【摘要】分紅、萬能和投資連結(jié)險是不同的三種保險產(chǎn)品，但是這三者之間又有一定的區(qū)別于聯(lián)系，今天我們就來看看這其中的聯(lián)系。

　　分設(shè)賬戶的區(qū)別
　　分紅險的保障和分紅賬戶是混合的；而萬能產(chǎn)品設(shè)有保障賬戶和一個單獨(dú)的投資賬戶，其投資帳戶有保底的功能（目前保底利率為1.75%-2.5%）；
　　投連險也是保障賬戶和投資賬戶分離，并設(shè)置有幾個不同投資賬戶，可能享有較高回報的同時也需承擔(dān)一定的風(fēng)險，其投資賬戶形態(tài)通常有激進(jìn)型和保守型兩種以上的形態(tài)可供選擇。
　　值得注意的是，投連和萬能險的投資賬戶資金并非是保單持有人所繳納的全部保費(fèi)，而是應(yīng)扣除不菲的初始費(fèi)、管理費(fèi)等以及保障成本費(fèi)用后的資金余額。

　　投資渠道及投資比例的區(qū)別
　　按照目前我國保監(jiān)會的規(guī)定，分紅險的投資渠道主要為：1.大額銀行長期協(xié)議存款；2.國債；3.AA級以上信譽(yù)企業(yè)債券；4.國家金融債券；5.同行業(yè)拆借；6.證券一級市場（10%）、證券二級市場（10%）；
　　7.直接或間接投資國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等；投資連結(jié)和萬能保險設(shè)立的投資賬戶，除了可以做債券等投資外，其投資股票二級市場的比例前者可以為100%;后者不能超過80%.

　　利潤來源的區(qū)別
　　分紅保險的紅利主要來自三個方面，分別是費(fèi)差益、死差益和利差益，也就是業(yè)界常說的"三差分紅",此外還有退保差益等微弱因素的影響。
　　其中，費(fèi)差益指保險公司實(shí)際費(fèi)用率小于預(yù)定費(fèi)用率產(chǎn)生的盈余，死差益指實(shí)際死亡率小于預(yù)定死亡率產(chǎn)生的盈余，利差益指實(shí)際投資回報率大于預(yù)定利率產(chǎn)生的盈余。
　　雖然其保障部分的資金預(yù)定利率為2%~2.5%左右，但允許保險公司每年向投保者派發(fā)可浮動的"紅利",包括現(xiàn)金分紅、保額分紅等形式，因此從分紅險的投資渠道來看，保險公司的投資收益水平通常也會"水漲船高",一定程度上起到抵御通貨膨脹的作用。
　　按照保險監(jiān)管部門的規(guī)定，保險公司至少應(yīng)將分紅險在每一個會計年度末可分配盈余部分的70%分配給分紅保單持有人，而未分配盈余則用于平滑年度紅利，使之每年分紅水平保持相對穩(wěn)定，避免出現(xiàn)大起大落。
　　有些保險公司還在保險合同終止（減保、退保、發(fā)生理賠）時，把未分配盈余不低于70%的部分以"終了紅利"的形式兌現(xiàn)給客戶；而投連險和萬能險的利潤來源則來自投資賬戶的投資收益。

　　投資風(fēng)險性的區(qū)別
　　以預(yù)期收益率來看，從分紅險、萬能險到投資連結(jié)險，三者的預(yù)期收益率是逐步升高的，所以風(fēng)險性相應(yīng)的也是越來越大。
　　投資連結(jié)險的投資收益與風(fēng)險由保單持有人承擔(dān)，所以風(fēng)險性較高；而萬能險的投資收益與風(fēng)險由保險公司與客戶共同承擔(dān)，風(fēng)險性相對較?。环旨t險的投資渠道收益相對穩(wěn)定，風(fēng)險最小。

　　繳費(fèi)靈活度的區(qū)別
　　萬能險與投連險具有交費(fèi)靈活、保額可調(diào)整的特點(diǎn)。像萬能壽險，它在支付了初期最低保費(fèi)之后，只要保單投資賬戶足夠支付保單費(fèi)用（包括最低投資金額和保障成本等），客戶甚至可以暫停保費(fèi)支付。
　　而分紅險交費(fèi)時間及金額固定，一旦承保，保障的保額不可調(diào)整（但可退保或者減保，并獲得相應(yīng)的現(xiàn)金價值）。

　　保障功能的區(qū)別
　　分紅險一般采用衡定費(fèi)率（既交費(fèi)時間及金額固定）、保證自動連續(xù)續(xù)保（具體注意了解各公司保險條款的說明），最長可以保障終身，在發(fā)生保險責(zé)任理賠后，保險合同既行終止；
　　而投連和萬能險在保障方面采用自然費(fèi)率（年齡越大，交費(fèi)越多），超過45歲以后其保障費(fèi)率會很高，并且不能保證連續(xù)自動續(xù)保，對于所附加的保險責(zé)任一般不能保障終身（具體注意了解保險條款的說明），當(dāng)發(fā)生保險責(zé)任理賠后，對應(yīng)該項的保險責(zé)任既行終止，同時投資帳戶金額將等額減少。

　　適宜人群的區(qū)別
　　分紅保險表現(xiàn)形式通常為"保障+分紅",適合于風(fēng)險承受能力低、有穩(wěn)健長期理財需求、并且希望獲得長期連續(xù)保障為主的投保人；
　　萬能壽險適合于需求彈性較大、風(fēng)險承受能力較低、對保險希望以投資理財為主、保障為輔的投保人；
　　投資連結(jié)保險則適合于經(jīng)濟(jì)收入水平較高、希望以投資為主、保障為輔、并追求資金高收益同時又具有較高風(fēng)險承受能力的激進(jìn)型投保人。

　　無憂保提示：上述主要是對分紅、萬能和投資連結(jié)險區(qū)別的介紹，主要是為了加深大家對于這三種保險的理解，以此來方便消費(fèi)者選擇。