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中金公司管理的全國(guó)社保基金一一二組合再次減持名流置業(yè)（000667.SZ）。
名流置業(yè)1月5日晚公告稱，全國(guó)社?；?/a>一一二組合自2008年12月8日起通過(guò)深交所交易系統(tǒng)減持所持有的公司股份2330萬(wàn)股，占公司總股本的1.73％，其所持股份占公司總股本的比例由6.72％降至4.99％。
中金公司操盤清單
“此次減持的股票來(lái)自社?；?/a>一一二組合在2008年1月份參與公司增發(fā)的股份。”1月6日，名流置業(yè)的一位相關(guān)負(fù)責(zé)人士告訴記者。
2008年1月22日，名流置業(yè)完成增發(fā)，增發(fā)價(jià)為15.23元/股。公司當(dāng)時(shí)的公告顯示，只有3家機(jī)構(gòu)參與了網(wǎng)下申購(gòu)，其中社?；?/a>一一二組合認(rèn)購(gòu)金額最大，共獲配6046.359萬(wàn)股，同時(shí)，該組合還在網(wǎng)上申購(gòu)了201.6萬(wàn)股，獲配187.5萬(wàn)股。總計(jì)涉及金額達(dá)94942萬(wàn)元。
這并不是社保基金一一二組合第一次參與名流置業(yè)的增發(fā)。
公開(kāi)資料顯示，名流置業(yè)還曾于2006年9月30日以4.60元／股向10名特定投資者定向發(fā)行了11300萬(wàn)股。中金公司當(dāng)時(shí)認(rèn)購(gòu)了500萬(wàn)股。名流置業(yè)一位知情人士透露，中金公司所認(rèn)購(gòu)的資金來(lái)源正是其所管理的全國(guó)社?；?/a>一一二組合。
2007年4月，名流置業(yè)以總股本38264萬(wàn)股為基數(shù)，每10股派0.25元，并且，送2股轉(zhuǎn)增8股。
這樣，全國(guó)社保基金一一二組合的上述持股數(shù)量增加了一倍，達(dá)到1000萬(wàn)股，持股成本也下降至每股2.29元。
同時(shí)，名流置業(yè)公告顯示，2007年10月和11月，該組合分別賣出了300萬(wàn)股和150萬(wàn)股。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，名流置業(yè)在當(dāng)年10月和11月的加權(quán)均價(jià)分別為16.69元/股和16.57元/股。據(jù)此估算，該組合的盈利分別為4320萬(wàn)元和1428萬(wàn)元，合計(jì)5748萬(wàn)元，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)時(shí)的投資成本。
而該組合參與了名流置業(yè)2008年1月的增發(fā)之后，加上此前持有的750萬(wàn)股，增發(fā)后共持有6983.859萬(wàn)股，占名流置業(yè)已發(fā)行股份總數(shù)的7.26％。由此該組合被動(dòng)舉牌。
《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》第29條規(guī)定，單個(gè)投資管理人管理的社?；?/a>資產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過(guò)該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5％。
于是，該組合分別于2008年1月29日、30日賣出股票141.79萬(wàn)股、277.78萬(wàn)股，均價(jià)14.4181元／股。
名流置業(yè)公告稱，此次操作并未盈利。也就是說(shuō)，這兩次減持的股份來(lái)源是該組合于2008年1月參與增發(fā)時(shí)所獲得的股份。
“這是一次意外的失誤，是基金管理人對(duì)有關(guān)規(guī)定的理解有偏差造成的，本來(lái)中金公司想減持的是在2006年參與公司增發(fā)所持有的股票?！币晃唤咏霭l(fā)的知情人士此后不久對(duì)本報(bào)稱。
如果以2006年的成本價(jià)估算，該組合獲利將達(dá)到5088.59萬(wàn)元。按照證券法的規(guī)定，持有5％以上股份的股東，反向進(jìn)行股票買賣，其間必須間隔6個(gè)月時(shí)間，若未間隔6個(gè)月，在該股票買賣中獲取的收益，即差額收入，歸該公司所有。
但是，“此后，公司向交易所咨詢過(guò)，交易所的意見(jiàn)是這部分股票按照2008年1月份增發(fā)時(shí)候的成本計(jì)算，所以，沒(méi)有追討該組合的獲利?！惫旧鲜鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人士對(duì)記者表示。
2008年12月8日起，全國(guó)社保基金一一二組合再度開(kāi)始減持名流置業(yè)。截至2008年12月31日，該組合持有該公司股份數(shù)由減持前的9050萬(wàn)股減少至6720萬(wàn)股，所持股份占公司總股本的比例由6.72％下降至4.99％。
