以房養(yǎng)老保險(xiǎn)定價(jià)難題待解對(duì)于住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，最大的阻力或在于難于進(jìn)行房產(chǎn)估值和保單定價(jià)。長(zhǎng)期從事養(yǎng)老保險(xiǎn)研究的浙江大學(xué)教授柴效武表示，在既定的利益條件下，抵押房產(chǎn)者和機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，只能是零和博弈的關(guān)系。

“抵押房產(chǎn)的總價(jià)值是既定的，老年人在其中占據(jù)過多，機(jī)構(gòu)可享有的部分就顯得過少，甚至是‘賠本賺吆喝’，這是機(jī)構(gòu)不愿意看到的。金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)畢竟是個(gè)營(yíng)利性公司，而非慈善組織，這是很清楚的。但如機(jī)構(gòu)舉辦這一業(yè)務(wù)是虧損累累，從而不愿意再參與時(shí)，對(duì)期望借此養(yǎng)老的老年人也是極為不利的?！辈裥湔f。

保監(jiān)會(huì)昨天表示，參與試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司要具備較強(qiáng)的保險(xiǎn)精算技術(shù)，能夠?qū)Ψ聪虻盅?a href="http://www.kcuv.cn/yanglaobaoxian/">養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理定價(jià)。保險(xiǎn)公司應(yīng)顧全大局，立足實(shí)際，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，公平對(duì)待消費(fèi)者。

對(duì)于保監(jiān)會(huì)反復(fù)提及的“合理定價(jià)”，柴效武分析表示，住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)主要涉及三大因素，抵押住房?jī)r(jià)值高低、老人預(yù)期壽命長(zhǎng)短和利率費(fèi)率的高低。

柴效武給記者算了一筆“倒按揭”的賬，假定房子100萬元，老人從60歲開始參與，到80歲死亡，中間需要20年，算上貼現(xiàn)率，拿到手至多是50萬元?！叭绻麌?guó)家貼息一部分，老年人就能多拿到一點(diǎn)，那老人對(duì)保險(xiǎn)公司的接受度也會(huì)提高一些?！?/P>

柴效武在其或?qū)⒏惰鞯摹妒裁词?a href="http://www.kcuv.cn/shebaoanli/2300609/">以房養(yǎng)老》一書中介紹道，住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品僅僅是十幾種以房養(yǎng)老方式的其中一種，而它面臨的風(fēng)險(xiǎn)也最大。

國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企人士亦向記者指出，保險(xiǎn)公司開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，例如房?jī)r(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、壽命預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、法律政策與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、給付與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、房屋繼承權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等都是他們?cè)诮?jīng)營(yíng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

值得關(guān)注的是，美國(guó)20世紀(jì)80年代初推出這一業(yè)務(wù)時(shí)，公眾對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的第一反應(yīng)，就是“騙子來了”。當(dāng)初美國(guó)市場(chǎng)上出現(xiàn)了某些不良機(jī)構(gòu)、房產(chǎn)商或中介組織，有意欺蒙老年人，用很低價(jià)格騙取老年人房產(chǎn)的事例。直到上世紀(jì)末期，政府的貼息優(yōu)惠、機(jī)構(gòu)虧損后的“兜底”，整體利率水平的下調(diào)，再加倒按揭的實(shí)際好處所在和機(jī)構(gòu)的大量宣傳，這一業(yè)務(wù)才逐漸深入人心。

對(duì)于如何控制上述風(fēng)險(xiǎn)，上述人士稱，只能在試點(diǎn)過程中邊試邊行