近年來,隨著市場經(jīng)濟(jì)觀念的逐漸普及和居民收入水平的逐步提高,中國百姓的風(fēng)險(xiǎn)意識和理財(cái)意識不斷增強(qiáng)。分紅保險(xiǎn)因兼具保險(xiǎn)保障、保底收益和增值紅利而備受青睞,成為近年來壽險(xiǎn)市場的“主打星”。

　　然而,每年第二季度,保險(xiǎn)業(yè)都要接受“大考”,很多分紅險(xiǎn)消費(fèi)者分外關(guān)注各公司即將派發(fā)的《紅利通知書》:分紅了多少?和銀行利率相比是不是虧了?有些人甚至?xí)驗(yàn)榧t利低于預(yù)期而退保,蒙受不必要的損失。業(yè)界一再呼吁:消費(fèi)者一定要充分了解分紅險(xiǎn)的保障本質(zhì),理性看待其保險(xiǎn)收益。

　　“分紅”只是附加功能,保險(xiǎn)才是“核心”價值

　　分紅保險(xiǎn)提供的產(chǎn)品收益包括三個部分:保障保險(xiǎn)、保證收益和紅利。其中能給予消費(fèi)者的“確定回報(bào)”,一是保險(xiǎn)保障,如消費(fèi)者在生、老、病、死、殘等方面的保障需求；二是保險(xiǎn)合同約定的保證收益,俗稱“保底收益”。目前壽險(xiǎn)保單預(yù)訂利率上限為保監(jiān)會1999年確定的2.5%。在“確定回報(bào)”的基礎(chǔ)上,保險(xiǎn)公司每個會計(jì)年度向保單持有人分配來自公司經(jīng)營盈余的紅利。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定,實(shí)際分配盈余的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70%。可分配盈余的高低,受資本市場、資產(chǎn)規(guī)模、投資策略、責(zé)任賠付及成本開支等因素的影響,每年的盈余有波動,紅利也隨之波動,有的年份高,有的年份低。換言之,分紅險(xiǎn)可分配盈余高,客戶所得的紅利便“水漲船高”,上不封頂；可分配盈余低,客戶所得的紅利也低,但最低位零。

　　其實(shí),分紅險(xiǎn)保單紅利的“不確定”也只是相對概念紅利或高或低,在極端情況下也可能沒有分紅,但較之股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資,分紅險(xiǎn)保戶絕不會“蝕本”。

　　需要明確的是,分紅險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司在目前保單預(yù)訂利率被嚴(yán)格規(guī)定的政策環(huán)境和資本市場起伏不定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,為滿足客戶獲得保險(xiǎn)保障和保證收益之外追求更大回報(bào)的心理需求而設(shè)計(jì)的一種新的保險(xiǎn)模式,其本質(zhì)是保險(xiǎn),產(chǎn)品主要功能是保障,分紅只是額外收益、附加功能。

　　專家提示,消費(fèi)者在選擇分紅險(xiǎn)是要以長期保障訴求為主,不要過分追求分紅回報(bào),尤其不應(yīng)把短期分紅指標(biāo)看得過重。保險(xiǎn)公司在推銷時也要實(shí)事求是,不能過分夸大分紅,甚至把預(yù)期收益說成保證收益,或?qū)⒈ｋU(xiǎn)“包裝”成純理財(cái)產(chǎn)品忽悠消費(fèi)者。

　　公司實(shí)力決定分紅能力,中途離場保戶利益受損

　　市場上分紅險(xiǎn)林林總總,究竟哪一款更“實(shí)惠”?專家提示,由于各險(xiǎn)種的保費(fèi)在保障賬戶和投資賬戶分配比例不同、紅利計(jì)算基礎(chǔ)不同以及各公司投資、分紅理念不同,對各險(xiǎn)種一時一地的“分紅力度”做簡單對比并不科學(xué)。投保時,為保障功能計(jì),應(yīng)選擇實(shí)力雄厚、產(chǎn)品開發(fā)能力強(qiáng)的公司；為長期收益計(jì),應(yīng)考查承保公司的投資能力。

　　作為中國最大的壽險(xiǎn)企業(yè),中國人壽多年來一直致力于分紅險(xiǎn)的開發(fā)與創(chuàng)新。自2000年4月在國內(nèi)率先推出個人分紅保障險(xiǎn)至今,公司已建立起較為成熟的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品線,在售分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品達(dá)42款,涵蓋兩全、終身壽險(xiǎn)、年金等產(chǎn)品類型,覆蓋生、老、病、死、殘等風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,滿足不同客戶群體的需要。

　　近年來,中國人壽分紅險(xiǎn)投資資產(chǎn)快速穩(wěn)定增長,到2011年底累計(jì)已經(jīng)超過萬億。作為固定收益市場重要的投資者和市場參與者,公司具有強(qiáng)大的市場影響力和定價能力,通過對固定收益品種的投資,創(chuàng)造了長期穩(wěn)定的利息收入。作為A股市場的重要機(jī)構(gòu)投資者,公司也有機(jī)會通過投資股票獲得超額收益。因此,盡管國際金融危機(jī)爆發(fā)后資本市場跌宕起伏,但中國人壽分紅險(xiǎn)的投資收益率卻始終保持穩(wěn)定。

　　需要強(qiáng)調(diào)的是,保單紅利是一個變動的數(shù)字,長期持有才能獲得超越平均水平的收益。若投保者為一時收益下降退保,不僅保障利益和保證收益有所折損需單方面承擔(dān)較高的退保費(fèi)用損失,也享受不到長期堅(jiān)守所收獲的較高收益。

　　政策放開調(diào)高投資收益預(yù)期,讓投保者分享經(jīng)濟(jì)增長蛋糕

　　值得期許的是,幾年來保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域開放加速,保險(xiǎn)資金有了更多的增值渠道和更廣闊的獲益空間。2009年保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的放開,2010年非上市股權(quán)及其相關(guān)金融產(chǎn)品,不動產(chǎn)及其相關(guān)金融產(chǎn)品的放開,都為保險(xiǎn)資金拓寬渠道,分散傳統(tǒng)渠道投資風(fēng)險(xiǎn),匹配長期負(fù)債創(chuàng)造了條件。

　　中國人壽近期已經(jīng)加大了另類投資領(lǐng)域的投資,特別是將基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃等收益高、期限長的投資品種,優(yōu)先配置在分紅險(xiǎn)賬戶,為長期收益的提高創(chuàng)造了條件。

　　根據(jù)中國保監(jiān)會公告,保險(xiǎn)資金運(yùn)用新政還將陸續(xù)出臺。保險(xiǎn)資金將有望參與股指期貨、國債期貨、融資融券等業(yè)務(wù),投資對象、投資領(lǐng)域和投資比例也有望不斷擴(kuò)展,將有助于提高分紅險(xiǎn)收益的穩(wěn)定性和持續(xù)性,讓投保者將實(shí)實(shí)在在地從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“大蛋糕”中分享到屬于自己的那一份美味。

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