去年6月，中國保監(jiān)會(huì)宣布在國內(nèi)開展“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)試點(diǎn)。對(duì)這種養(yǎng)老方式，肯定者有之，質(zhì)疑的聲音也很響亮。今年4月，國內(nèi)首款“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品面市，但截至目前簽約者寥寥，新產(chǎn)品市場(chǎng)遇冷。

哪些問題導(dǎo)致人們對(duì)它不買賬?哪些人適合用這種方式養(yǎng)老?聽聽老百姓怎么想，保險(xiǎn)公司、監(jiān)管部門和專家如何解讀。

投保者到底虧不虧

60歲男性抵押100萬元的房產(chǎn)，25年間每月領(lǐng)2514元養(yǎng)老金;房子仍可自住，百年后房屋增值收益歸繼承人

今年4月，幸福人壽推出了國內(nèi)首款“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品——來自北京、上海、武漢三地的5戶家庭、8位老人正式簽訂了該公司的老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品“幸福房來寶”保單。如無意外，從6月份開始，他們將拿到首筆養(yǎng)老金。

根據(jù)“幸福房來寶”第一套方案，如果抵押房產(chǎn)估值100萬元，投保人是60歲的男性，每個(gè)月能拿到2514元養(yǎng)老金。如果投保人是60歲的女性，每個(gè)月能拿到2082元養(yǎng)老金。老人投保時(shí)年齡越大，養(yǎng)老金額度越高。80歲的男性老人，抵押100萬元的房產(chǎn)，每個(gè)月能拿到5989元養(yǎng)老金。

保險(xiǎn)公司為了應(yīng)對(duì)長壽風(fēng)險(xiǎn)即投保人85歲之后的延期養(yǎng)老金“開支”，要求投保人在這之前每年繳納“延期年金”保費(fèi)，60歲的男性投保者需要每年繳費(fèi)2544元，70歲的男性投保者需要繳納5810元。這部分繳費(fèi)已經(jīng)在測(cè)算養(yǎng)老金的過程中扣除，不需要另行繳納。但也不會(huì)在投保者身故后返還退保利益。

如選擇“延期年金有身故和退保利益”的方案，投保者需要繳納的延期年金保費(fèi)較多，每月領(lǐng)取的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金額則較少。

這樣的投保“價(jià)碼”，一般老百姓能接受嗎?

北京市通州區(qū)的孫旭阿姨認(rèn)為，100萬元的房產(chǎn)，平均到25年每年應(yīng)該有4萬元，每個(gè)月應(yīng)該有3300多元，每月只發(fā)2082元，有點(diǎn)少。

“把房產(chǎn)價(jià)值平均到每一年的算法，并不合理。畢竟，投保者在這25年間還住著自己的房子。”幸福人壽副總經(jīng)理曲和磊告訴記者，以房養(yǎng)老，相當(dāng)于投保者把房子抵押給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司按月發(fā)放貸款。目前“幸福房來寶”的利率為年復(fù)利5.5%，仍略低于年復(fù)利5.65%的銀行個(gè)人貸款。投保人身故后，其家人可以在償還保險(xiǎn)公司已經(jīng)支付的養(yǎng)老金本息以及相關(guān)費(fèi)用后，收回房子，也可以放棄房子的所有權(quán)，保險(xiǎn)公司會(huì)按到時(shí)的市場(chǎng)價(jià)處置房屋，將房屋增值部分的收益返還投保人的繼承人。

孫旭阿姨則認(rèn)為，即便考慮到抵押房屋仍供投保者生前居住的因素，繳納延期年金保費(fèi)這一項(xiàng)也不合理，“這是在和生命賽跑啊。”她指著第一套條款費(fèi)率表上的“延期年金無身故和退保利益”的標(biāo)注說：“如果活不到85歲，之前交的延期年金不都白交了嗎?”

南開大學(xué)教授朱銘來認(rèn)為，首款“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品的本質(zhì)仍是長期壽險(xiǎn)產(chǎn)品。“如果保險(xiǎn)公司支付的年金的利息比銀行貸款低，房子未來增值的部分又返還投保人，那么人們就會(huì)問：保險(xiǎn)公司為啥要做賠本買賣?而繳納延期年金的本質(zhì)是投保一份長期壽險(xiǎn)——從60歲到85歲之間年繳保費(fèi)，85歲之后領(lǐng)取養(yǎng)老金，但這部分涉及復(fù)雜的保險(xiǎn)費(fèi)率精算，普通百姓看不懂。目前中國人平均壽命為76歲。而這款產(chǎn)品的第一套方案，會(huì)讓人們認(rèn)為如果活不到85歲的話，很難享受到延期年金的保險(xiǎn)利益。”朱銘來說，保險(xiǎn)公司應(yīng)該提高條款費(fèi)率的透明化程度，尤其是要面向老年人銷售，文字表述上也應(yīng)盡量通俗易懂，這樣才更容易打開市場(chǎng)。

中國保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)也表示，因?yàn)?ldquo;以房養(yǎng)老”產(chǎn)品屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，現(xiàn)階段其條款費(fèi)率仍須接受監(jiān)管部門的審批。“我們以審慎的態(tài)度做過估算，這一產(chǎn)品的費(fèi)率并不高，也不存在暴利的問題。”

費(fèi)率條款如何體現(xiàn)“房市波動(dòng)”?

保護(hù)投保者權(quán)益，應(yīng)以差異化條款費(fèi)率體現(xiàn)房產(chǎn)實(shí)際價(jià)值

安徽省蚌埠市的王先生有三個(gè)孩子，一個(gè)在北京、兩個(gè)在國外。“人熟是寶，我老了哪也不去。孩子們也不想回來繼承老家的房子，‘以房養(yǎng)老’對(duì)我很合適。這幾年房價(jià)一直往上走，有沒有可能把房價(jià)上漲的因素考慮進(jìn)去，直接變成現(xiàn)金按月支付給我?此外，我們這兒的房價(jià)和北京、上海比，無論漲跌波動(dòng)浮動(dòng)都不一樣，保險(xiǎn)公司的條款費(fèi)率是不是也要有所差別呢?”

保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)“試點(diǎn)指導(dǎo)意見”，“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品可以分為兩類：其中，參與型產(chǎn)品指保險(xiǎn)公司可參與分享房產(chǎn)增值收益，通過評(píng)估，對(duì)投保人所抵押房產(chǎn)價(jià)值增長部分，依照合同約定在投保人和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行分配;非參與型產(chǎn)品指保險(xiǎn)公司不參與分享房產(chǎn)增值收益，抵押房產(chǎn)價(jià)值增長全部歸屬于投保人及其繼承人。幸福人壽的“房來寶”屬于后者——幸福人壽不參與分享房產(chǎn)增值收益，房價(jià)漲了全部歸屬投保人;房價(jià)跌了，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。這樣一旦簽訂投保合同后，老人每月領(lǐng)到的金額將固定。“在簽訂合同測(cè)算保險(xiǎn)金時(shí)，我們一定程度上考慮了房屋未來的預(yù)期增值。”曲和磊說。

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