很多人會(huì)想到買保險(xiǎn)公司發(fā)行的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)來養(yǎng)老，由于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率較低，理論上商業(yè)保險(xiǎn)確實(shí)可以起到補(bǔ)充作用，但實(shí)際上，各類商業(yè)保險(xiǎn)均存短板。

其實(shí)，不同商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能與儲(chǔ)蓄功能的配比是不同的，其中未來具有養(yǎng)老功能的是儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品。然而越來越多的儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品正在朝專一化發(fā)展，比如很多在銀行渠道銷售的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)都基本不含有額外的保障功能，保費(fèi)全部用來理財(cái)。

保險(xiǎn)養(yǎng)老難避通脹怪圈

盡管儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)越來越專攻于養(yǎng)老這一領(lǐng)域，但現(xiàn)實(shí)卻并不美好，保險(xiǎn)的養(yǎng)老功能還是存在疑問的，這在物價(jià)上漲的過程中尤其明顯。保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益能力與人們對(duì)物價(jià)上漲的感覺完全背離，差距過于明顯。

王阿姨上世紀(jì)90年代購(gòu)買了一款傳統(tǒng)型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，每年交費(fèi)約3000元，共交20年，當(dāng)王阿姨60歲之后，每月能拿到約700元的養(yǎng)老返還金直到終身。3000元的保費(fèi)在當(dāng)時(shí)不算小數(shù)目，每月700元的保險(xiǎn)收入也是能夠讓人接受的，“但是現(xiàn)在700元算什么？”王阿姨對(duì)此十分無奈。

按道理，上世紀(jì)90年代保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益能力是非常好的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)通脹和銀行利率都很高，所以保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)，保單預(yù)定利率也同樣很高，大多超過7%，有的產(chǎn)品甚至能夠達(dá)到10%。從這一數(shù)據(jù)看來，當(dāng)時(shí)的保險(xiǎn)是能夠很好地規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)的，然而時(shí)間證明這一結(jié)論并不成立，在老百姓對(duì)物價(jià)漲幅的感官認(rèn)識(shí)上，當(dāng)時(shí)的保險(xiǎn)根本起不了什么作用，更何況現(xiàn)在的保單預(yù)定利率不會(huì)超過2.5%。

分紅險(xiǎn)是彌補(bǔ)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)抗通脹能力不足的升級(jí)版，有保底的預(yù)定利率，但一般只有1.5%~2.0%，增額部分依靠不確定的分紅來獲得。遺憾的是，分紅險(xiǎn)的實(shí)際收益也很難對(duì)抗物價(jià)上漲，同時(shí)，分紅還要考慮保險(xiǎn)公司本身的營(yíng)利狀況而定。

當(dāng)然，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)——強(qiáng)制性。由于退保和斷供會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)損失，保險(xiǎn)能夠做到投保人至少能把錢攢下來的目的，這對(duì)于“月光族”這一群體的意義十分重大。

投連險(xiǎn)萬(wàn)能險(xiǎn)各存短板

很多人誤以為保險(xiǎn)產(chǎn)品的養(yǎng)老功能不夠靈活，事實(shí)上投保人是有很多選擇空間的。除了傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)以外，萬(wàn)能型和投連型的產(chǎn)品都同樣可以達(dá)到儲(chǔ)蓄的目的，它們的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益都不同。不同產(chǎn)品的給付手段也有到期返還、分期返還和隨時(shí)支取的區(qū)別，所以不同保險(xiǎn)產(chǎn)品之間的差異很可能非常大。

以投連險(xiǎn)為例，用于理財(cái)?shù)馁Y金是直接投資于基金產(chǎn)品的，這一險(xiǎn)種本身會(huì)有多個(gè)不同風(fēng)格的投資賬戶供投保人選擇。最安全的賬戶往往只投資于貨幣基金，風(fēng)險(xiǎn)幾乎沒有，但收益也最低，有時(shí)甚至低于年化收益率1%；最激進(jìn)的賬戶則投資于指數(shù)型和股票型基金，在行情好時(shí)能獲得可觀的收入，但風(fēng)險(xiǎn)較高，尤其在2008年A股崩盤之后，各投連險(xiǎn)的激進(jìn)賬戶大多遭受重創(chuàng)，對(duì)于養(yǎng)老來說，這類賬戶不太安全。

投連險(xiǎn)相對(duì)于基金來說，投連險(xiǎn)的平均收益和風(fēng)險(xiǎn)要低于基金，但為保險(xiǎn)類產(chǎn)品提供了分享市場(chǎng)收益的可能。萬(wàn)能險(xiǎn)則和投連險(xiǎn)非常相似，但主要投資于大額協(xié)議存款和債券（投連險(xiǎn)也有投資于債券型基金的穩(wěn)健賬戶），比分紅險(xiǎn)更能應(yīng)對(duì)利率變化，一般收益在4%~5%之間。近期萬(wàn)能險(xiǎn)的整體收益水平隨著降息而下降，甚至大部分萬(wàn)能險(xiǎn)收益跑不過5年期存款利率。相比之下，分紅險(xiǎn)的收益是最保守的，也最容易損失利率成本。

無論以任何類型的保險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄的目的，有一個(gè)非常重要的原則，就是越早越好，它們都需要時(shí)間的積累來達(dá)到最大收益水平。

險(xiǎn)就是人們不可或缺的部分，保險(xiǎn)的強(qiáng)大保障作用，之于人們，不僅僅可以當(dāng)人們受到損失時(shí)，償還人們的經(jīng)濟(jì)，還可以對(duì)人們的生命財(cái)產(chǎn)起到強(qiáng)大的補(bǔ)償作用。養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于人們的意義就是在當(dāng)人們年邁退休在家時(shí)，生活能夠獲得一份保障，減少子女的生活負(fù)擔(dān)。乘著年輕，為自己置下一筆財(cái)產(chǎn)。