù)。究其原因，這項(xiàng)業(yè)務(wù)在現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)口徑里最能體現(xiàn)養(yǎng)老險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模與行業(yè)地位。
“它是保險(xiǎn)公司對(duì)養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最重要業(yè)績考核指標(biāo)之一。”一家養(yǎng)老險(xiǎn)公司年金業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人向記者表示。
為此，他不得不忍受某些創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“流失”。比如他所在公司有意參與競標(biāo)地方政府大病醫(yī)保服務(wù)，但最終公司高管寧可讓集團(tuán)內(nèi)的壽險(xiǎn)分公司出面競標(biāo)。原因正是這些業(yè)務(wù)尚未納入監(jiān)管對(duì)養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的統(tǒng)計(jì)范疇，不如給壽險(xiǎn)公司“做大”客戶數(shù)量規(guī)模。
在他看來，養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整同樣是雙刃劍，它在激發(fā)養(yǎng)老險(xiǎn)公司積極拓展其他委托資管管理業(yè)務(wù)同時(shí)，也對(duì)養(yǎng)老險(xiǎn)公司資產(chǎn)投資管理能力提出新的挑戰(zhàn)。
由于年金業(yè)務(wù)市場競爭激烈，多數(shù)養(yǎng)老險(xiǎn)公司對(duì)受托管理單一企業(yè)年金管理計(jì)劃僅收取約千分之四的綜合費(fèi)用，但這個(gè)收費(fèi)水準(zhǔn)難以幫助養(yǎng)老險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利。若養(yǎng)老險(xiǎn)公司能在受托管理單一企業(yè)年金管理計(jì)劃同時(shí)引入投資管理功能，相應(yīng)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)就能提高至千分之八。
在上述養(yǎng)老險(xiǎn)公司年金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人看來，年金業(yè)務(wù)之所以虧損，不僅僅是收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)偏低，年金計(jì)劃的普遍特點(diǎn)就是賬戶多，但平均金額不高，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營成本偏高；要解決這種經(jīng)營困境，養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)模式需要從規(guī)模導(dǎo)向向價(jià)值導(dǎo)向轉(zhuǎn)變，通過加大養(yǎng)老資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新力度、形成多產(chǎn)品經(jīng)營與交叉營銷模式，進(jìn)一步攤薄企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營成本。
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