投資要點:

事件:公司公告,新開源及其3家子公司出資3億元獲得北京賽領國澤投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“賽領國澤基金”)有限合伙出資份額,成為該有限合伙企業(yè)的有限合伙人。賽領國澤基金下設立新開源醫(yī)療健康專項計劃,主要用于醫(yī)療健康領域相關投融資項目。 并購基金規(guī)模20億元,主要用于拓展醫(yī)療健康領域。

并購基金規(guī)模20億元,新開源及其子公司投入3億元為醫(yī)療健康專項計劃資金,本次投資資金為新開源自籌資金,主要用于醫(yī)療健康領域相關投融資項目。2014年公司通過兼并重組方式一次性收購三家體外診斷企業(yè),進入了以體外診斷為核心的醫(yī)療服務領域?？紤]到直接并購方式中存在的不確定性因素,本次公司通過聯(lián)合醫(yī)療健康行業(yè)專業(yè)程度高、資源豐富的股權投資機構共同設立并購基金,通過并購基金的孵化培育來增加并購項目儲備,為公司拓展醫(yī)療健康領域相關業(yè)務,加快公司產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉型提供重要支持。

公司近期還新提名康熙雄、孫芾為獨立董事?？滴跣酆蛯O芾都是診斷檢驗領域的專家,顯示公司未來將重點發(fā)展醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè),也可能帶來一定資源。資料顯示,康熙雄現(xiàn)任中國醫(yī)師學會檢驗分會副主任委員、中華醫(yī)院管理學會檢驗管理委員會委員、中國檢驗醫(yī)師分會教育和考核委主任委員、國家衛(wèi)生部標準化委員會委員、生物芯片北京國家工程研究中心項目科學顧問等。孫芾現(xiàn)任北京和睦家醫(yī)院組織病理和臨床檢驗中心主任、和睦家醫(yī)療集團檢驗診斷部總監(jiān),兼任中華醫(yī)學會檢驗分會常委和秘書長、中國醫(yī)院協(xié)會臨床檢驗管理專業(yè)委員會常委、中國醫(yī)師協(xié)會檢驗醫(yī)師分會常委、中華檢驗醫(yī)學雜志編輯委員會副主編、北京輸血協(xié)會理事,國際實驗血液學會(ISLH)理事、美國病理家學會(CAP)實驗室認可評審專家,美國病理家學會榮譽會員(IFCAP)等。

盈利預測與估值。從公司業(yè)務看,公司的PVP業(yè)務將穩(wěn)步發(fā)展,精準醫(yī)療方面將把三塊業(yè)務協(xié)同整合促進三塊業(yè)務不斷發(fā)展,外延方面,此次設立并購基金將促進外延收購等業(yè)務推進,我們看好公司的中長期發(fā)展。我們預測公司15-17年EPS分別為0.44元、0.96元和1.30元,對應15-17年PE分別為160、73和53倍,給予增持評級。

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