業(yè)內(nèi)談以房養(yǎng)老:適于房屋租售價(jià)格比偏低城市十多年前就在進(jìn)行理論論證的“以房養(yǎng)老”，曾經(jīng)應(yīng)者寥寥。而近日出臺(tái)的相關(guān)政策，再次讓業(yè)界投注熱情于其中。

保監(jiān)會(huì)日前向各家人身保險(xiǎn)公司下發(fā)了《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》（下稱“征求意見稿”），并擬在北京、上海、廣州和武漢四地率先開展試點(diǎn)。

這是繼去年9月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》以來，正式落實(shí)試點(diǎn)城市，試點(diǎn)工作將于2016年3月31日截止。民政部社會(huì)福利和慈善事業(yè)促進(jìn)司司長(zhǎng)詹成付此前介紹，“以房養(yǎng)老”的試點(diǎn)方案，由保監(jiān)會(huì)牽頭，會(huì)同民政部等部門，出臺(tái)具體操作辦法和實(shí)施細(xì)則。

《第一財(cái)經(jīng)（微博）日?qǐng)?bào)》記者詢問平安人壽、泰康人壽、幸福人壽等多家擬試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司，對(duì)方均稱方案還在設(shè)計(jì)中。“去年就已經(jīng)在設(shè)計(jì)，目前為止還沒有產(chǎn)品?！逼桨踩藟垡晃槐ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人說。

十年徘徊

“住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)在中國(guó)已經(jīng)歷了十年理論論證，但在以前都只是討論，應(yīng)者寥寥?！北本┕ど檀髮W(xué)保險(xiǎn)系主任王緒瑾告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者。

住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)俗稱“以房養(yǎng)老”，也是一種“倒按揭”放貸模式，源于上世紀(jì)80年代的美國(guó)，在歐美已經(jīng)相當(dāng)成熟。它是一種將住房抵押與終身年金相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將房屋抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋居住權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房屋處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

若以一名70歲的參保老人為例，若其房產(chǎn)價(jià)值100萬元，老人預(yù)期壽命15年，通過計(jì)算房產(chǎn)增值，扣除未來的預(yù)支付息，考慮平均壽命等因素，老人每月可領(lǐng)養(yǎng)老金5400元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在房屋租售比偏低的城市，采取“以房養(yǎng)老”較為劃算，還能享受房產(chǎn)增值收益。

在中國(guó)，這被視為完善養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制的一項(xiàng)重要補(bǔ)充。在政府兜底的基礎(chǔ)上，“以房養(yǎng)老”為鼓勵(lì)社會(huì)力量參與養(yǎng)老服務(wù)、完善養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制的一部分。

保監(jiān)會(huì)認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)缺少將社會(huì)存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老資源的有效手段。開展試點(diǎn)，盤活老年人房產(chǎn)，有利于豐富老年人的養(yǎng)老選擇。反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于商業(yè)保險(xiǎn)范疇，在不影響老年人既有養(yǎng)老福利的前提下，增加了一種新的養(yǎng)老方式。

與出售或是出租自有住房比起來，反向住房抵押是將住房資產(chǎn)貨幣化之后，仍然保留使用權(quán)和部分資產(chǎn)權(quán)，所蘊(yùn)含的租房權(quán)現(xiàn)金價(jià)值大。

“只要有1%的老人對(duì)此感興趣，從大方向上來看它就有市場(chǎng)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值?！鄙虾Ｘ?cái)經(jīng)大學(xué)不動(dòng)產(chǎn)研究所副所長(zhǎng)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院投資系教授陳杰對(duì)本報(bào)說。