這次，名流置業(yè)并沒(méi)有公布該組合的減持均價(jià)。根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，在此期間，名流
置業(yè)的加權(quán)均價(jià)為4.05元/股，僅相當(dāng)于年初增發(fā)價(jià)的26.59％。
不過(guò)，全國(guó)社保基金一一二組合的虧損沒(méi)有想象中的那么嚴(yán)重。2008年6月，名流置業(yè)還曾以增發(fā)之后的總股本96225萬(wàn)股為基數(shù)，每10股派0.4元，且送2.54股，轉(zhuǎn)增1.46股。這使得該組合的持股成本得以在一定程度上攤薄。但據(jù)記者初步估算，虧損幅度仍超過(guò)2億元。
18億公司債事件
“每個(gè)基金都有自己的配置策略，之所以在12月31日之前拋售公司股票，可能是因?yàn)?a href="http://www.kcuv.cn/shebaoxinwen/1990046/">全國(guó)社保基金一一二組合需要在年底前在配置上有所調(diào)整?！惫旧鲜鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人士認(rèn)為。
但2008年年底前發(fā)生的一件事，讓市場(chǎng)猜測(cè)公司與該組合間的關(guān)系可能產(chǎn)生了“裂痕”。
2008年10月12日，名流置業(yè)董事會(huì)通過(guò)一項(xiàng)議案：公司擬發(fā)行規(guī)模不超過(guò)18億元人民幣的債券。
名流置業(yè)稱，本次發(fā)行的公司債券擬用于償還借款、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，剩余部分用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
但是，記者翻閱名流置業(yè)2008年三季報(bào)后發(fā)現(xiàn)，截至2008年9月30日，公司資產(chǎn)總額為612729.74萬(wàn)元，負(fù)債總額為144667.62萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為23.61％。這在房地產(chǎn)公司中，算得上是相當(dāng)?shù)偷牧?。同時(shí)，公司賬面上也有流動(dòng)資金13.63億元。
另一方面，公司在報(bào)告期末預(yù)收賬款僅為3832萬(wàn)元，較期初減少了80.20％。
“減少的原因是預(yù)售房款大部分已在當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)為收入?！惫旧鲜鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人士表示。
這樣也就意味著，在今后的一段時(shí)間里，公司的銷售壓力將加大，因?yàn)楣疚磥?lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)將更多地依賴于以后的產(chǎn)品銷售。
“受到大環(huán)境的影響，每家公司都不可避免地面對(duì)這樣的問(wèn)題?！惫旧鲜鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人士認(rèn)為。
據(jù)名流置業(yè)的公告，公司制定了償債保障措施，即在出現(xiàn)預(yù)計(jì)不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時(shí)，將至少采取措施中的一條是，“不向股東分配利潤(rùn)”。
2008年10月29日，名流置業(yè)召開(kāi)股東大會(huì)審議該項(xiàng)議案。全國(guó)社保基金一一二組合以9050萬(wàn)股的持股數(shù)量，對(duì)名流置業(yè)提出的與該議案有關(guān)的全部十項(xiàng)子議案投了反對(duì)票。
但終因“寡不敵眾”，該議案獲得通過(guò)。
“現(xiàn)在的行業(yè)不景氣，公司獲得現(xiàn)金流后，可以以較低的價(jià)格收購(gòu)?fù)恋氐攘畠r(jià)資產(chǎn)，這對(duì)公司來(lái)說(shuō)是有利的。”公司上述相關(guān)負(fù)責(zé)人士認(rèn)為。
2008年12月24日，名流置業(yè)發(fā)行不超過(guò)18億元公司債券的申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)2008年第159次會(huì)議有條件通過(guò)。
“之所以是‘有條件’通過(guò)，是因?yàn)榘l(fā)審會(huì)提出了反饋意見(jiàn)，需要公司落實(shí)后再行上報(bào)，目前，公司正在等待正式的批文?！惫旧鲜鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人士表示。
